左安龙演讲图

　　新浪财经讯 5月5日上午消息，“聚焦2013世界经济发展对投资的影响主题论坛”在上海成功举办，著名股市投资专家股市神甫左安龙揭示了中国股市20年投资密码，图文并茂，生动、详细、深刻的描绘了中国股市的发展脉络与方向。演讲全文如下：

　　左安龙：

　　各位来宾，下午好！首先感谢亚汇，正好借着他们的十二周年庆典举办这样一次论坛，我们可以在这里共同就这样一个问题进行交流。

　　大家都知道，我是做股票节目的，从上海走到湖北，从湖北走到央视，又从央视走到湖北，现在又到了中国电信[微博]，就是做手机移动视频，也是做这个节目的，现在主要是面对年轻人。遇到最多的问题是“老左，股票什么时候能涨啊？怎么还不涨？”黄金也是一种投资，讲到投资我们就要考虑投资环境，就是在什么样的环境有什么样的投资方法，所以如果对环境不了解的话就是盲目投资了。

　　刚才亚汇领导提到邓小平南巡讲话是在1992年，其实黄金就是从1992年开始确定的，也就是提出了一个战略方针——经济环境，这个经济环境是什么？中国所谓的改革开放是什么？是对内改革，就是把以前计划经济的一些东西改成市场经济，所以就是确立了市场经济取向，开放是指对外开放，允许外资进入，允许自己出去，改革开放就是这么一个状态。那么怎么出去呢？中国那么多年穷下来，一下子要进入世界，进入人家的国际俱乐部，这个俱乐部的名称叫什么呢？以前是叫GT，后来是叫WTO(世界贸易组织)，人家是有一个俱乐部的，你要去就必须进入这个俱乐部，一谈就是十三年，怎么进去呢？用什么办法进去？你又没什么资本，以前也没有啊，但是我们中国有人啊，我们有那么多年轻力壮的人，我们可以采取办法，当初就提出了一个办法，什么办法呢？“两头在外”，大家还记得吗？原料在外、市场在外，两头在外，生产在内，大进大出参与国际循环，这是中国人提出来的。我们一想也对，当初还是赵紫阳的时候，赵紫阳肯定有很多幕僚给他出了这个点子，这个点子出对了，中国就是借着这个点子起来的，就是因为中国人采取了这样的策略进入到了国际环境当中，带领了全世界经济走牛。世界经济的牛市是谁制造的？中国人制造的。就是因为中国人用了这样一个策略——两头在外、大进大出、参与国际竞争。我们没有别的东西，只有劳动力。这样一来造成了什么呢？钱都被你赚了，原来是别人的，到了你这里一加工再拿出去，你就赚那个加工费，中国人成功了，赚了很多钱，美国人也高兴，从来没有买到过那么便宜的东西，全世界都处在一个盲目的乐观当中，以为这种状态可以长此以往，都疯了，美国人疯了，欧洲人疯了，中国人同样疯了，以为这个情况可以长此以往。后来不行了，不可以，出问题了，这个国际风暴并不是美国人单纯的，因为他们认为太好过了，房价涨了，大家有钱了，零首付啊，不要担保，孩子在肚子里就可以登记买房子，天天涨天天涨，到了美国干嘛？买房子，涨了就富有，形成了许许多多的这种神话。可以持续吗？不可以持续，后来他们坏在哪里？把那种无抵押的风险产品打包成了证券资产卖到全世界，这就等于是今天的SARS，卖到全世界就爆炸了，这一爆炸同样把中国的问题爆炸出来了，为什么？你也不行，你自己勒紧裤腰带赚了很多钱，自己不舍得吃不舍得用，这个钱还有规定，人民币不可以自由流动，央行还必须拿人民币把赚来的外币全部置换出来，就是这样一种状态逼着央行不断投钱进去。你们想过没有，人民币从改革开放开始到现在贬了多少？当初的100块钱现在的购买力是多少？房子要不要涨？肯定得涨，整个世界就处在这样一个疯狂状态当中。因为美国次债爆炸全部露馅，统统裸泳。欧洲人既不干活还要享受，那就完了，一下子全暴露出来了。我讲的就是这样一种经济环境的演变到了现在爆炸，问题是现在会怎么样？我们是讲投资的，到现在还是没解决问题。那些原经济强国知道自己撑不下去，希望中国、印度这些赚了钱的国家也出来负责任，他们不想负责任，也负不了这个责任，他们认为你们应该出来，中国人呢？印度人呢？是赚了很多钱，又缺乏对世界经济的主导能力，现在给你，你来吧，世界银行[微博]的份额给你中国，但是中国人的钱是不可以自由兑换的，给你有什么用呢？还是没用，最后又逼到中国人头上。目前的环境就是世界仍然没有找到前进的方向，现在我讲的是投资环境，我们的问题是在这样的环境下我们该怎么办？

　　但是就在这样的情况下，我们要看到世界发生了一些变化，美国人在考虑，他们不是傻子，他们看出问题了，看出自己的问题，也看出了中国人的问题，他们知道长期以来自己都是以金融服务为主导，“空手道”玩虚的，出了问题就是金融问题，再往下就没东西了，所以现在他们在重新动脑筋，至少美国人现在已经在三个领域里出现了某种苗头：第一，美国的农业在不久的将来估计还会持续高涨，它的转基因产品将会有更大的发展。你说它的高科技也可以，就是高科技农业会有很大的发展。第二，美国的新能源，页岩气的开发据说已经有了突破性的发展，但是没有透露，所以现在油价一直在跌，油价起不来的原因就在这里，但是这里到底是真是假还要看，不要以为页岩气是新东西，今年我七十二岁，我在小学的时候讲中国物产的时候就讲到中国有页岩气，什么地方？四川，就是在岩石里有可以燃烧的气体，无非就是你没有办法把它提炼出来，我们也有啊，不是没有，但是他们有了突破。第三，领头的看出来了，实际上是以互联网为主导的网络经济、数字经济再次崛起。他们在这三大领域是很明显地处在世界领先地位，所以美国人提出了再制造，包括通用也重新起来，移居到国外的企业重新再回到美国，所以他们的战略非常清楚，目前的战略就是他们在主导。

　　回过头来再看我们自己，我们也知道以前这个办法不行，走不下去，老是赚人家的钱，最后不就是投放货币吗？你说美国人投得多，其实投得最多的是中国，这个帐很好算的，一算就算出来了，你别说人家了，你自己都发了那么多钱，也是把事情搞乱了，所以提出了内需。内需说了多少年？举个例子，一个裁缝原来是做服装的，后来卖不出去了就自己穿，自己能穿得了那么多吗？卖大饼的卖不出去自己吃？要有自己内生性的发展，本来是给外国消费者的，现在由自己来消费？你有这个能力消费吗？所以这样的内需是要出问题的，搞不起来的。人家说东面发展了就移到西面去，西面就这么简单吗？这就是内需吗？现在我是从整个国际经济大循环开始讲，上波行情是怎么起来的？是怎么破产的？现在重新崛起又会怎么样？现在的焦点在哪里？仍然是中国，如果中国没有找到方向，世界就没方向，中国找到了方向世界就有方向。按我说现在中国没有透露，但是逼着你必须解决问题，不解决问题不行。

　　那么问题在哪里？谈谈我个人对整个经济的看法。如果中国持续发展国有经济必然是死路一条，你为什么要改革开放？就是因为国有经济大一统啊，现在推到最后不肯推了，又是国营经济把路。中国能不能翻身取决于中国能不能大力发展民营经济，逼着你看你怎么走，这个翻身非常之大。现在看来好像出现了一点苗头，为什么出现了一点苗头？这就要转向接下来我要讲的第二个主题。我用国际经济讲投资、讲重组、讲转轨，我们看看中国，应该怎么看？现在是从股票看的，我们仍然从股票进入来看。中国的股票是什么？天天在讲涨啊跌啊，要买黑马，但是股票涨跌有没有规律？因为今天我还有一个很精彩的报告，所以很快地把结论性的东西告诉大家。

　　新中国自从有股票的那天开始我就在里面搞新闻报道，一直在跟它一起走，对它里面了如指掌，但是当初只了解一个表面现象，过了若干年以后回过头再来看，我自己再思考再总结，不断反问自己——中国股票是什么？就是给你炒着玩玩？你炒我炒大家炒？到底是什么呢？根据我的观察和判断，我认为中国的股票就是国家用来完成国家经济战略的工具，这就是中国股票，二十多年来、三十多年来的改造，摸索了十年，二十多年来股票市场的发展就告诉我们股市就是国家用来完成国家经济战略任务的工具，它是一个工具，是为谁用的？为国家用的。

