牛汇11月16日讯——美国10月核心CPI年率好于预期，美国低通胀难题或出现转机，提振美联储明年加息预期。零售销售月率也录得上升，虽然远不及受飓风影响的9月数据，但依然反应消费向好，经济景气度向上。周四需主要关注众议院税改投票。
周三（11月15日），美国10月CPI出炉，其中剔除了波动性较大的食品和能源价格的核心CPI年率好于预期，月率与上月持平，显示美国通胀已初步显现回暖的迹象。鉴于9月通胀数据受飓风影响较大，诸如汽油价格大幅上涨使得数据存在失真现象。而此次通胀上行，则受到诸如房屋租金、医疗服务成本等攀升所致，物价水平上升所涵盖的范围更广，因此成色更足，代表性更强。
此外，美国10月零售销售月率也好于预期，且前值遭到上修。由于9月飓风过后，汽车购置以及房屋维修等一次性支出大增使得数据大涨，因此10月数据较9月大幅下滑在情理之中。而此次数据仍好于预期，则更多真实反应了美国经济向好，从而带动消费支出增加的良性循环，因此其价值比9月数据更高。
上述两大数据分别意味着美国低通胀可能回升，以及经济向上仍有动力，提振了市场对美联储今明两年加息的预期。美元在数据公布后，收复了日内跌幅，并回升至平盘。但此后美元有些上行动力不足，主要还是和税改进程相关。周四（11月16日）美国众议院将就其推出的税改议案进行投票表决。目前而言，众议院通过几无悬念，一方面由于共和党在众议院多数优势较大，另一方面则由于争议条款较少，且众议院共和党内部反对声音不大。
但参议院税改进程，依然是悬在投资者心中的大石，目前仍未有明朗化的迹象。首先，共和党在参议院多数优势并不明显，而来自以共和党大佬麦凯恩为首的反对派也令这一优势几乎荡然无存。而近期，颇具争议的废除奥巴马医改法案中强制个人保险条款也被纳入参议院税改审议之中，使得于年内完成税改的乐观预期有所消退。
此外，一则人事变动也颇受关注，即美国消费者金融保护局局长Richard Cordray宣布将辞职。此前，参议院银行业监管委员会两党成员据称曾探讨过放松银行监管的议案。综合这两起事件，可推测特朗普政府或加速进行其一直所主张的放松金融监管，美联储主席换人亦可提供佐证。从某种程度而言，去金融监管对于经济的影响力亦不容小觑，相当于释放了金融市场流动性，其影响力或不小于降息及减税，因此该事件于日后可能发酵。
周四前瞻：
时间国家指标名称前值预测值
08：30澳大利亚10月季调后失业率（%）5.55.5
08：30澳大利亚10月就业人口变动（万人）1.981.88
17：30英国10月季调后零售销售月率（%）-0.80.2
18：00欧元区10月未季调CPI年率终值（%）1.51.4
21：30美国截至11月11日当周初请失业金人数（万）23.923.5
21：30美国10月进口物价指数月率（%）0.70.4
22：15美国10月工业产出月率（%）0.30.5
23：00美国11月NAHB房产市场指数6867
--：-- 英国央行举行2017年未来峰会。英国央行行长卡尼、副行长布罗德本特、副行长坎利夫、副行长伍兹、首席经济学家霍尔丹等将发表讲话。
周三回顾：
①美国10月未季调CPI年率为2%，符合预期但不及前值；
②美国10月零售数据好于预期，四季度开端美国消费支出仍强劲；
③英国央行副行长布罗德班特：英国央行本月加息是正确的决定；
④英国9月三个月ILO失业率维持在42年低位，工资增长再次滞后于通胀；
⑤美联储埃文斯：忧心美国通胀预期下滑情况；
⑥瑞士政府在与央行行长会面后称瑞郎“被高估”；
⑦欧洲央行管委汉森：欧洲央行最新的利率决议是合理的；
⑧美联储罗森格伦：低通胀是因临时性因素所致；
【全球主要市场行情一览】
周三金价下跌，盘中在平盘上下波动，先是升至10月20日以来最高，然后回落并在日低附近徘徊，因美元缩减跌幅。美国10月零售销售上涨，核心通胀攀升，提振了美联储进一步加息的预期，扶助美元指数从日低回升。然而美国减税可能刺激经济增长的前景蒙阴，此前参议院共和党将废除奥巴马医保中一关键部分与税改计划联系在一起，制造了新的政治障碍。这也使得美元上行空间受到限制。另据彭博报道，受股市下跌影响，黄金交易所交易基金持仓量周二增加3.85吨，创下10月9日以来最大升幅。黄金ETF持仓量为2158.9吨，是10月26日以来最高。
周三美元兑一篮子主要货币缩减跌幅，因数据显示，10月美国核心通胀攀升，零售销售意外增长，巩固了美联储将在12月加息的预期。美国劳工部公布的数据，美国10月未季调核心CPI年率1.8%，好于预期的1.7%，主要受助于租金和医疗保健成本上升，这使得通胀回升的预期有所升温。另一项数据显示，美国10月零售销售月率0.2%，也好于预期的0.1%，且前值被上修至1.9%。但是，美国参议院共和党周二将废除奥巴马医保中的个人强制保险条款纳入其税改计划中，给金融市场近几个月密切关注的税改举措增添了新的政治风险和不确定性。
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责任编辑：陈平
