新浪财经讯 10月27日消息 从财政部获悉，10月26日，中华人民共和国财政部在香港特别行政区发行20亿美元主权债券，包括5年期10亿美元，10年期10亿美元。此次发行共获得约220亿美元认购，是计划发行金额的11倍。
具体来看收益率，5年期收益率为2.196%（票面利率2.125%），较10月25日的5年期美国国债收益率2.06%高出13.6个基点；10年期收益率为2.687%（票面利率2.625%），较10月25日的10年期美国国债收益率2.44%高出24.7个基点。
具体来看收益率，5年期收益率为2.196%（票面利率2.125%），较10月25日的5年期美国国债收益率2.06%高出13.6个基点；10年期收益率为2.687%（票面利率2.625%），较10月25日的10年期美国国债收益率2.44%高出24.7个基点。
刷新亚洲发行美元债纪录
此前，有研究机构称，这批新的中国主权债收益率可能被设定在较同期限美国国债收益率高50个基点的水平。而最终定价后的收益率已经超过所有人的预期，据悉今年1月，韩国发行规模10亿美元的十年期美元主权债，票面利率2.75%，较同期美债高出0.55%。而这次中国主权债的定价更低，同时也刷新了亚洲国家发行美元债的记录。而此前标普下调中国评级为A+级，对比韩国的AA级，中国融资所需成本，比评级高出自己两级的韩国更低，说明标普此前对降级中国评级的做法有失公允，忽略了中国经济良好的基本面和巨大的发展潜力。
改善中国主权债务的币种结构和外债的期限结构
交通银行首席经济学家 连平表示，发行美元主权债券有助于改善中国主权债务的币种结构和外债的期限结构。截至2016年末，中国中央政府外债余额为180.99亿美元，占国债余额之比为1.06%；其中85%为境外发行的人民币国债。中央政府外债比例既远低于中国的历史水平，也远低于国际平均水平。适量发行主权外币债券，有利于改善中国的主权外债结构。
未通过三大评级机构
值得关注的是，中国这次推出的债券没有使用国际三大评级机构评级。中国交通银行首席经济学家连平表示不使用国际评级公司提供的评级结果，并不影响此次主权债券的顺利发行。中国财政部于1993-2004年共发行了12期美元国债，累计规模67亿美元。截至目前本息均如期兑付，保持了良好的信用记录。而国际市场上成熟的专业投资者，都建立了内部独立的风险定价体系，会对中国的真实主权信用状况做出理性判断。
发行美元主权债券有助于提升海外市场对中国经济和主权信用的信心，并积累主权信用数据，推动国际投资者更好地认识中国、投资中国。今年以来，穆迪、标普两家国际信用评级机构调降了中国主权信用评级。上述做法基于西方发达国家经验、以惯性思维甚至可能略带偏见对中国进行主权信用评级，对中国经济的发展路径、增长模式、体制特点的认识存在局限性，忽视了中国经济良好的基本面和巨大的发展潜力，以及中国政府防控金融风险的能力，因而缺乏客观依据，是对中国经济金融的误读。因此，中国此次发行美元主权债券没有采用国际评级公司的债项评级。
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责任编辑：张伟