　　那么国家要怎么用？完成国家经济战略，国家经济战略是什么？我们前一阶段的经济战略就是参与国际竞争，就是要把我们的国企改造，所以大量的国企发股票，发股票也是有梯度的，先给谁发后给谁发，到了现在基本差不多了，你也发不下去了，再用老办法发下去是要出问题的。最近肖刚新主席上来以后讲了一句话，以前从来没讲过——“股票是完成中国梦的载体”，说得很含蓄，什么叫做“中国梦”？我们别管它，总归是要有梦的，没梦不行，但是说股票是完成这个梦的载体？这个厉害了，这就已经告诉你了这个载体是为了完成我的梦所用的，实际上就是我刚才那个话，中国股票市场就是为完成国家经济战略的工具。我们看看二十多年来国家是怎么用的？现在它又将会怎么用呢？

　　今天我的任务就是从股市出发来谈投资，什么叫做股市呢？这个需要搞清楚，股市是国家为完成经济战略的工具，这个工具要怎么用呢？看看它的过去就知道它的今天，看看它的今天就知道它的未来。我们就以这个为依据，大家看到的这个K线图就是我们国家二十多年来股票市场走势的K线图，这个K线图留下了整个投资的轨迹，我们根据这个轨迹再来看国家是怎么运用的。当然，我们可以说一浪二浪三浪，该回调的不回调，该衍生的不衍生，到了最后搞不清楚了，今天我也把它划波段，我们这样来看每个行情是不是完全站在国家战略利益上来讲的。我们也划波段来看，看看情况怎么样，国家是怎么运用的。我们从1990年12月22号95.79起步，上海证券交易所是12月19号，也就是成立以后的3天跌的，从100跌到95，从95最低点起步，我也划一条线上去，再往下就是回跌了，就是一个大波段结束。我们来看每个波段到底是完成了什么？你就知道国家是怎么运用股市在为整个国民经济进行服务的，也就是国民经济发展的载体，也就是“中国梦”的载体。

中国股市发展脉略图

　　我们先把几个波段全部划出来，1993年2月16号到了1500，走了多长时间？2年2个月结束，然后第二个波段出来了，就是1994年7月29号329，走了多长时间？1年6个月，然后第三个波段出来了，就是1997年5月又到了1500，走了多长时间？2年8个月，然后我们再划一根线，1999年5月17号1048，走了多长时间？2年1个月，总共5根线划出来，到了2001年2245，走了多长时间？2年1个月，然后我们再划第六根线，到了2005年6月的998，调整了多长时间呢？第一次打破规律是4年1个月，然后是第七根线，就是大牛市，2007年10月6124，多长时间？照样2年解决问题，别看涨了6000，2年给你涨完。然后到第八根线，美国次贷危机发生，大家都在逃，2008年1664，1年解决问题，6000跌下来就是这么快结束，进入第九根线，现在就处在第九根线里面，4年多了，快5年了，现在第九根线结束没有？没有，现在仍然在第九根线，还没有出现转折。我们再看估计会怎么转折。

　　现在来看第一根线，这根线是试验线，就是1990年建立之后来回震荡，大家你炒我炒，8个股票，2年涨了16倍，从95涨到1500，涨了16倍以后试试看行不行，这就是后来邓小平所讲的“股票市场可以试，可以大胆地试，资本主义可以用我们社会主义不可以用？有什么危险吗？我们可以试啊，到底好不好？”那个时候他讲了这样的话，“不好就关掉，不行留个尾巴，有什么了不起？”我们只听到这个话的原文是这样，解释性的话没有。比如邓小平说股票到底好不好？这个“好”是指什么？什么叫好不好？怎么叫好了？什么样的邓小平认为是好的？什么样的就不是好的？这里他没说，我们也不知道。然后他说会不会出问题？什么叫出问题？邓小平说的问题是什么？你又不知道，然后就说大胆地试，然后试验一举成功。为什么最后让邓小平下决心说可以试？告诉大家一个小插曲，当年我在上海广播电台做新闻记者跑金融，专门做金融记者，所以参与了证券公司开张、股票发行、证交所建立我都参与了，所以那些大佬们我都认识、都熟悉。

