主持人权静:

　　不知道什么时候能够真正通过国家的审查。

　　程斌宏:

　　对，刚才王主任讲的，真正的银行在发放贷款的时候，必须经过国家各种各样的审批。

　　主持人权静:

　　银行给钱应该是最后一步？基本上是比较靠后。

　　程斌宏:

　　我们也接触过别的案例，跟反垄断相关的一个案例，就是一个美国的企业收购了欧洲的一家企业，触犯了欧洲的反垄断条款，这家企业必须把它的一些资产卖掉，超过它相关的比例，必须把超过的那部分比例卖掉，委托中国工商银行找在中国国内企业收购这家资产，如果触犯条款也有解决的办法。

　　主持人权静:

　　也要符合被购方本身国家的法律。

　　王科进:

　　也有触犯法律最终并购没有成功，你原来签署的融资协议都要作废，钱都应该退回给银行。

    中国企业并购应该得到本土金融支持

　　主持人权静:

　　跳出一些技术性的细节之外问一个比较宏观的问题，中国的并购整个开展其实也走了一段比较长的时间，但不算太长，为什么我们并购贷款风险管理指引在昨天才正式公布，跟我们当前大的形势背景结合，是不是我们监管层有大市场的考虑？

　　王科进:

　　刚才我提到了，我们这项工作其实去年8、9月份就开始了，我们考虑主要是作为中国的商业银行，并购贷款实际上商业银行都是一种比较普通的，也就是一种贷款业务，这都可以做的。中国商议银行在经济全球化、金融全球化大的市场经济的环境下，应该提高自己的竞争能力，提供更多品种的金融服务来满足目前市场的需要。从国内来讲，我们并购确实有这种市场需求，也是需求很大，我们在报纸上经常看到这个要并购那个，那个要并购那个。外资现在他们也很多，虎视眈眈，要并购我们的企业。

　　主持人权静:

　　看好国内的企业。

　　王科进:

　　他们后边有外资银行融资支持，像杠杆融资。所以，中国的企业要并购，产业重组、产业升级、整合，应该能够得到银行的金融服务支持，如果是一个良好的并购。

　　另外，中国的企业还要走出去，要到海外去并购国际上的一些资源性的企业，还有整合一些企业，也应该得到国内本土银行的金融服务的支持。所以，这是一个大的考虑。市场经济环境下，兼并重组并购是很正常的，需要我们银行提供支持。当然具体到最近受次贷危机国际经济危机的影响，中国有些低端的产业，劳动密集型产业出口企业受到一些影响，国务院也出台了十项政策，尤其是12月3号国务院常务会讨论通过了一个金融促进经济发展的政策措施。

　　主持人权静:

　　我们叫金九条。

　　王科进:

　　我看了看，好像是9个方面，不只9条，里边有很多细条。在细条里有一个，叫创新融资方式，通过并购贷款等多种融资形式来拓宽企业融资渠道。当然出台生逢其时，我们搞这么长时间，肯定要出台，12月怀胎。

　　主持人权静:

　　一朝分娩。

　　王科进:

　　也是正赶上国务院大的形势，我们银监会领导高度重视这件事，积极地配合国家的政策，在国务院的领导下，国务院大政方针的指导下，我们出台了这个东西，也是支持在当前的形势下，应对国际上金融危机的冲击。因为现在有些企业确实发生了困难，我们也不希望它倒闭，产生就业的压力。通过并购使我们企业能够重组，能够好的兼并不好的，能够优胜劣汰，实现产业升级、结构调整，都是一个好的时机。出台这个《指引》，进一步向国内的企业提供一个良好的、积极的金融服务。

    并购贷款帮助企业完成产业升级

　　主持人权静:

　　确实是趁着咱们国家金融九条的东风，也是为了跟国家大的政策相配套，您刚才说了这个政策出来之后也是为了帮助目前在整个经济不好的环境当中面临困难的一些企业您就跟我们讲一讲这个政策出来之后到底对我们的银行业，对我们的实体经济会产生什么样的作用？

　　王科进:

