文/方五一

　　城商行在开拓电子商务企业市场同时，要针对自身的业务优势，结合当地电商企业的发展特点，合理设计电商融资方案，尽量减小该领域的风险。

　　电子商务行业作为一种新型的交易形态，正以惊人的速度和迅猛的势头席卷全球各行各业，也对金融业产生了重大影响和冲击。如何分享电子商务行业带来的财富盛宴，改变银行业的服务方式和手段，实现银行业务与信息技术良好地融合，成为摆在当前银行业面前的一大课题。

　　大型商业银行支持电商行业的经验

　　当前，国内各主要商业银行均已开展对电子商务领域中相关银行服务的研究及其探索，加大对电子商务企业的金融支持，创新担保方式和审批模式，批量经营电商客户群市场，主要有以下几类服务模式：

　　第一种模式是网络融资模式，即基于网络平台，设置面向中小型甚至微型企业的融资模式。该模式已在义乌建行、杭州当地银行得到推广和应用。

　　这种模式采取“外包”方式，利用阿里巴巴[微博]、慧聪网、敦煌网等主营电子商务网络企业多年以来积累的中小企业信誉数据库资源( 电子商务诚信体系) ，由这些网络企业来设计、维护中小企业信息平台，承担前期授信可行性分析和信贷审核，通过对融资企业未来基于这些电子商务网络平台的产品价值实现——即产品销售——的监测，实现实时有效的贷后跟踪，最后借助网络支付工具、在线网络银行等实现贷款收回，并进一步完善中小企业信息平台 ( 授信企业的征信记录和中小企业信誉数据库) 的建设，以完成融资的全过程(见图1)：

　　这种融资模式的特点是：

　　信用担保结构采用电商企业电子商务诚信体系+第三方平台评议+银行融资；

　　授信额度根据电商企业在一定周期内在第三方平台上的交易记录确定；

　　类别属短期融资，可采取循环授信、账户透支、应收账款质押等方式授信；

　　方式包括在线申请、在线审批、在线监控资金使用、在线还款。

　　第二种模式是网络联保贷款模式，即几家企业通过第三方电子商务网站发起并建立贷款联合体，缔结贷款联合担保合约，并以联合体的身份申请贷款，企业之间风险共担。该模式已在建行得到推广和应用。

　　网络联保贷款无抵押、无担保，银行及第三方平台通过电子商务网络和线下商务监测，及时对整个企业支用贷款和偿还贷款的过程进行全程控制，是Bank To Business 网络融资模式的变形模式。

　　这种融资模式的特点是：

　　信用担保结构采用企业联保+第三方担保机构(网络交易平台或者其他)+银行；

　　授信额度由“网络商户、注册用户、网络信誉”等将网络商务信用纳入评价指标体系，创建了“e 系列”客户评级评价办法，进而确定授信额度；

　　方式包括线上线下均可进行申请、审批、放款、贷后管理和还款等。

　　中国建设银行推出的网络联保金融产品荣获“第二届中国中小企业最佳融资方案”奖项。其现实形态有三种：网络银行电子商务联贷联保业务、网络银行电子商务大买家供应商融资业务，以及网络银行电子商务“速贷通”业务(建行+担保公司+借款)，前两款产品贷款期限最长为一年，第三款产品贷款期限最长为三年。

　　第三种模式是借助“数银在线”的融资模式，即借助第三方金融服务机构“数银在线”的资源优势和信息汇集优势，充当银行信贷业务前端流程的外包服务商，扮演着银行前台贷款经理的角色。“数银在线”与工商银行、中国银行、平安银行等建立了合作关系。

　　在这种模式下，客户可在线咨询各银行的金融产品，提交贷款申请，包括在线提交各类审批材料，然后由“数银在线”审核材料。审核通过后，“数银在线”将这些材料经由与银行搭建的绿色通道，交给银行审批是否发放贷款，最后是贷款客户直接到银行面签和办理贷款手续。在这个过程中，通过更专业化的分工和授信部分流程的外包，实现了金融机构、外包服务商和企业的共赢，融资模式见图2。

　　“数银在线”的融资模式具有以下特点：

　　其一端是企业用户、个人用户和个体工商户等资金需求方，另一端是银行、担保、小额贷款、典当、股权投资、风险投资等融资供给方，根据资金供求双方特征通过系统进行撮合交易；

　　提供特色的“1+3+3”服务模式，即为 1 个中小企业客户配备了终生制客户经理、贷审经理、跟单经理，经过数字化和标准化的业务流程，系统自动将客户融资信息派发到 3 家金融机构，3 家机构可以同时为该客户提供一站式融资服务；