　　这里我讲一个大佬——申银万国[微博]的总经理管金生，当初他就跟我讲，我们那时不懂，什么都不懂，他说“老左，你不知道，股票是好东西啊，好在哪里？它可以聚沙成塔，把老百姓的钱拿过来支援国家建设”，我想也有道理，“它还好在哪里呢？这个钱拿过来是永远不要还的”，当时我不懂，怎么会不要还呢？听谁说股票不要了，你还我？你抛掉不就是还你了？据说后来就是邓小平要了解股票到底好不好，就请了上海证交所的总经理魏明亮，你跟邓小平总书记汇报股票到底好不好，但是你别说得太罗嗦，太烦，你要直接单刀直入、一针见血，直接就让老爷子高兴起来，他就抓住了这个核心，这是老百姓的钱，这是老百姓的钱，你拿来是不要还的。这是好事情啊，这样太好了，我们就缺钱，把他们的钱拿过来抛掉就是了，国家不要还的。所以我一直在讲中国股市发展最本质的问题，不是拿着股票当投资的，什么叫做圈钱？毛病就出在这里，它是不要还的，是不要还的，但是我告诉你，你拿着钱不要还，这叫什么钱？这叫投资款，投资是要回报的，你拿什么东西回报给人家？可是中国建立股票市场那么多年从来不讲回报，直到今天肖刚问了，在中国买股票怎么回报呢？我把钱拿出去是了要回报的，你告诉我买中国股票怎么回报？没有。郭树清那时说是把散户当傻子的时代一去不复返了，说明二十多年都把大家当傻子，钱拿过来是不用还的，不是当傻子吗？最后他要走的几天说股票要波段操作，低位买进高端抛掉，这叫什么？不是投机吗？国家证监会主席教大家投机？这不是跟我们股票分析师一样了吗？没有一个领导人知道买股票怎么回报，这是中国股票原生性的毛病，直到今天都没解决，因为中国的股市是以国有经济为主体，这是最大的问题。为什么？说得再直接一点，全世界都没有国家炒股票的。国家怎么炒股票？它是国有股，国资委主任李荣融说涨高了我要抛的，跌多了我要买的，我一听说你这不是操盘手吗？这些都是他们自己说的，不是我瞎说的，大家都听到过的，电视采访上他当时说这个话是什么意思？大家不要害怕，跌了不要怕，不会崩盘的，涨高了我要抛的，跌多了我要买的，你们放心，这就是中国股票。这样长此以往怎么行呢？所以第一根线就是试验，试验发现可以，我们现在才知道这叫发行制度上的增量发行，他手里的股份不发出来，还是自己拿着，然后又发了一块增量的，把你的钱拿进去又做大了，为什么领导会同意你发？国有资产没有流失，我们发股票不但不流失还大起来了，毛病就出在这里。

　　第一根线发现成功了，第二根线就是发股票，到了第三根线叫做什么行情？就是以上海为代表的沿海开发区以旧城改造为主的城市建设开发资金的融资，从大连辽东、青岛胶东、深圳广东集中发股票，干什么？旧城改造，上海不是造一个房子，而是造一个城，浦东新城几年就起来了，一年一个样，三年大变样，钱哪里来？股市中来，这个钱不是进他自己口袋了，这个也要承认，是拿来建设国家了，中国的高速公路也是这个时候建成的，所以群众的钱集中起来形成一种伟大的力量，这一波行情一下子就起来了。第三根线怎么会突然停止呢？不应该停止啊，那个时候情绪很高，1997年5月12号到了1500国务院连发十二条通知，股市不能再涨了，先是发了一个通知说我们发现有违规资金入市，然后又通知我们要整顿金融次序，《人民日报》再版，如果再涨就是有阶级敌人破坏，当初我也感到奇怪，每个国家对股市涨就是高兴，怎么会对涨不高兴希望它跌呢？后来一看才知道东南亚金融风暴出现了，泰铢贬值、港币保卫战发生了，这个时候中国股市再不赶紧主动后撤的话全部被套，这个时候套谁的资金？国有资金，因为当初起来的时候就是让银行资金进场，企业可以买股票，都是国有资金进去，然后撤也是他们先撤。

