21世纪经济报道 钟 辉；陈祥华 深圳报道

　　核心提示：作为舶来品，招行家族信托在服务流程、参与各方的责任、监控体系等方面的设计，很大程度上借鉴了国外成熟做法。

　　生意越大，越怕“退休”——这是国内中年富豪家庭的普遍烦恼。

　　“家族信托可以让资产实现风险隔离和财富永续传承，以法律的形式。”招商银行私人银行部常务副总经理王菁近日接受了本报专访，详解最近推出的国内私人银行首单家族信托。

　　招行家族信托设立的门槛是5000万金融资产，期限30-50年。针对财富传承的问题，通过事先设定的家族信托收益分配条款，资金可在日常生活或子女上学、创业，赡养老人等重大事项中支取；就算委托人去世，私人银行将按家族信托条款继续完成约定事项，从而真正实现按照委托人的意愿来支付其财富，无论是身前还是身后。

　　作为舶来品，招行家族信托在服务流程、参与各方的责任、监控体系等方面的设计，很大程度上借鉴了国外成熟做法。“但不能照搬，毕竟我们国家在法律、税收制度与国外差别很大。”王菁说。

　　尚不涵盖实物或不动产

　　招行推出的家族信托属于不可撤销信托，“(一旦)签50年，这50年就不能动了”。如果客户有其他需求，只能用其他资产另设一个信托。尽管如此，在家族信托的管理上，委托人依然可提出自己的要求。

　　信托公司是受托人，但招行依然主导整个信托的管理，并担任信托托管人和财务顾问。在招行内部，家族信托业务有一支30多人涵盖各投资领域的团队，及专门的投资决策委员会。决策委员会由副行长丁伟牵头。

　　家族信托设立初期，委托人可就信托资产投资提出一定的收益目标或投资策略，招行作为财务顾问，根据这个目标或策略提出资产配置方案建议，取得决策委员会和受托人通过后施行。“不能由某一个人随便拍脑袋决定，那样容易决策失误。”由于投资期限较长，其风险、收益要求与一般投资方案差别明显。

　　目前阶段，招行家族信托打算推出全权委托形式，“全权委托就是完全由我们决策，定期向客户汇报就行；已经有客户提出需求了，今年马上就要做。”

　　家族信托下的全权委托也有不可撤销性质，如果委托人或受益人期间不满意，不能更改信托条款，但可以要求在一定范围内更换财务顾问。

　　家族信托设立前，委托人可根据自身和受益人的需要，设定信托受益分配条款，资产配置方案也必须考虑委托人的收益分配要求。“受益人一般是子女，可分配资产包括信托收益及本金”。

　　不过，目前招行只能做委托人在本行的金融资产，跨行尚无法实现，且信托资产尚不能涵盖实物或不动产。“实物房产我们正在研究，因为有些客户提了需求。”王菁说，房产等实物管理比金融经营资产的难度要大很多，需要另设专业团队，或与第三方合作机构建立长期关系。

　　家族信托唯一可撤销的情况是，当时装入信托的资产被证明不是委托人的合法所有财产。“就算家族信托已经成立，也是不受法律保护的，这在我国的信托法里有明确规定。”王菁说。

　　离岸信托：海外机构“托底”

　　很多内地富豪的足迹遍布全球，部分资产也分布在境外。

　　“在目前的法律框架下，境内资产无法控制境外资产。同样的，设立信托也无法解决境外资产的分配与隔离问题。”对于家族信托语境下的境外资产投资需求，招行私人银行部副总经理杨诚信说，“目前处理的方式就是设立境外信托。”

　　杨霖(化名)是招行私人银行客户，在开曼群岛有一笔资产。因为对境外投资环境不熟悉，他近日与招行签订家族信托协议。招行通过与开曼群岛当地的专门机构合作，由当地机构作为受托人，设立离岸信托，并担任投资顾问，招行托管该款离岸信托。

　　“国外有专门做离岸信托的机构，他们已经非常成熟了。签了协议后，当地的一切事宜就由这些机构来整合。”王菁说。

　　除杨霖外，招行正与另一位有境外家族信托需求的客户洽谈。一般而言，招行对客户境外需求的高端客户都通过香港完成。“我们在香港有三个平台，永隆银行、招银国际和香港分行，永隆银行是全牌照的金融集团，包括信托、证券、保险。”王菁说，客户境外的金融资产投资需求，都可以通过香港辐射到全球。

　　年费+超额管理费

　　自2012年6月启动家族信托设计，2013年5月正式签约首单财富传承家族信托以来，招行目前跟进的客户需求超过50单。

　　招行对家族信托业务的收费机制为“年费+超额管理费”。“利润还是挺可观的。”王菁说。

　　年费按托管资产的一定比例收取，比例取决于信托的复杂程度，以及委托人生前还是过世。“委托人生前多少会参与信托管理，收费比例低一些；过世后，完全由银行管理，责任更大，收费也会更高。”王菁说。

　　超额管理费则按照行规，超出委托人预期收益部分，招行按20%的比例提取。此外，作为受托人的信托公司，也按一定比例收取费用。王菁说，整个家族信托虽由招行主导，但与银信合作相比，信托公司的作用更大，“信托公司要与委托人签订协议，会参与信托的设计，承担一些责任。”

　　家族信托中，律师事务所等第三方合作机构的收费以按服务次数为准，总体收费很低。

　　招行与会计师事务所的收费机制是，以按税务筹划前后所节省出来的资金为基础，按一定比例提成。法律咨询的收费则相对较低。