降低银行不良率关键在实体 上升趋势还将延续

　　随着中国经济进入“L”型发展阶段，银行业的利润增速出现断崖式下跌，从2011年的36.34%锐减至2015年的2.43%，而不良率却持续攀升。

　　银监会国有重点金融机构监事会主席于学军近日透露，到今年5月末，全国银行业金融机构不良贷款余额已超过2万亿元，不良率突破2%，达到2.15%。银监会此前发布的一季度数据显示，截至2016年一季度末，商业银行不良贷款余额13921亿元，较上季度末增加1177亿元；商业银行不良贷款率1.75%，较上季度末上升0.07个百分点。虽然银监会还未公布二季度数据，但对比来看，今年二季度，商业银行不良资产的恶化程度明显加速已经成为不争的事实。

　　一般认为，经济持续下行是造成银行业不良率迅速攀升的主要原因，而且难以抗衡。银行和经济高度相关，实体经济调整会在银行端有所体现。当前企业有破产、退出，市场要去产能，这些都是以前银行信贷资金支持的，现在不存在了，必然体现为银行的不良资产。银行无法改变现状，只能等待实体经济的调整。

　　此外，2008年金融危机之后，我国出台了以4万亿元巨额投资为标志的刺激性政策，致使银行在这一期间，释放了超过10万亿元的巨额信贷投放。货币过快扩张，使得银行业资产负债表快速膨胀，银行类信贷业务增长更快。这就造成了金融市场的膨胀和复杂化，也使得银行的流动性风险和市场风险更加复杂。

　　除了受外部环境的影响，习惯了顺周期经营的银行，漠视经营风险，给自己埋下隐患。在新的转型发展期，银行特别要重视一个问题，就是利润当期性与风险滞后性的错配。通俗地说，发放贷款后利润当期就增加，但三年后才会出现风险，五年后不良贷款会增加，七年后会形成损失。这种利润与风险的错配，往往使银行只看到利润而忽视了风险。

　　研究表明，银行不良率见顶回落，大体取决于三个方面：一是宏观经济触底回升，实体经济基本面向好；二是经济结构调整取得突破，过剩产能得到实质化解，亏损面得到遏制；三是银行信贷扩张能力得到恢复，银行不良贷款得到快速处置。从目前的经济走势来看，我国经济增速换挡、结构调整阵痛、新旧动能转换相互交织，经济下行压力加大，结构性问题和矛盾仍然突出，特别是结构性产能过剩比较严重，企业杠杆率仍然高企，银行业不良率上升趋势得到有效遏制的时间还会比较长。

　　在这种情况下，风控成为中国银行从业者首先要关注的事项。风险管理策略、风险偏好和风险限额、风险管理政策和程序将直接影响到银行的信贷质量。风险偏好若较为激进，对于风险的容忍度较高，风险限额则越大，整体的风险管理策略较为宽松，那么风险暴露的可能性则会加大，不良资产的规模将会加速增长；反之，风险偏好若较为保守，风险容忍度较低，风险限额较小，整体的风险管理策略较为严谨，则风险暴露的可能性较低，不良资产的增速则会放缓。