　　审批效率高，传统银行贷款流程往往需要1个月左右，而“数银在线”的贷款流程只需要 3～6 个工作日，显著提高了中小企业的融资效率，降低了信息收集成本。

　　第四种模式是网络供应链融资模式，即从整个产业链角度出发，将供应链中最大的核心企业找出来，并以其为出发点，为整条供应链提供相应的金融支持。银行可以按照一定的集成化供应链评价标准，针对供应链中的各企业进行综合评级。在银行评出优质供应链及企业后，供应链或者企业可以此为依据向银行申请贷款。评级良好的企业不仅可以贷到资金，而且也获得了银行的信用评价。对于电商企业而言，有电子仓单质押融资和电子订单质押融资两种。光大银行[微博]推出的链式融资——“易快发”是供应链融资的典型代表。其特点包括：

　　由供应链的上游挑选相对优质的下游企业，采取担保、缴纳保证金的形式，由银行解决下游融资、上游资金回笼问题。贷款审批通过后，由银行直接向上游企业定向支付货款，下游企业可选择分期付款的方式偿还贷款。

　　在产业链向下延展的过程中，上游的担保企业成为融资链上的关键节点，即“核心企业”。这决定了上游必须充分了解其所担保的下游企业，“了解——推荐——担保——缴纳保证金”的流程确保了核心企业所推荐的融资需求方的质量，以至于审批效率较高。通常是当天审批，当天放款，隔日到账，充分满足了快的融资需求。

　　上游企业可以及时收回所有账款，做到“零账期”回款；下游贷款企业缓解了资金压力。“易快发”可应用到所有具有大额资金需求的诸多领域，如：贸易、租金、出租车经营权等。

　　“迅速融资、扩大销售、实时放款、定向支付”是其产品的基本属性，光大银行采取了信用卡作为该产品的载体。

　　通过以上分析可以看出，大中型商业银行对电商企业融资模式可概括为：

　　依托第三方交易平台，基于其网络交易记录进行信用评级，按照“借款人+电子交易平台+银行”的模式构建信用担保结构，如工行、建行和其他股份制银行与阿里巴巴合作开展的“e贷通”模式；

　　借助第三方中介服务机构，利用其信息集聚优势，将银行授信业务的前端部分“外包”，进行批量授信，如数银在线的模式；

　　基于贸易、产业链等商贸关系，以核心企业作为担保体，以成功的交易凭证作为融资依据。

　　在这三种模式中，供应链的融资模式对银行所产生的综合效益和附加值最大。

　　城商行扶持电商的收益和风险

　　相对与大中型商业银行，城商行经营范围、产品、技术、人员等都相对有限，在为电商企业提供金融服务等方面存在先天弱势。不过，绝大多数城商行都明确定位为服务中小企业，具有熟悉当地企业、法人决策链短等优势，若能积极扶持电商企业发展，将在以下方面产生收益：

　　一是符合扶持中小企业发展政策导向。

　　据统计，国内使用第三方电子商务平台的中小企业用户规模已突破1500万户，电子商务服务企业直接从业人员超过200万人，积极扶持电商企业发展不仅符合扶持中小企业发展的政策导向，也满足银行信贷市场扩张的需求。

　　二是优化银行的经营结构，降低经营风险。

　　积极开发电商企业客户，可以优化银行的客户结构，改变靠垒大户积累的客户风险。同时，通过电子商务平台，银行可以推广更多的金融产品，如理财、外汇、资金集中、财富管理等业务，对于银行提高中间业务收入将发挥重要作用。

　　三是完善现有的供应链业务，使客户真正形成一个供销网络。

　　目前是银行顺藤摸瓜寻找供应链客户，有了电子商务金融服务，则是供应链客户主动找银行。增加企业对银行的依赖程度，使银行成为企业的主结算银行。

　　四是带动银行电子商务的发展，增强银行的影响力。

　　通过与大型电子商务网站合作，可以有效借鉴电子商务的经营模式，提高银行信息技术应用水平，大力发展网络银行、自助银行、手机银行。同时，大型电子商务网站的影响力较大，与大型的电子商务合作，成为网站的合作行和接入行，将有助于银行品牌形象的树立。

　　由于网络虚拟化和电商企业的抗风险能力，城商行在开拓电子商务市场对以下风险也应该有清醒的认识和防范的措施：

　　一是不实交易的风险。

　　若买卖双方进行虚假交易，则存在洗钱的嫌疑。对此，卖方需通过银行认可的物流公司发货，银行需取得物流公司发货的货运证明。另外，银行可根据《反洗钱法》的规定，对账户资金进行严格的监控。

　　二是信贷风险。

　　中小企业抗风险能力弱，担保方式有限，银行给中小企业授信存在一定风险，但可通过供应链管理，结合仓单质押等手段有效化解风险。

　　三是内部管理风险。

　　目前电子商务环境还不甚成熟，加之银行对线上信贷业务、担保物方式、支付方式等业务还在探讨摸索当中，容易引发银行操作风险，因此需要加强银行内部的管理，设计一整套成熟的风险控制体系。