　　你要说直接的，我们不是直接贷款给那些困难企业，因为困难企业不一定能获得贷款。因为我们主要是支持那些好的企业、产业的龙头企业、高技术的企业，市场排位比较前，市场占有率好的企业兼并不好的企业。如果一个好的企业能够兼并不好的企业，实现资源的优化配置，就可以实现国民经济结构调整、产业升级、可持续发展的目标，另外也减少了就业的压力。关闭一个企业要进行破产清算。

　　主持人权静:

　　而且很可惜，如果合并肯定有些优势也可以在一些新的企业当中发挥。

　　王科进:

　　你把资源通过兼并并购以后配置到好的企业里，能够发挥更好的作用。这是我们的理解，可能市场人士有更深刻的理解。

　　主持人权静:

　　来自工行的理解又是什么样的？你对这个政策能发挥什么样的作用怎么看？

　　程斌宏:

　　这个政策肯定是对商业银行、对客户、对整个市场需求都是很利好的一个政策。因为从中国的并购在全球的并购市场一直是最具活力的市场，在全球出现问题，金融危机情况下中国的金融市场更加重要，在并购的活动中，我们国家的法规逐渐也都在成熟，而这个市场呼吁也是希望在融资这方面得到放开，银监会的领导在这方面做的工作，对市场这一块需求是及时捕捉了大的环境下的需求，而且对市场是很好的利好。对商业银行来讲也是很重要的一个政策的放开。因为商业银行在跟外资银行竞争的过程中间，外资银行并购贷款国内这一块是禁止的，银监会的领导在这方面的工作，给商业银行提供了一个公平竞争的环境，对市场对银行来说都是很好的政策。

    银行符合什么条件可以开展并购贷款业务

　　主持人权静:

　　徐立军处长坐在一边一直没有说话，有一个具体的问题必须您来解答，我们并购贷款的风险管理出台之后，首先肯定是指导商业银行进行操作的，在商业银行具体的指导上，我们的政策有没有区别？比如说这个业务哪些银行能展开，哪些银行不能展开？可能需要您来给大家介绍。

　　徐立军:

　　您问这个问题是很关键的问题，因为银监会是作为一个法定机构，银行业监督管理机构，它的职责就是监督管理商业银行的，监督管理职责中有一项就是商业银行开办机构、开办业务有一个市场准入监管的形式。对于并购贷款这个业务，我们用的是一个不同于以往市场准入的一种方式，过去大家都理解，如果市场准入就必须商业银行抱着一大摞材料送到监管部门，监管部门一项项审，问你这个问题、那个问题，审完之后给你一个正式的回复你才能做这个事。并购贷款我们考虑到第一它只是贷款中的一个品种，只是风险比较高的一类贷款品种业务，所以我们设了一个很细的监管指标对它监督管理。但是对哪些银行开办并不是用审批方式进行，而是在文件中设置了一些条件，具备这些条件的商业银行就可以开办这个业务，这些条件在我们的文件中写得很清楚：

　　第一，它要有一个健全的风险管理和内控机制。

　　第二，对它资本充足率的要求，资本充足率不能低于10%，对国内银行来说是一个相对高的标准。

　　第三，对商业银行来讲贷款损失准备也是有要求的，一个是专项损失准备，充足率要不低于100%。另外对一般准备，要有1%。达到这些指标的商业银行，你内部还要有具备专业素质的人员团队，这些都具备的情况下可以开办这个业务。

　　主持人权静:

　　还不是说银行积极主动想办就能办，还要满足这么多高的门槛。

　　王科进:

　　监管标准要求。

　　主持人权静:

　　结合具体的实际情况，虽然现在就让您说哪些银行能办哪些银行不能办，可能现在还没法说这个话，但是您估计一下国内有这么多种类型的银行，像工行这样的大银行，还有城市商业银行、小的银行。这些不同的银行大概哪些是比较有可能做这些业务，哪些是目前没有这个实力做这项业务的？

　　徐立军:

　　因为我们其实也看了一下我们的监管报表，理了一下，大概有一些。像几大国有银行，除了目前还没有股改上市成功的农业银行之外，其它这几家按我们的监管标准应该都是符合的。股份制银行也有很大一部分是符合这个标准的，城商行是有个别的，资产质量比较好，资本充足率比较高的也符合要求。

