青岛银行谋划A+H补血 风险资产猛增“吞噬”资本充足率

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　　张漫游

　　近日，2015年在港股上市的青岛银行、锦州银行及郑州银行“组团”回归A股。

　　8月19日晚间，青岛银行在香港联交所（以下简称“港交所”）发布公告称，拟申请首次公开发行A股并上市，拟上市地点为深圳证券交易所（以下简称“深交所”），公司拟发行数量将不超过10亿股。

　　在A股市场对中小银行上市开闸的背景下，截至目前在H股上市的银行中，已经有包括青岛银行在内的7家城商行表达了回归A股的意愿。青岛银行董事长兼执行董事郭少泉表示，未来会以“A+H股”状况经营，并没有退出H股市场计划。

　　从各家拟回归A股银行的中报数据看，在2016年上半年各家银行的风险加权资产的规模普遍扩张，使得银行的资本充足率降低。在采访中《中国经营报》记者了解到，这种情况在发展迅速的银行中比较普遍，多渠道进行资本补充对于他们而言尤为重要。

　　A+H计划

　　8月19日晚间，青岛银行在港交所公告称，拟申请首次公开发行A股并上市，并将深交所拟定为上市地点。

　　根据公告内容显示，青岛银行此次拟发行数量将不超过10亿股，分别占公告日期已发行内资股股份以及总股份的43.56%及24.64%。实际发行的总规模将根据该行资本需求情况、该行与监管机构沟通情况和发行时市场等情况决定。

　　青岛银行表示，A股发行所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于充实该行核心一级资本，提高资本充足率。

　　在2015年12月3日，青岛银行作为当年首家在港股上市的中资城商行在港交所亮相。截至目前，于2015年在港股上市的3家城商行均已提出了回归A股的意愿。

　　8月22日，青岛银行在香港召开中期业绩记者会，对回归A股上市一事予以回应。郭少泉表示，未来会以“A+H股”状况经营，并没有退出H股市场计划。他表示，暂时未有回归A股上市实际时间表，但强调会尽快回归A股市场。

　　当被问及是否由于港股估值较低、成交量较少等影响而决定回归A股市场时，郭少泉回应称，香港与内地是不同市场，在香港上市有助提升国际形象，相信A+H股形式对集团内地发展有推动作用。

　　对于近期多家中资城商行回归A股，郭少泉认为，两地市场是互通市场，集团通过在香港上市有助提升企业管理，了解更多国际资本市场的游戏规则。

　　截至目前，包括重庆银行、盛京银行、徽商银行、哈尔滨银行、锦州银行、郑州银行、青岛银行等在内的7 家在H股上市的城商行，均提出了要回归A 股继续IPO 融资的愿望。

　　虽然A股的融资规模较H股大、股价估值高，但银行在A股上市时亦会面临融资规模被缩减的情况。比如在江苏银行上市期间，此前该行公布的融资规模是不超过25.975亿股，后根据证监会批复核准信息显示，江苏银行该次公开发行新股规模减半至不超过11.54亿股。

　　某证券公司投行部人士告诉记者，一般情况下，新股发行规模过大，就可能会吸引很多资金来打新，使二级市场资金减少，影响大盘，给市场造成压力，所以发行规模会被进行适当调整。

　　资本压力

　　在青岛银行公布回归A股消息的同时，该行公布了2016年上半年业绩报。截至2016年6月30日，青岛银行各项存款1263.00亿元，比上年末增加109.78亿元，增幅9.52%；各项贷款总额809.46亿元，比上年末增加82.50亿元，增幅11.35%；实现利息净收入约人民币24.47亿元，同比增长25.45%；实现营业收入29.71亿元，比上年同期增长23.82%；净利润约12.62亿元，同比增长17.49%。

　　在资产质量方面，根据青岛银行年报显示，该行不良贷款金额及不良率“双升”。截至2016年6月末不良贷款余额约为10.17亿元，比上年末增加1.53亿元；不良贷款率为1.26%，比上年末提高0.07个百分点；不良贷款拨备覆盖率为216.05%，比上年末下降20.08个百分点。

　　目前经济下行压力大，不良贷款可能会进一步暴露，银行资本压力也将随之加大。青岛银行副行长兼执行董事杨峰江称，银行不良贷款率主要受经济影响，上半年因经济下行，企业资金紧张，当企业资金安排出现问题时，便会延迟还款，因此整体而言，不良贷款情况会受压。他指出，银行的应对方法包括检讨贷款限期安排，以及对一些逾期还款的企业调高续借条件，以控制银行面对的风险。

　　杨峰江进一步解释，以集团大本营山东为例，传统产业占比较高，国家去库存去产能政策令钢铁、煤炭等行业处于下行状态，幸运的是集团的钢铁及煤炭客户不多，受影响不大。他又指，今年上半年，山东省不良贷款率达2.25%，较去年底增长0.2个百分点，若国家去产能政策持续，传统行业经营环境将继续受压，不过仍相信不良贷款率可在受控水平。

　　除考虑不良贷款的压力外，资产负债规模的快速提升，也必然对银行的资本状况提出更高的要求。

　　报告期末，青岛银行资产总额达2070.66亿元，比上年末增长10.59%。青岛银行在半年报中披露到，该行资产总额的增长主要是由于青岛银行发放贷款和垫款、金融投资等增长。

　　在发放贷款和垫款总额方面，占青岛银行资产总额百分比由2015年末的38.83%上升至39.09%，有小幅上升；在金融投资规模方面，占资产总额百分比由2015年底的45.12%上升至2016年6月底的48.18%，青岛银行金融投资总额由2015年底的844.83亿元上升至2016年6月底的997.54亿元。青岛银行亦在业绩报中坦言，在报告期内，青岛银行实现利息收入的同比增长，主要由于生息资产规模扩张，而金融投资利息收入为青岛银行利息收入的最大组成部分。

　　报告期末，青岛银行资本充足率为13.49%，比上年末减少1.55个百分点；核心一级资本充足率为11.25%，比上年末减少1.23个百分点。青岛银行表示，报告期内，资本充足率的变化主要由于该行业务发展迅速，风险资产规模扩大。

　　记者查看青岛银行年报发现，数据显示，截至2016年6月底，青岛银行的总资本净额由2015年末的198.24亿元增加至202.99亿元，作为资本充足率分母的风险加权资产在信用风险加权资产的带动下增长较快，截至2016年6月底，该行风险加权资产总额较2015年底增加了186.13亿元至1504.38亿元。

　　“各家银行的资产负债结构的配置不同，信用风险加权资产增加的具体原因也不同。但一般而言风险权重高的收益会更高，如果信用风险加权资产数量大幅增加，主要是银行为了快速扩充资产规模。近期一些城商行资本充足率下降的原因都与此相关。”某城商行高管告诉记者。

　　从各家拟回归A股银行的中报数据看，其风险加权资产的规模都较大，使得资本充足率降低。如截至2016年6月底，重庆银行核心一级资本充足率为10.31%，较上年末减少0.18个百分点，该行半年报中披露到，由于该行各项业务正常发展，表内加权风险资产总额有所增加，在一定程度上降低了核心一级资本充足率。