　　城商行支持电商行业的产品设计思路

　　城商行在开拓电子商务企业市场时，要针对自身的业务优势，结合当地电商企业的发展特点，合理设计电商融资方案，尽量减小该领域的风险。

　　主要的融资方案有以下设计思路：

　　一是线上交易所产生的融资需求。这些融资需求基本都源于其网络交易衍生而来，都有电子交易记录、电子订单和相应的银行账户作为授信的辅助判断依据。需求分为：支付结算时间差所致的T+N临时性资金需求和其他短期融资性需求两类。其融资方案是：

　　选取对应的金融产品：法人账户透支、统一收信、电子订单质押融资、应收账款融资、国内保理(基于应收账款)、订单通(基于国际订单)。

　　融资关键是：电子交易记录、银行账户流水记录、诚信交易保证和其他专项凭证(如：应收账款则为商务合同和应收账款票据，订单融资则为有效的订单凭证等)。

　　担保结构是：交易平台+相关凭证+联合担保体(由所在的电子交易平台出具电子交易记录；由其开户行提供银行账户流水记录；由电商协会、保险公司、电商龙头企业联合组成诚信交易担保体，为授信提供担保，按照“了解——推荐——担保——缴纳保证金”的流程予以办理)。

　　二是线下交易所产生的短期融资需求。这一需求依然是源于交易、贸易基础之上衍生出的融资需求。供应链融资是其基本的解决方案，可供选取的对应金融产品有厂商银、商商银、订单通、应收账款质押、国内保理。在此贸易融资类产品之外，还可以根据其实际情况，以核心企业+订单(仓单)的形式设计其他供应链融资产品。

　　融资关键是基于贸易记录之上的稳定的贸易关系、贸易订单或仓单、资金的定向使用和封闭运行。

　　担保结构是核心企业+订单(仓单)+定向使用。

　　三是非交易性短期资金需求。这些资金需求是并不依附和对应于某笔交易的短期资金需求。其融资方案是：对于所有尚处于初创期的C2C，可采取个人助业贷款的方式提供融资。

　　对于无法提供抵押担保，属于无资产抵押、无机构担保、无信用等级的企业。可采取的融资方案是：

　　能构建联保体的，采取小组成员联保联贷的方式融资。

　　主动尝试与阿里巴巴、慧聪网、敦煌网等大型电子商务网站联系，基于这些交易平台，构建网络融资模式，即：“银行+交易平台+电商企业”的模式为这些企业提供融资。若银行所在地建立有电子交易平台公司和认证评级机，也可构建“银行+本地平台公司+认证评级机构+电商企业”的融资模式。

　　若与上述交易平台的合作难以达成，则可采取“电商协会推荐+担保公司或产业发展基金担保+电商企业”的融资模式。可推动由当地政府牵头，联合几家电商业的龙头企业和国内知名的交易平台组建本地面向电商行业的担保公司，或者是向所有电商企业发起成立本地电商行业产业发展基金，以产业发展基金作为这些企业的融资还款保证。

　　至于对于020(线上对线下)电商企业的融资方案，由于这类企业通常具有一定数量的实体店，有一定的资产做抵质押物。若实体店属于借款人所有，可采用一般意义上的流动资金贷款；若仅仅是获得了店面的租赁权，则可采取商铺租赁使用贷来满足其融资需求。

　　四是根据当地电商行业整合发展进度，适时调整，逐步推进，对应开发系列授信产品及支持模式。

　　若电商行业的产业园区成立，则可针对园区企业开展统一授信和集合授信，甚至可以考虑使用集合票据、专项金融债等金融工具定向扶持的融资策略。

　　若针对规范、健康、优秀电商企业的担保公司、产业基金建立起来，则可构建基于“银行+担保公司(基金)+电商企业”的融资结构。

　　若当地的电子交易平台公司和认证机构成立，则可构建“平台公司担保+认证机构推荐+银行”的融资模式。

　　若行业规范化运行，当地保险公司愿意为电商企业的网络交易行为承保，可考虑联合保险公司，构建“认证评级机构推荐+保险公司承保+银行+电商企业”的融资模式。

　　若当地的消费赔付机制建立起来，可构建“银行+消费赔付金+交易平台+电商企业”的融资模式。

　　随着保障本地电商企业网络交易行为规范、网络交易记录可信、诚信交易机制、产业发展基金和相应担保公司的建立，各种组合型的担保体将应运而生，届时金融支持当地电商企业的手段、工具将品种繁多，可覆盖电商产业链的各个环节，可顾及不同发展阶段不同资产规模的电商企业，并满足不同资金用途的金融需求。

　　五是打造专门面向电商行业的科技专营支行。

　　发挥城商行决策链短的优势，实施差异化、特色化经营，针对电商行业，推行电商专营支行，实现“差异化授权、贷款规模单列、独立条线考核”等配套政策，全方位运用电商系列金融产品，专项对口服务当地中小电商企业。

　　(作者单位为福建海峡银行)