　　主持人权静:

　　能不能再介绍得具体一点。

　　徐立军:

　　大的银行我可以说工行、中行、建行都可以，但是小的银行可能还一下子说不全。

　　主持人权静:

　　代表性的有没有？大概知道可以开展这个业务的？

　　徐立军:

　　因为我们列的这些数据指标也是逐年变动的，有些银行可能今年没有达到，通过自身的努力明年就达到了，这是一个动态管理的机制，并不是说你工行现在具备这个条件永远都具备，也许明年后年资本充足率降下来，就做不了。

　　主持人权静:

　　王主任对这个有没有补充。

　　王科进:

　　徐处长说得很清晰，我们现在是动态的，符合这个条件的可以开办，不需要再报我们审批了，而且我们条件稍微高一点，为什么？比如资本充足率一般商业银行法要求8%，但是我们提高到10%。因为并购是一个风险比较大的交易活动，并购贷款的风险比较大。所以，我们希望它有更多的资本金来抵御风险，包括提到准备金，专项准备就是弥补了贷款的损失，一般准备是准备弥补未来的贷款失，我们要求达到1%。至于哪个银行，银监会监管部门后边都会有细则，徐处长刚才讲了，商业银行在开办这个业务之前，当然要看它符不符合条件，另外还要把自己的业务操作流程、内控措施制度要做好，我们有要求，要报告给银监会。你认为符合这个条件了，另外又做好这些准备了，按照我们《指引》做好这些业务流程、风险控制的程序，你要报我们监管的当局。

　　主持人权静:

　　也就是其实银行的并购贷款以前也是在做的，这项业务也是一直都有，还是新的。以前这个业务开展情况怎么样？

　　王科进:

　　只有个案在做，经过国家有关部门同意，基本上真正开展并购贷款业务很少，当然个别的是另外一回事。

　　主持人权静:

　　新的政策出台之后对我们银行业来说也是一个非常巨大的挑战。

　　王科进:

　　是的。

    银行需要做好哪些准备

　　主持人权静:

　　比如程处长给我们介绍一下，这个业务既然刚才王主任介绍，以前国内的银行做的比较少，银行真正把这一块业务拾起来，要好好做，还需要做哪些储备和准备？

　　程斌宏:

　　从我们自己的角度来看，这个任务确实很艰巨。因为从贷款的管理、金融风险的判断和识别，这两年银行在银监会的指导下，商业银行都做得比较充分，体系也比较完善，控制的需求、计算机系统包括内部的制度，还有人员队伍都比较健全。而并购贷款开放了以后，它的另外一个特别的风险就是需要商业银行去事业。刚才王主任也介绍，商业银行以前零零碎碎做过一些项目，每一个项目都是报银监会个案审批之后才通过，但是没有形成一个规模，没有形成批量。一旦大批量要做规模贷款的时候，对并购风险的识别对银行来说就是一个很大的挑战。一个是怎么识别风险，关键就在于团队跟人员这方面的储备。所以，银监会开办的条件里要求有专业的团队。

　　主持人权静:

　　我看到这个问题，所以监管层对银行也会有人员团队上的要求。具体会要求有一个什么样的要求？

　　王科进:

　　我们主要要求它团队里包括业务上的并购的专家，还包括法律的等等方面的专家。但是我们在人才上有一个要求，团队负责人应该有三年以上并购从业经验，当然我们并购专家包括并购专家、信贷方面的专家还有行业专家、法律专家和财务专家。因为并购比较复杂，它与一般的贷款有一个最大的区别是，你要对这个行业非常了解，有一个判断，钢铁的并购是一个故事，化工的并购又是一个故事，你要懂化工的市场什么的，饲料并购又是另外一个故事。所以，这方面的专家要有比较好的并购经验。

　　另外，你要判断这个并购能否成功，要拿模型计算，测算现金流。确实要有这方面三年以上的并购从业经验。现在商业银行都在积极准备，一个是他们还可以从市场上招聘一些人，这方面有经验的投资银行。另外也有一些商业银行也有投行部。