夹心家庭的基金工程

　　

　　岁月的划痕悄然印刻在他们的额头，风雨沧桑也磨平了他们的头角。当家庭和事业都步入平稳期后，中年人却不得不面对上有老下有小的经济困境，事事心有余而力不足，时时感到捉襟见肘，这也真实的印证了夹心家庭这个说法。

　　文/本刊记者 胡亚萍

　　群体特征

　　人到中年，子女教育，父母的赡养，健康问题，以及不得不提前考虑的退休养老问题接踵而来。如果把人生比做一个V型大回转的话，那中年人就不折不扣的处于人生的谷底。“哪一项都要钱，哪一处都不如意。”这恐怕是每个中年人的真实感慨了。虽然这类家庭已经到了家庭成长期，可生活的负担却加重了，不确定的因素也悄然增多，潜在的风险也越来越大。在长达9-15年的这一阶段里，家庭成员不再增加，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、教育、智力开发费用。

　　理财诊断

　　生活的磨砺和年岁的增长，使得夹心家庭的赚钱欲望依旧强烈。由于上有老下有小，生活开支比较大，因此，虽然事业处于人生的黄金时期，但是，家庭结余并不多，可投资的资产较小。其次，家庭的风险承受能力逐渐减弱，而投资心态相当平和，有点认命的感觉，因而投资时间加长，已经不渴望一夜暴富。

　　特征评估

　　赚钱欲望指数★★★★☆

　　风险承受指数★★☆☆☆

　　投资心态指数★★★★☆

　　投资时间指数★★★★★

　　投资案例

　　今年45岁的广州市民李威现在的处境非常尴尬。这种尴尬来自家庭也来自事业。

　　李威父亲早逝，母亲现年65岁了，没有工作也没有养老金，全靠他来抚养。岳父66岁，岳母64岁，都已经退休在老家，每年都要支付一笔养老费。女儿刚上初三，一天到晚只懂得要钱，这费那费搅得李威头都疼。

　　今年7月，李威刚升上公司的部门主管，可他却感觉自己已经触摸到了事业的

天花板。李威的妻子李娜是中学教师，工作还算稳定，夫妻俩每个月收入加起来也有1万元。但是，房贷还有4年才供完，三位老人家要他们瞻养，女儿上重点高中的经费、大学学费，妻子患有老胃病医疗费也不是个小数字，生活把他们压得喘不过气来。

　　虽然在广州打拼了近20年，但是李威一家除了一套80平方米的房产外，也就仅剩不到12万元的储蓄。人到中年，忧患意识也越来越重，也是到了为自己积累养老金的时候了……如何通过财务规划，准备孩子的教育金，自己的养老金，还有父母的养老金呢？

　　今年上半年，李威也跟着同事一起玩股票。如果说，在这个牛市中也能亏钱的人是笨蛋的话，李威就算是一个了。顺利逃过了“5.30”，但没有想到还是栽倒在股票上。7月，他手中拿的三联商社股改当天，居然破历史纪录地大跌超过43%。割肉出场的李威不但把之前的盈利全部亏损完毕，而且还亏损了1万多元本金。现在手里拿着12万元，李威不敢再碰股票了，但是，赚钱的欲望是强烈的，错过了这轮牛市总是心有不甘，因此，他寻思着自己的基金工程。

　　推荐基金组合

　　以李威的家庭状况来看，家庭可支配的资产只有12万元。由于家庭处于成长期，生活开支比较大，因此，必须留足日常生活开支及应急资金，大概留够3-6个月的日常生活支出就可以。这部分资金可以投资于货币市场基金。货币市场基金虽然收益不高，但胜在流动性强，是家庭的准现金工具。

　　其次，李威家庭生活压力很大，家庭赚钱的欲望很强烈，但毕竟上有老下有小需要照顾，风险承受能力已经有所下降，家庭投资更倾向于稳健。因此，只建议配置50%的资金于股票型基金，其余的资金投资于稳健型的产品中，例如，25%的资金于平衡型基金，15%的资金于债券型基金。

