何为利率市场化

利率市场化，简单的讲就是将存款利率上限和贷款利率下限放开，由银行自己决定。它最大的特征就是央行确定基准利率，由市场供求来决定交易利率。利率市场化包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。

降息还是加息？

央行在宣布降息后，各银行迅速做出了反应，这也让普通储户心中产生疑问，明明是降息怎么银行利息还比之前高呢？实际上，央行是借降息推进利率市场化。从存款人角度来看，降低存款利率但扩大存款利率上浮区间显然没有损害存款人利益，反而因为存款利率的上浮而可能受益。从贷款人角度来看，降低贷款基准利率的同时还扩大了贷款利率下浮区间，这无疑对贷款人来讲也是有百利而无一害的。

• 四大行利率不敌股份制银行 大资金客户存款搬家
• 存款利率浮动区间正式放开后，国有四大行将一年期存款利率上浮8%，众多股份制银行和城商行则上浮10%达到上限。这2%的威力有多大？数据说话：6月前两周，四大行存款余额较月初大幅下降4600亿元。“蚊子再小也是肉”，略微的利差也是收益。存款利率市场化破冰，存款“搬家”正成为常态。
• 国内银行间利率差异化首现
• 利率市场化大幕正式开启后，国内银行间利率首次出现差异化。利率市场化作为一个关系到整体经济发展模式和发展进度的系统性的改革工程，必将对经济机体的各个领域带来大小不一的变化，其中商业银行首当其冲，更是这一改革措施的直接和主要作用对象。利率市场化改革对商业银行的影响将主要体现在两个方面：对其运营的外部环境的影响和对其内部经营模式和业务模式的影响。

• 利率市场化给商业银行带来风险
• 利率市场化改革将给我国商业银行的运营带来巨大影响。商业银行将遭遇到过渡期风险、内含选择权的风险，以及信用风险。商业银行在利率市场化改革进程中，要牢固树立利率风险意识，加强风险管理力度，建立风险管理系统，实施有效风险管理。
• 巴Ⅲ与利率市场化冲击叠加 中小银行结盟互保
• 中国版巴Ⅲ、利率市场化的做实，正在迅速重塑中国的银行业。据悉，由33家中小银行组成的亚洲金融合作联盟，计划在年内设立风险合作基金和资产管理公司。其中，风险合作基金的目的在于为联盟内的中小银行“兜底”风险；而资产管理公司，则主要帮助中小银行快速处置不良资产，腾出精力做大主业。

• 部分外资行存款利率倒挂 更以服务和产品见长
• 外资行银行定期存款利率出现分化，部分银行出现中长期存款和短期利率倒挂的现象。外资银行下调长期存款利率是市场化的表现，是希望清晰地告诉客户自己需要什么、不需要什么。另外，外资行以服务和产品见长，强调增加中间业务收入，他们服务的高净值客户也很少有把存款作为理财手段，更看重银行提供的多元化产品而不是存款。
• 外资行掀贷款价格战 8.5折优惠向普通客户开放
• 央行降息并迈出利率市场化重要一步之后，外资行就在抢市场方面显示出了较大的积极性，它们纷纷扩大各项贷款业务的优惠幅度，不仅将首套房贷8.5折优惠的范围扩大到普通客户，还大幅减免了个人贷款的相关费率，与中资行之间掀起了一场价格战

• 大额储户可以讨价还价
• 金融机构人士认为，对普通储户来说，以一年期存款利率为例，股份制商业银行只比国有商业银行高0.075个百分点，对于一般的工薪族存款来说，利息收入的差距不大，10万元存一年只多75元。对大额储户来说，可以和银行讨价还价，存一年获得的最终收益或许并不比3.575%低。
• 长期定存比理财产品划算
• 由于利率市场化之后各家银行“价格战”的开打，再加上市面上年化收益率超5.5%的理财产品都已非常罕见，很多市民纷纷办了转存，而且多是转向3至5年期的定期存款。南京银行、杭州银行，三年期定存利率上浮至5.115%，五年期定存利率上浮至5.61%。这也就意味着，在这些银行存个3年或5年期定存，将比倒腾着购买理财产品更加划算。

国有大行忧存款被蚕食 中小银行受冲击更大

相比国有银行，股份制商业银行特别是中小银行吸纳存款的方式方法更多，其中利率上限一调到顶是最简单、最行之有效的方法。而这也就是为什么工、农、中、建等国有大银行会反对利率市场化的最根本原因，它们担心存款利率一旦放开，国有银行的存款份额会被蚕食，而现实情况也在逐渐印证这一点。

不过，五大行垄断了很多存款资源，存款压力应没有那么大，如果大银行利率和中小银行保持一致，那么这些中小银行所面临的压力可想而知。中小银行必须通过综合经营、加快创新等手段增加非利息收入，积极有针对性的开发高净值客户，实现差异化竞争。

目前存款利率迈开市场化脚步，只是银行面临考验的一个方面，银行还要面对贷款、运用资金能力等多方面的竞争，最后考验的是银行综合存贷管理能力和竞争能力。随着市场化程度的不断加深，各家银行的能力差别也会越来越大，接下来银行破产不可避免会发生。加快金融改革，放开民间资本进入银行业是大势所趋，也是必经之路。