10大基金重仓股强烈异动：6只减持4只增持

　　理财周报记者　张景宇/文

　　拥有3万亿规模、持股占沪深股市流通市值28%的公募基金，已经成为管理层调控股市走向的砝码。本月4日，当证监会下发通知，要求基金公司有效控制销售规模的消息公布后，内地股市应声而挫，由此展开长达7天的调整，其间跌幅超过10%。

　　而本周三(14日)证监会导向突变，批准工银瑞信核心价值基金与金鹰成分股优选基金实施分拆，则又成为市场报复性反弹的导火索。当天，上证综指上涨254.58点，涨幅4.94%，创单日涨幅历史纪录。

　　基金已成为股市中坚力量，它的一举一动足以对市场产生重大影响，研判它们的动向，无疑能为我们的投资提供有益的参考。本期，我们利用从有关渠道获得的上交所TOPVIEW数据，对基金在三季度重仓股的仓位变动予以解读。

　　目前，上交所在对外发布的分类账户统计中，把基金、QFII、券商帐户归为一类统称“券基”账户，以券基账户分析基金持仓，虽然数据存在一定误差，不过，这种误差尚处于可允许的范围，毕竟QFII、券商账户资金量合计还不到基金的十分之一。

　　第一重仓股：招商银行走势抗跌

　　两年间股价上涨10倍有余的招商银行，依然是今年三季度基金经理们的最爱。来自WIND的数据显示： 截至9月末，仍有多达176只基金持有该公司，持股数量占流通股比达55.17%，持股总市值994亿元。

　　上交所11月5日的分类账户统计显示，基金、券商、QFII三类机构共有481家持有该公司股票，占其流通股本的72.13%。记者对比招商银行11月5日和11月9日两天的分类账户统计数据后发现，其筹码有进一步集中的迹象，如5日时投资于该公司的券基账户共有481家，到9日时减少了3家至478家。与此同时，券基账户持股占比却有小幅上升，由72.13%提高至72.28%。

　　筹码集中度的提高使得招商银行在本轮调整中明显抗跌，在10月16日至11月13日期间，上证综指跌幅超过18%，而该股票仅微跌1%。

　　第二重仓股：机构逢高减仓中信证券

　　从2005年11月至今，中信证券涨幅超过20倍。今年三季度末，该公司出现在154只基金的10大重仓股行列。以基金持股总市值计，中信证券以768.47亿元名列第二，不过仅就基金持股占流通股比重而言，35.88%的比例表明基金对其后市的态度已经趋于谨慎。

　　分类账户统计显示，11月5日至9日期间券基账户仍将其作为资产配置中的一部分，不过重要程度却正在逐渐降低。其间，持有该股的券基账户数保持不变，仍为779家，但持股比重却有所降低，由38.43%降至38.34%。

　　德胜基金研究中心首席分析师江赛春认为，11月5日当天中信证券股价创出117.89元的历史新高，不排除部分机构借机逢高减仓。

　　第三重仓股：中国平安减仓痕迹

　　10月29日至11月12日，中国平安股价由149元高位跌至114元，跌幅高达23%。此期间，机构在该股上的减仓痕迹较为明显。上交所账户分类统计显示，11月5日至11月9日，该公司333家券基账户中有2家彻底退出，其总持股占比也由69.44%降至68.77%。

　　第四重仓股：浦发银行成抗跌品种

　　浦发银行在大盘调整过程中也出现筹码集中的迹象。11月5日至9日，该公司券基账户数量在由277家减少至276家的同时，券基账户持股占比并未发生变化，仍保持在54.4%的水平上。

　　对于这种巧合，江赛春认为不排除券基账户之间存在倒仓可能，这表明机构仍然较看好浦发银行。此外，对比11月5日的券基账户数(277)和9月末的基金持股家数(117)，江赛春认为基金在该公司中的筹码集中度相对较高，为其后续行情奠定了基础。

　　浦发银行随后的走势也从侧面印证了这种猜测，在10月15日至11月14日期间，股价仍依托均线系统始终保持向上态势，成为调整市道中为数不多的抗跌品种。

　　第五重仓股：宝钢股份被坚决减持

　　与中国平安、中信证券等抗跌走势不同，该公司早在10月14日便已提前于大盘展开深幅调整，股价由高点22.12元最低跌至13.55元，调整幅度高达38%。

　　由此，宝钢股份成为统计期间券基账户减持最为坚决的一只基金重仓股。上交所数据显示，本月5日时，共有272家券基账户持有该股，持股占比46.41%，而到了9日时，帐户数量迅速减少了9家，券基持股占比也降至45.2%。

