证券时报记者 罗克关

　　今年两会银行家提案最大的看点，是混业经营的呼声越来越高。笔者注意到，招商银行行长马蔚华与光大银行[微博]董事长唐双宁不约而同都在各自提案中呼吁，全国人大应该尽早将修订《商业银行法》列入立法计划，建议放松银行投资证券、保险、基金等非银行金融机构的限制，支持银行进行综合化经营的尝试。

　　马蔚华举例称，2002年至2012年10年间，非信贷类融资规模从900亿元快速增加至6.6万亿元，增长了72倍，占社会融资规模的比重从4.5%持续提高至42.1%；而信贷类融资规模仅增长不到5倍，占社会融资规模的比重从95.5%持续下降至57.9%。而由于金融脱媒势头持续，商业银行的盈利结构也在近年产生了较大的变化，信贷类净利息收入占总收入的比重呈降低之势。

　　这一组数据，将当前商业银行的看似稳定、实则危机潜藏的生存状况生动地描绘了出来。实际上，自2007年理财产品悄然兴起之后，银行的收入结构从批发业务转向零售和中间业务就已经成为定局。过往几年的通胀预期更是助推了这一转变，这与美国上世纪70年代中期因石油危机而陷入滞胀，导致存款单之外的负债工具大行其道的格局极其相似。去年启动的利率市场化，亦更多是对市场现状的追认，因为在理财产品收益率普遍维持高位的情况下，再将存贷基准利率限定在以往的水平显然是不现实的。

　　光大银行董事长唐双宁对这些转变显然也是了然于胸。他提交的提案称，现行的《商业银行法》已经滞后于商业银行业务发展实践，因为与10年前比较，我国商业银行的业务范围大大拓宽，远非《商业银行法》列举的13类业务可以概括。一些商业银行甚至已突破分业经营的限制，开展“综合经营”，这些创新实践均未能在现行法律中得到准确体现。

　　但矛盾的是，即便面临种种挑战，商业银行在中国金融体系中“一哥”的地位却依然看似不可动摇。就以招商银行和光大银行为例，其中任何一家的资产规模和盈利能力，都不是非银行金融机构能够望其项背的。何以在这种状况下，商业银行仍然对自身的发展空间感到压力？笔者以为，当前的状况更多是历史因素综合的结果。从过往的状况来看，间接融资向来是中国金融体系的核心，商业银行数十年以来积累起来的客户和市场资源是其立身之本；此外，严格的分业经营本身，亦在很大程度上保护了商业银行。因为直接融资类金融机构没有权利吸收存款，这亦意味着这些金融机构基本上没有渠道直接接触客户资源。

　　但是现有格局已经在发生改变。仅以近年来理财市场的发展为例，社会公众对银行存款单之外金融工具的认知正越来越多，证券、基金、信托、私募股权等新的投资渠道也正在极力迎合市场需求。同时，商业银行传统上能够垄断的支付结算服务，也在被新的技术不断蚕食。竞争压力之下，商业银行赖以生存的负债基础在不断流失，过往两年里商业银行吸收存款的各种困难，早已被媒体报道得极为充分。

　　因此，银行对自身生存环境的忧思并非杞人忧天，如果现有严格的分业经营格局继续维持下去，那么商业银行很大程度上只能以惯性向前滚动发展。如若缺乏进一步开拓市场和开发工具的可能性，越来越开放的证券市场和基金市场，将创造出更多的金融工具与传统商业银行针锋相对。高盛的崛起似乎可以例证，保尔森在自传《峭壁边缘》中坦言，他在1974年开始投资银行职业生涯之时，高盛尚没有强大到可以与一流商业银行相提并论。但是32年后的2006年，他去职出任财长之时，高盛所拥有的业务范围和金融工具，已经毫不逊色于任何一家世界级商业银行。