杜冰

　　部分产能过剩行业和受内外需下降影响较大的小微企业贷款是商业银行风险暴露的主要领域，而未来潜在风险向上下游产业扩散的趋势不容忽视。同时，新增不良贷款分布依然集中在长江三角洲等区域，企业信用风险相对集中于民营经济发达的沿海地区。

　　连续十个季度的不良贷款规模和不良率的均值双升，让不良贷款率在今年年初重返1%时代，利润增速也受资产质量的拖累而持续下行。时值年中的关键节点，商业银行的资产质量走势问题再度成为业内关注的焦点。业内专家分析认为，虽然下半年不良率仍然存在小幅上行压力，但在我国商业银行拨备充分且在上半年经济、金融数据向好的情况下，无需对未来资产质量问题太过担忧。与此同时，专家提醒，在经济转型的关键时期，应适当提高对银行信贷资产质量下降的容忍度。

　　双升压力犹存

　　受经济增速放缓等因素影响，我国银行业近年来承受了很多来自于资产质量方面的压力。截至2013年末，商业银行不良贷款余额达5921亿元，不良贷款率重新上升至1.00%，不良贷款规模和不良率已呈现明显的双升趋势。

　　更为值得关注的是，作为银行化解不良贷款压力的重要手段，不良贷款核销及转让金额加速上涨。据相关数据显示，2013年16家上市银行核销贷款金额共计832.51亿元，这一数字分别达到了2012年、2011年的2.5倍、5.1倍。业内专家分析认为，如将不良贷款核销及转让的金额进行还原，并以其变动趋势观察银行资产质量的变动，2013年不良贷款率的上扬将更加明显。

　　进入2014年，不良贷款双升的问题仍在持续发酵。据16家上市银行2013年年报及2014年一季报数据显示，截至一季度末，16家上市银行不良贷款余额已从年初的4810亿元上升至5179亿元，不良率也由0.98%上升至1.01%。而据业内人士分析，此种趋势在今年二季度也难言逆转。

　　“宏观经济在底部徘徊，不良压力较大，预计二季度不良贷款会加速暴露，推测上市银行合计不良贷款余额环比上升5.7%，不良贷款率将上升至1.05%。”申银万国[微博]报告分析认为。

　　警惕扩散之势

　　“部分产能过剩行业和受内外需下降影响较大的小微企业贷款是商业银行风险暴露的主要领域，而未来潜在风险向上下游产业扩散的趋势不容忽视。同时，新增不良贷款分布依然集中在长江三角洲等区域，企业信用风险相对集中于民营经济发达的沿海地区。”《中国银行业发展报告(2014)》表示。

　　一直以来，不良贷款集中在部分区域和行业的特征较为明显。从行业分布来看，光伏、钢铁、船舶、平板玻璃等产能过剩行业不良贷款余额增长较快。业内人士预计，2014年，受外需冲击较大的小企业和部分产能过剩问题突出的企业不良贷款可能继续增长。

　　从地域来看，长三角地区仍然是新增不良贷款的高压区。据相关统计，在全国13个已公布一季度银行数据的省市中，江苏、山东、浙江三个经济大省是银行不良贷款的主要来源地，一季度三省新增不良贷款超过225亿元，占同期全国新增不良贷款的四成以上，其中更以浙江为甚。相关数据显示，一季度末，浙江全省银行业金融机构本外币不良贷款余额比年初增加96.7亿元，不良贷款率1.91%，比年初提高0.08个百分点。而贷款投放在浙江省占比高达75.8%的杭州银行成为典型。相关数据显示，该行从2011年至2013年末，不良贷款余额膨胀接近3倍，且不良贷款率也从0.59%一路快速上行至1.19%的水平。

　　值得关注的是，不良贷款还出现了地域扩散的迹象。据相关调研，除河北等少数省份外，多数地区不良贷款都在不同程度地上升。

　　无需过分担忧

　　“下半年资产质量将继续小幅恶化，不良生成率小幅上升。银行需要面对包括地产产业链上的企业由于现金流周转率变差、利息保证倍数下降等问题产生的风险。”平安证券[微博]分析预测，面对不良双升的局面，预计银行将进一步加大不良资产核销、处置和转让的力度，使表内不良率保持在1.1%左右的可控范围内。

　　“下半年，银行整体不良贷款余额仍然具有小幅上升的压力，且大部分银行的不良率也会小幅上升，但在上半年经济、金融数据向好的情况下，无需对银行的资产质量问题太过担心。”中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚在接受记者采访时表示。

　　日前公布的今年上半年经济及金融相关数据显示，上半年GDP同比增长7.4%，且6月份信贷增长达1.08万亿元，明显超出了预期，表明上半年我国经济整体处于企稳的阶段。

　　与此同时，专家认为，在经济转型的关键时期，适当提高对银行信贷资产质量下降的容忍度也是合理的。

　　“银行的目标并不是把风险控制的越低越好，而是在一个可控的风险范围内，去赢得适当、可观的收益。我国的不良贷款率不仅在银行的风险承受能力之内，且远远低于2%至3%的国际水平，盈利能力却高于国外银行，这种情况并不正常。在经济转型期，银行信贷资产规模和结构自然都要作出适应性的调整，此时信贷资产质量下降是符合经济金融周期规律的正常现象，对此应该理性看待。”曾刚表示。