印尼股市、债市和货币正在陷入一场危机。
周一,印尼股市暴跌5.6%,本季度雅加达综合指数成为全球表现最糟糕的指数。此外,印尼货币印尼盾暴跌至4年新低10520。
这反映,外国投资者认为印尼经济强劲增长已经结束,正在撤出他们的资本。
上周五,印尼央行称,印尼二季度经常账户赤字扩大至98亿美元,上季度经常帐赤字规模为58亿美元。
周五,印尼10年期国债收益率上涨0.2%至8.4%,创2011年2月以来最高记录。
印尼当地投行PT Lautandhana Securindo的基金经理Bernadus Irawan说:
印尼盾暴跌导致了[股票抛售],印尼政府和央行采取的措施,还没有达到想要的效果。
MNC Securities首席股票分析师Edwin Sibayang称:
我们还不清楚央行将如何阻止印尼盾下跌。但我知道,只有印尼盾保持稳定,股票市场才会稳固回升。
今年以来,印尼盾已经下跌9%,这反映出,投资者担忧印尼经常账户赤字进一步加剧,担忧通货膨胀持续上涨,更担忧经济持续放缓。
过去两个月内,印尼央行已经将利率上调了0.75个百分点,期望通过这项措施,控制通货膨胀,增加本土货币吸引力。
然而,在市场预期美联储将会退出QE的阴霾之下,印尼央行的措施显得疲乏无力,外国投资者继续逃离新兴市场。
下面看下印尼情况的更多细节和背景:
贸易方面
印尼出口商品棕榈油和煤的价格下滑也是上述情况的原因之一。印尼央行的报告称:
二季度,非石油天然气贸易盈余在减小,原材料和消费品进口上涨。
另外,由于中国经济放缓,印尼非石油天然气出口受大宗商品价格下滑打击,表现不佳。
印尼经常账户赤字,将使印尼盾进一步下跌。印尼盾进一步下跌,只会让印尼在进口时需要支付更多,从而伤害其经济增长。
经常帐方面
下图显示了印尼过去5年的经常账户恶化的情况:
GDP方面
此外,印尼经济增速放缓给印尼带来更多困难。二季度印尼GDP增速放缓至5.8%,这已经是连续第四个季度放缓。下图显示了过去5年GDP的情况: