对话银监会业务创新监管协作部主任李伏安(5)

　　产品设计隐藏着商业秘密，不完全披露，是保护创新和知识产权

　　《理财周报》：您对大家普遍质疑的银行理财产品说明书复杂，产品信息不透明的问题怎么看？

　　李伏安：在理财产品合同内容文本上，一定要用专业的、法律的语言来写。那些词汇之所以成为专业词汇，因为它有很强的专业涵义。就算用大白话翻译出来，也不能很准确地表达这个产品的专业内容和涵义。

　　但银监会对银行强调，理财产品销售一定要有专门训练过的销售人员，客户在购买理财产品的时候一定要有专业人员，用专业知识和专业表述方法向客户做通俗解释。

　　银行对复杂产品一定要有专业人员销售，持证上岗。这个过程现在还在推行，部分人员已经做到持证上岗，还有部分没有做到。当然也不是所有持证上岗的理财人员对所有产品都能做到那么专业和那么规范，这点在短时间很难做到，中国理财市场还是渐进的过程，整个市场的规范化还有待进一步提高。

　　还有一个问题要解释，银行理财产品有些标的物不透明，这里存在商业运作、商业机密、商业差异化的问题。如果银监会规定得过死，银行就体现不出商业差异化来。而且，有些产品设计的确有商业秘密在里面，如果银行一披露，市场上马上就会复制这个产品，这对于在设计产品上，花时间精力去研究市场、设计产品的机构来说就不公平。如果都这样做下去，最后的结果是没有人来研究市场，没有人去创新产品，那么投资者就买不到有差异的产品。从这个意义上讲，商业银行要做好强调披露、加强披露、规范披露与适当的商业运作差异化、保护商业秘密及知识产权之间的平衡。

　　《理财周报》：您对中国未来银行理财市场和家庭理财需求是如何看待的？

　　李伏安：从长期判断，当中国大众财富积累、进入小康社会后，他们一定不会只在银行做存款，一定是需要进行投资管理，要安排整个人生的财务规划，包括：教育、保险、医疗、住房、投资增长、分散风险、出国旅游、小孩出国接受教育、移民等。虽然这都是生活规划，但都需要财务支持。那么，银行能帮家庭做的就是理财管理，为家庭提供综合的理财管理是银行理财未来的发展方向。

　　今后的银行理财绝对不只是简单销售银行理财产品，而是综合的、一对一提供人生财富管理的个性化服务。只有看清这个大方向，商业银行才会知道今天应该推出哪些理财产品、提供哪些服务；正是因为看清楚了这个大方向，银监会才坚定不移地推动理财业务市场的发展，引导这个市场逐步向规范和健康的方向发展。

　　家庭理财未来一定是综合性的，向传统的银行业务以外的领域延伸和拓展，这是市场发展的需要。理财一定要跟整个经济社会多元化、全方位发展相衔接，比如，投资房地产、投资外汇、投资境外股票债券市场、投资境内IPO或二级市场、投资保险加理财或教育加理财等等。

　　2008年银行理财市场

　　还会有较大的发展

　　《理财周报》：2008年是一些银行理财产品集中到期的一年，可能还会有一些“零收益”、“负收益”的产品陆续曝光，银行应该怎么面对？您对今年理财市场总体形势怎么看？

　　李伏安：目前我们没有预测2008年会有多少零收益产品。但是这是一种现象，银行一定要做好正确宣传和解释工作，正视这个问题。对于银行，这也是一个学习的过程，要通过这个事情来总结学习、吸取教训。我相信，起码在未来的销售、宣传理财产品时，银行会更稳健、更合理一些。

　　对于消费者来说，未来理财产品会越来越复杂，比如马上要推出的股指期货、与国外汇率利率挂钩的衍生产品，这些产品靠个人常识是很难理解的，也很难对风险进行判断，所以如果不具备一定金融知识的投资者，就要请专家帮你理财；要么就是，在你没有足够的判断能力之前，不要去投资。

　　总体上，我认为从2008年总体的理财市场还会有一个较大的发展。

　　《理财周报》：请您为中产家庭提些理财建议。

　　李伏安：中产家庭需要积累更多的财富管理、金融学等知识。这样的学习和准备对于家庭财富的保值、增值都非常有好处。不能因为市场有风险，就简单地拒绝去理财；但是过度地、轻率地去投资也不是办法。不理财就要被高通胀淹没，而不理智的理财也会导致资产贬值或损失。