市场化银行债转股文件出台 这些细则你看懂了吗
新浪财经讯 10月10日消息 今日,国务院下发《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,新浪财经将梳理全文热点,一文让你看懂《意见》都说了什么。
一、三项基本原则
市场运作,政策引导
解读:最重要的一句:政府不强制企业、银行及其他机构参与债转股,不搞拉郎配。具体来说就是,此后将采取市场化银行债转股,银行以后可自由选择债转股对象,价格可以协商、资金也可以向公众筹集。那政府发挥什么作用呢?意见说,以后制定引导政策,完善监管细则等等才是政府要干的事情。
遵循法治,防范风险
解读:守法守法守法!各方都要依法行事,防范风险。银行要防止企业风险转移到自己头上,企业不能逃废债转嫁责任,同时以后政府不再为损失兜底。
重在改革,协同推进
解读:在债转股过程中,要与降成本、化解过剩产能、深化改革协同推进(谁也不能落下),债转股企业要继续努力,做大做强!
二、实施方式
1、债转股对象
热点解读:对象企业可以自主协商确定,这些对象企业主要有两类,一类是发展前景好,信用好,符合国家产业发展方向等;二类是发展前景好但是暂时有困难的优质企业。
这些企业被禁债转股:僵尸企业、有恶意逃废债行为企业、债权债务关系复杂且不明晰的企业、过剩产能企业。
2、利用实施机构开展市场化债转股
热点解读:银行不能直接将债权转成股权!《商业银行法》中规定,银行不能直接投资企业。
而新规指出,银行需要通过中间人把债权变成股权,中间人就叫做实施机构,中间人又可以有两类,一类是各种资产管理公司,二类是银行现有的符合条件的所属机构。
具体实施过程就是,银行把债权转让给实施机构,实施机构再将买到的债权转为股权。这样银行就没有直接将债权转成股权,也就避免了与银行法的冲突。
3、自主协商确定价格和条件
热点解读:银行、企业和实施机构可以开会就把债转股价格确定了,价格可以参考二级市场交易价格,或者其他公允价格。此外,如果企业的债权人太多,由最大的债权人牵头成立债委会来协调。
4、实施机构可市场化筹资
热点解读:实施机构作为中间人,需要购买银行转让的股权。在此过程中,各家实施机构可以多种方式来筹资。比如向公众募集资金,发行债券等。
5、市场化退出方式
热点解读:实施机构可与企业协商约定所持股权的退出方式。债转股企业为上市公司的,可以转让。企业为非上市公司的,可以通过并购、新三板、上市等渠道退出。
三、实施环境
热点解读:政府不再干预、也不再兜底,此后工作重心转移到政策细则制定和监管上。
不得确定具体转股企业
不得强行要求银行开展债转股
不得指定转股债权
不得干预债转股定价和条件设定
不得妨碍转股股东行使股东权利
不得干预债转股企业日常经营
(文/新浪财经 奇奇)
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责任编辑:张彦如
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