黄金红包，只是冰山一角

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　　黄金红包，只是冰山一角

　　文|肖磊

　　腾讯可以利用其用户优势，大规模开发黄金投资的潜在客户，给互联网黄金的发展带来更大的品牌和规模效应，有可能让整个行业迎来真正的风口。

　　2017年春节，支付宝集福方式大换血，微信红包也玩出了新花样，赶在这个大家有钱又有闲的时段推出了黄金钱包。

　　从春节开始，黄金红包陆续进入内测与公测阶段，受邀参与测试或者收到黄金钱包的微信用户，可以通过公众号“腾讯微黄金”的底部菜单向好友发送黄金红包。新奇之处在于，这红包中真的有黄金，而且黄金的货币价值是随行就市波动的。

　　事实上，黄金红包只是一个噱头，腾讯真正想推广的，是财付通与工商银行深圳分行联合推出的互联网黄金投资产品——腾讯微黄金。这款产品的官方说明显示，用户购买的黄金份额存在工商银行，可通过腾讯微黄金平台进行查询、买卖等操作，金价参考上海黄金交易所价格并结合市场相关因素进行综合调整。而黄金红包，是基于腾讯微黄金开发出的一款娱乐化产品，用户选择“塞黄金进红包”，实际上是买入黄金产品，提现则是卖出。

　　老瓶装新酒

　　从黄金红包本身来讲，它并没有改变“给钱”这一本质，只是把原来的直接发钱，变成了现在的发黄金，这就给微信用户带来了全新的体验。因为黄金本身代表着一种古老的财富，发送同样价值的黄金要比直接给钱更具有意义，而且黄金价格是浮动的，收到的红包还有可能增值，增强了趣味性，互动感更强。这些新体验会促使更多的人开通腾讯微黄金产品账号，并购买一定量的黄金。

　　黄金红包推出时点同样很有讲究，春节后紧接着是情人节，大家对红包的需求很集中，可以说形成了规模化效应，选择这个时间节点为腾讯微黄金造势，能够达到事半功倍的效果。

　　从更大的角度看，在2017年年初推广腾讯微黄金产品，也是一个不错的选择。截至目前，我国黄金投资市场的用户已经形成一个非常庞大的群体，仅工商银行一家就有接近3000万的贵金属投资注册用户。整个2016年，以人民币计价的黄金价格上涨了超过18%；上海黄金交易所交易额在10万亿元以上，实物黄金出库量超过2000吨。而今年开年至二月中旬，金价涨幅已经超过8%。这刺激了整个市场的购买情绪，黄金投资产品需求激增，黄金交易中介商成为一个盈利前景十分广阔的行业。

　　而且，金融市场是一个重复交易的市场，黄金交易越活跃，手续费收入越高。目前，腾讯微黄金买入不收费，但卖出需要收取0.5%的手续费，约合每克黄金1.4元，如果客户量足够多，手续费收入对于腾讯财付通还是有很大诱惑力的。

　　让黄金搭上互联网班车

　　腾讯直接推出互联网黄金投资产品尚属首次，不过，在腾讯微黄金诞生之前，黄金钱包、国美黄金、黄金管家、存金宝、京生金等互联网黄金产品已经如火如荼，上海黄金交易所也在去年推出了手机版的“易金通”交易软件。可以说，黄金投资产品正从线下走向线上，整个市场处在全面互联网化的进程中。

　　当前，黄金投资的渠道和产品有很多。其中，黄金首饰最为常见，但溢价比较高，属于消费品范畴。投资型金条、金币额外风险小，可以作为永久性的家庭财富传承，却是一种交易成本比较高的黄金投资模式，其购买价格一般都高于国际现货金价，而回售价低于现货金价，与此同时，投资者还要承担仓储费、保管费等一系列费用，进一步压低了投资收益率。银行推出的积存金业务可以零存整取，也存在综合费率比较高的问题，总费率大约为交易额的1.2%~1.8%。市场反应火爆的纸黄金，其最大缺点是不能提取实物黄金，而且投资者需要承受银行方面的点差，即购买时的价格比黄金现价高，卖出时的价格比黄金现价低，点差一般在0.2%左右。黄金ETF为手续费最低的黄金投资产品，没有保管费、仓储费等后续费用，只需要交纳0.03%~0.08%的交易佣金以及0.3%~0.4%的管理费用。黄金T+D是上海黄金交易所推出的一款保证金业务，属于专业投资工具，面向的是具备期货、期权等投资经验的投资者，普通大众参与度较低。

　　相比较来说，互联网黄金投资产品的优势在于手续费较低，而且操作便捷，投资门槛也很低，例如通过黄金红包“买入”黄金，最小购买量为1微克，即大约0.28元就可以投资黄金。另外，其体验性比较强，投资者可以随时查账，带来“生息”效应。由黄金钱包与国金证券研究所联合发布的《2016年互联网黄金行业发展趋势报告》指出，互联网黄金平台大大提高了黄金投资效率和普及程度。

　　用户获取能力是关键

　　其实，互联网黄金投资产品并没有改变黄金投资的本质，只是让黄金投资更加多元化，更加“亲民”，就像余额宝把货币基金搬到了线上一样。

　　从未来发展趋势看，很多年轻人已经习惯了线上消费与投资，不再愿意去银行理财，从之前的余额宝开始，互联网模式的投资理财时代就已经到来了。而且，在投资门槛不断降低的情况下，每个人都有可能成为黄金投资者，互联网黄金市场潜力巨大。例如，成立仅两年的网易贵金属交易平台，2016年的交易额便突破了7100亿元。互联网黄金平台不愁没有生意做，需要拼的，是平台对互联网用户的获取能力，而这正是腾讯微黄金的优势，也是其选择在微信端推出黄金红包的用意所在。

　　腾讯微黄金的推出，肯定会对现有的互联网黄金市场格局形成冲击，不过好在这个市场足够大，而且产品形态都不太一样，再加上黄金价格本身非常透明，腾讯微黄金无论从手续费、提取实物，还是交易时间等方面，并没有绝对的优势，料想对现有市场冲击有限。

　　它最有可能冲击到的，是其他类别的投资理财产品。2016年，主流货币基金收益率为2.5%，银行理财产品的平均收益率为3.81%，信托产品为6.8%，网贷P2P收益率高但风险越来越大，在这样的背景下，去年国际黄金价格上涨了8.6%，若以人民币计价则上涨了18%，投资黄金的吸引力因阶段性的价格上涨在不断扩大。经过这次黄金红包的“加持”，那些之前没有了解或者没有购买过黄金产品的投资者，可能就开始转向黄金市场了。

　　从长远来看，腾讯推出互联网黄金投资产品，可以利用自己的用户优势大规模开发潜在客户，给互联网黄金的发展带来更大的品牌和规模效应，刺激更多的金融机构和互联网巨头进一步介入这一市场，让整个行业迎来真正的风口。

　　(作者系黄金钱包首席研究员)