　　第六重仓股：机构增仓贵州茅台

　　贵州茅台是十大基金重仓股中少有的机构增仓品种。数据显示，5日时券基283家账户持有该股，持股占比61.58%；9日时，券基账户增加至284家，持股占比增至61.61%。

　　对比贵州茅台日K线图可以发现，该期间增仓恰好发生在其股价冲击200元未果返身回调过程中，表明主流机构仍看好它的后市潜力。

　　果然，贵州茅台在本周提前大盘一天进入反弹，周三时已将失地收复过半。

　　第七重仓股：武钢股份被13家券基账户清仓

　　本轮调整以来，武钢股份最大跌幅超过35%。与宝钢股份的命运一样，它也未躲过被机构减仓的命运。数据显示，5日时该股上有181家券基账户持有，而到9日时持有该股的券基账户减少13家至168家，减持账户数为十大基金重仓股之最。

　　与此同时，券基账户持股占比也迅速缩水，由64.89%减至63.73%。

　　第八重仓股：机构打压吸货大秦铁路

　　尽管调整幅度也不小，但大秦铁路的“待遇”却要幸福得多。10月15日至11月14日期间，该公司股价由27元最低调整至19.70元，调整幅度达到26%。不过，这似乎成为机构对其建仓的良机。数据显示，5日至9日期间，持有大秦铁路的券基账户由252家增至253家，持股占比也由60.46%增至60.73%。

　　分析人士指出，大秦铁路在本轮调整中曾出现两次异常的K线走势，一次是10月25日，一次是11月8日，两次都是股价第一天被长阴线打至几近跌停，随后两天再被重新拉起。此次的账户统计揭露了真相，原来是主力机构在打压吸货。

　　第九重仓股：

　　中国联通遭基金疯狂抛售

　　作为大盘下跌的动力源之一，中国联通遭到机构投资者的无情抛弃。仅本月5日至9日期间，便有5个券基帐户清空该股。数据显示，5日中国联通共有163个券基帐户，持股占比34.43%，到了9日时已减少至158个，持股占比33.64%。

　　来自于上交所的席位交易数据也从侧面反映出机构减仓的坚决态度，5日当天以G25972、G24769、G25773等为代表的6个基金席位成为抛售主力，而买方席位中仅有G25880一个是基金。其中，仅G25972一个席位的抛售金额便超过买进排名前十名席位交易量的一半。

　　9日，抛售再度上演，G25773、G25972与另四个基金席位一起继续担当抛售主力，虽然此时买方席位有G26707、G26610、G26508加入战团，但双方力量对比悬殊，

　　卖方前十席位总抛出量是买方前十席位总交易量的4倍以上。大部分筹码由基金流入以营业部为代表的散户交易席位中。

　　第十重仓股：

　　中国远洋“T字头”主力疑似资金链断裂

　　统计期间内，券基账户也对中国远洋进行了减仓操作，4个账户彻底在该股上抽身，使得券基帐户持股占比由57.48%降至56.3%。

　　相对中国联通而言，基金交易席位在该股看法上存在较大分歧。5日当天，以T打头的其他类账户(如银行)T20471和G25773、G25817、G24280等8个机构专用席位向多头展开猛攻，而多方机构力量单薄，排名进入买入额前8名的席位中仅有G24985、G26202、G25788、G26263四个基金席位。双方力量对比2∶1。

　　9日，T20471再次大量抛出，T20461也成为空方新兵。当天，多空双方前十名席位交易量比为1∶5，空方明显占优。分析人士指出，T类席位很多是为银行处理抵押股权所准备的专用跑道，中国远洋中有T类席位大量卖出，极有可能是某主力机构资金链出现问题。

　　相关文章:

　　大跌后 基金仓位创本轮牛市新低

　　11·8大跌 大基金带头逃跑仓位压到70%

　　四大席位卖21亿买入10亿 坚定狂抛中信证券

　　12只指数基金48亿逆势狂扫中国石油