　　第四根线就是防范东南亚金融风暴的线，谁当总理？朱镕基当总理，跑了两年多中国经济不行了，怎么办呢？那个时候出现一个名词“通货紧缩”，不能买东西了，那不行，怎么办呢？就是对朱镕基产生作用，老百姓有钱你拿啊，不用还的，你就可以搞建设。国务院发了一个通知明确告诉大家，今后三年国务院的重点工作就是帮助国企解困，时间是三年，股市就涨三年。接下来2000年1月一波大牛市起来，这是第五根线，叫什么线？帮助国企解困线，谁要发股票可以，这些公司你都带走，工资奖金都发掉。2001年6月14号到了2245，今天我说的话都负责任，你们到图书馆去找，2001年6-7月两个月份的报纸，《人民日报》、新华社办的《经济参考报》你可以去查，新闻报道说了什么？昨天人大会堂举办国企解困任务胜利完成庆功大会，人大常委会委员长吴邦国主持，完成任务，行情告一段落。结束是结束了，中国发生了一件大事，什么大事？两派专家公开在《人民日报》上辩论。吴敬琏怎么讲？中国股市是一个连赌场都不如的市场，我不参加，骂了一通，当初我想你怎么到了2000的时候说不如赌场？330的时候告诉我不如赌场我就不买了，所以大家那时对吴敬琏很生气，吴敬琏说的是实话，吴敬琏不炒股票各位也知道，但是被空方利用，为什么？就像许小年[微博]说的，中国股市推倒重来，股市怎么还推倒重来？退到1000，这些后面都是有话的，都是连在一起的，后来就推到了1000。摩根斯坦利说什么？中国股市有泡沫，要挤泡沫，形成了一个统一体，这就是空方阵营，要把股市打下去，打下去之后建仓。还有一派就是厉以宁、吴晓求[微博]他们六个教授联名在《人民日报》发表讲话，我们不同意吴敬琏的发言，这是不负责任的，我们拿钱买股票支援国家建设，我们的股份制机制体制，我们要改革开放，你怎么说我们连赌场都不如？难道我们都是赌徒吗？这是给我们脸上抹黑。这话也没说错，但是一看里面也有问题，厉以宁的儿子就是深圳宝安公司的董事长。后来的结果你们想想看，两大著名教授阵营在《人民日报》上公开辩论，有结果没有？连续开了两次人代会，这是第六根线，一路下跌，这些经济学家基本上变成像明星一样，每次人代会就被记者围追堵截采访，他们就不说了，为什么？他们把中国股市内生性的矛盾揭露出来了，国有股是不流通的，老是增量，你涨我也涨，我要增资配股了就拿一个车间，始终都是空手套白狼，这个怎么能玩下去？玩不下去的，国有股不流通，国有股说了你们每天炒来炒去跟我有什么相关？要是跟我相关的就是国有股流通。国有股流通的问题提出来了怎么办？大家暴跌，原来说是不流通，怎么又流通了呢？一直跌到998，最后尚福林同志担任证监会主席，他怎么说？“经党中央国务院批准，股权分置改革开弓没有回头箭，只能成功不能失败”，强行推出，你同意不同意我都要推出，他已经说了“经党中央国务院批准”，你还能怎么样？老百姓只能遵守纪律，只能跟着政府走了，你没有能力，只能重新来。那么散户怎么办？请你们擦干身上的血迹，掩埋同伴的尸体，继续前进。你有什么办法？人家给你重新来了，以前的不算，全部重新来，国有股流通，然后再告诉你10：3，你以为是补你一天的损失吗？不是的，是买一个流通权，没有人好好跟老百姓解释过，为什么是10：3？没人解释，把老百姓当傻子。

　　第七根线到了998，这个时候证监会副主席万福生来到上海，告诉大家可以买股票了，金鑫不买，一下子暴跌又说要买了，万福生说你们要是再不买我向外资开放，为什么？他已经准备好了，998到最低点一根大阳线起来，第二天《证券报》黑体标题“昨天600亿人民资金入市”，堂堂的公开市场哪来的神秘资金啊？这个神秘资金就是国有资金，说明钱进场了，行情启动。6000是什么行情？这波行情叫做组建国有大企业集团参与国际竞争行情，所以银行上市就在这个时候，所有的大国企，中国神华、煤炭、建筑、航运、远洋都在这里，一直到最后还有中国石油，一下子就上去了，结束了没有？没结束，农行来不及上市，一下子又下来了，美国人出问题了，最后就是4万亿，一下子就顶住了。现在是什么行情？现在就是消化4万亿的行情，就是寻找新方向的行情。大家可以看看，最近的形势有一点变化，这个变化是不是意味着某种策略性的变更呢？这是值得考虑的。你去看看现在所有的政策，无论押什么从来不押股市，就是非把你挤过去，老百姓就是不肯进去，这个当上得太大了，死也不进去，但是没办法，我告诉你，最终国家肯定会赢，就是不给你好政策，就是给股市好政策。5月份券商大会马上要开了，肯定给你新政策，这两年动不动就是一个大阳线，怎么会是大阳线呢？总是会有人拉的，是谁就不知道了，接下来IPO一启动必定会有一个上升行情带动，是不是牛市现在不好说，反正会有一波上升行情启动IPO，这是毫无问题的。