　　截至9月21日，126只股票型基金今年以来的平均年收益率达到126.72%，如果选对投资品种，李威可以实现家庭资产的大幅增值。

　　而在5400点的高位，市场泡沫声不断的情况下，投资股债平衡的平衡型基金和债券型基金，除了分享牛市的高收益外，增加债券投资，也就增加了整个资产组合的安全边际。

　　泰达荷银行业精选(162204)

　　成立于2004年7月9日，2006年度开放式股票型金牛基金、2006年度十大明星基金。该基金主要投资于具有成长潜力且价格被低估的精选绩优企业股票及其他具有良好流动性的金融工具。基金投资于股票的比例为基金资产净值的60%-95%；基金投资于债券的比例为基金资产净值的0-35%；现金为5%-30%。今年以来，该基金的净值增长率为131.64%；自成立以来，该基金的净值增长率为529.14%；获银河证券基金研究中心一年期、两年期5星评价。基金经理由公司副总经理、投资总监刘青山先生担任。

　　博时精选(050004)

　　成立于2004年6月22日，自成立以来净值增长率为420.78%，获银河证券基金研究中心一年期、两年期、三年期4星评价。该基金始终坚持并不断深化价值投资的基本理念，充分发挥专业研究与管理能力，自下而上精选个股，适度主动配置资产，系统有效控制风险，与产业资本共成长，分享中国经济与资本市场的高速成长，谋求实现基金资产的长期稳定增长。中报显示，其股票投资占比72.41%。

　　华夏平稳增长(519029)

　　成立于2006年8月9日，今年以来净值增长率为155.72%，过去三个月的收益也达到37.77%，位居同类基金前列。该基金运用TIPP投资组合保险策略进行风险预算管理的基础上，通过实施主动资产配置、精选证券投资、金融衍生工具投资等多种积极策略，追求基金资产的持续、稳健增值。半年报显示其股票仓位为89.87%，基金规模为49.5亿份。

　　广发稳健增长(270002)

　　成立于2004年7月26日，投资风格为稳健成长型。基金投资范围为：股票资产占基金资产总值的比例为30%-65%，债券资产占基金资产总值的比例为20%-65%，现金≥5%。自成立以来净值增长率为497.4%，获银河证券基金研究中心一年期4星级评价、两年期5星评价。半年报显示，其股票仓位为62.74%，基金规模为45.5亿份。截至9月21日，该基金今年以来净值增长率为128.84%，在同类型基金中排名第3。

　　华宝兴业宝康债券(240003)

　　成立于2003年7月15日，该基金可择机进行新股申购,但新股投资比例不超过基金资产总值20%，所投资的新股上市流通后持有期不超过1年，可转换债券不转换成股票。半年报显示，该基金的规模为37.6亿份，债券投资占73.98%，股票投资占6.46%。晨星一年风险系数为0.46，评级为低。该基金过去一年的净值增长率为27.20%，获银河证券基金研究中心一年期、4星评价。

　　银河银联收益(151002)

　　成立于2003年8月4日，自成立以来净值增长率为105.81%，获银河证券基金研究中心一年期、两年期、三年期5星评价。基金以债券投资为主，兼顾股票投资。股票投资主要投资于低风险的优质收益型上市公司，寻求基金资产在较低风险下的长期稳定增值。半年报显示，其股票投资占比16.17%，债券投资占比68.21%，基金规模为3.22亿份。截至9月21日，该基金今年以来净值增长率为38%。

　　嘉实货币(070008)，晨星一年风险系数为0.86，评价为低；鹏华货币(160606)，晨星一年风险系数为0.96，评价为偏低。

　　《私人理财》点评

　　对于夹心一族来说，上有老下有小。同时，自己正处于事业的衰退期，工作、生活的压力都很大。然而，多年积累下来，还是有一定资金可投资的。只是这一阶段里子女的教育费用和生活费用猛增，财务上的负担通常比较繁重。所以，夹心家庭只能考虑把低风险的基金作为投资对象，在稳定中求得将来的发展。

基金组合		配置比例
股票型基金	泰达荷银行业精选（162204）、博时精选（050004）	50％
平衡型基金	华夏平稳增长（519029）、广发稳健增长（270002）	25％
债券型基金	华宝兴业宝康债券（240003）、银河银联收益（151002）	15％
货币型基金	嘉实货币（070008）、鹏华货币（160606）	10％

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