　　讲了这么多，有人也说“老左，你说国家空盘？”当然空盘，能不空盘吗？但它也不是瞎空盘，它是有道理的。为什么？我发现每一次空盘的时候都是在要害的时候空的，为什么现在不能跌了？它跌不下去了，上证综指到了多少？11-12倍了，银行股指呢？7-8倍了，还能跌吗？不可能再跌了，银行不跌大盘能跌吗？不可能跌，跌不下去，涨得高的每次就是70多倍，自然要跌，政策再给你一推就下去了。王石在讲调控中国股市冷热，我们很有经验，不是不涨，而是时间未到。

　　接下去将会怎么走？我突然发现这个市场被调控的痕迹还可以找出来，我们再看前12-13年，我们发现它拉了一个旗杆，它的起点在这里，这就给我一个感觉，我是这么一路跟它过来的，我知道的，每到1500点就说话了“最近股市不太对，有违规资金进场；最近股市不太对，有人在搞老鼠仓”，说明在1500点他有设防，到了这里就要控制住，往下跌得差不多了，允许三类资金入市，允许银行资金入市，允许证券公司参与国债买卖，这些都会出来，但是大家要注意，这里是8个股票，300个股票、600个股票、1000个股票，整个股本都在迅速扩张，什么东西变了？股价下跌，股本扩大，这是前15年我们发现的一个规律。

　　那么是用什么东西调控呢？两条，一条是资金，到顶关水龙头，到底开水龙头，一条是新股，通过发股票来调节。过去的够了，现在将会怎么样呢？我们来判断一下，未来的行情将会是一个什么样的行情？将会怎样发展？我很快速地把刚才的简化一下。我认为接下来股市的行情估计是这么走，对不对大家帮我看一看。我认为旗杆再次竖起来，它的起点是在哪里呢？998-6124，95-1500，一个是涨了16倍，一个是涨了6倍，这是8只股票到1000只股票，这里就不得了了，这里是全流通的，它将会用一个什么样的方式再次突破上去？将会怎么走呢？我估计是这么走，你们看看是不是有这个可能。为什么你是这么走呢？为什么不能是6000？它已经知道不能这么走了，这么走国家心血管病人要增加。因为这个国家就是两极分化的过程，它要稳住你，这个钱必须用到国家经济战略的落实上去，需要根据我的安排。现在是在哪里？现在是在这里。到底了没有？我认为还有最后一波。为什么是这样走呢？现在的走势是很科学的，95-1500，股市是有这样一个规律，就是对称，它有一个对称规律和一个相似规律，因为这个对称不是绝对对称，而是相似，当我看的时候就发现这两个三角形给我感觉有一点像相似三角形，所以这个上去正好是在3000封顶，要在这个位置上做非常充分的消化以后再上1500，要到4000，不是现在，现在还要在3000消化，但是有了这样的行情就可以做了。

　　我们现在要解密它，第九根线将会怎么样？曙光已经发生变化，为什么？这是我在5年前做的图，我一直在跟踪下来，今天戴总在这里，这几年一直没有变，但是接下来会有一个变化，因为再也不是以上证指数作为它的主要K线图了，上证指数K线图将会蒙蔽很多人，现在的行情在中小板、创业板上已然悄悄崛起，一波牛市肯定会在他们那里产生。为什么？中央政治局整个经济战略已经出来了，今后中国资源不用了，煤炭你别用了，人民币升值购买资源对冲，这么讲大家听懂了没有？就用这个办法，中美在经济上没有办法，他们是一对兄弟，你离不开它它离不开你，双方是战略合作关系，这是早就定下来的。现在整个美国的状态都有利于我们，反过来我们的状态也有利于美国，中美两国在经济这个问题上具有很强的互补性，如果我们现在能够瞄准美国在下一轮经济增长的脉搏的话对我们有很大帮助，但是我们现在有一个天然的问题阻碍我们，就是国有经济。这是社会主义的特色，怎样绕开这个障碍，让中国内生性的下一个经济爆发能量发展起来，而这个能量在哪里？不在国有经济，而在民营经济。只要国家在这个问题上一开口子，中国下一轮的蓬勃发展指日可待，在这个问题上我们寄希望于这一代的领导人有聪明的智慧，他们给我的感觉是已经发现了这个问题，问题是如何打破突破口，就像邓小平一样打破这个突破口，让它能够发展起来，现在大家似乎没有看到，但是总有这么一天缺口会拉大，会腾飞，对于这一点大家抱有信心。

　　由于时间关系，我就不多说了，正好一个小时，谢谢各位！