新浪财经讯 由中欧国际工商学院[微博]与《财经》杂志联合主办，中欧陆家嘴国际金融研究院、上海市银行同业公会协办的2013第七届中国银行家高峰论坛9月14日在北京举办，主题为“商业银行的变革与创新”。

　　在“理财在产品新途和业务模式突破”专题讨论上，中欧国际工商学院金融学与会计学教授、副教务长、在职金融MBA主任赵欣舸表示，目前发的这些理财产品，应该有大概70%，至少从理论上它是非大概70%，至少从理论上它是非保本浮动收益，也就是不保本的。

　　首先我们银行在中国金融体系中的这种主导的地位是不容置疑的，而且尤其是在普通老百姓的心目中，像刚才王行长也讲了，很多时候大家来买理财产品，就是把理财产品的信用看作是银行的信用，而且说句老实话，在我们国内应该说大家把这个银行的信用是看作国家信用。比如说像我们最近一个很热门的话题就是关于银行存款保险，我觉得可能多数的老百姓你跟他谈这个话题，他会说为什么，他觉得我在银行的存款，本身就是应该由国家来保障的，而且我们现在大家可以想一下，我们中国可能是世界上唯一的一个国家，国债的利率要高于银行同期存款的利率，这个你到别的国家去是难以想象的，因为国债才是理论上的无风险资产，银行的资产肯定是有风险的。但是在国内两者却恰恰反过来了，这也说明了有无数的老百姓，他对银行有这样一种信任，然后可能对其他的一些渠道的产品的风险。

　　比如说现在大家都知道股票、基金这些都是有风险的，但是如果大家的金融知识更加全面、更加丰富的话，他也可能会意识到，像比如说我们拿基金业做一个例子，基金业整体上当然是有风险的，里面的一类产品，比如说拿他的货币基金，假如说和我们的银行理财产品比较一下。如果从回报率的角度来看，应该说相当多的时候这两种产品是非常接近的，当然就是银行理财产品有一大优势，到了月末或者说季末的时候，刚才王行长说了，你在冲存款的时候，它可能会给你出来一个非常好、非常高的回报率，你有时候会收到一个短信，我现在只有一个短期的十几天的，您先等一等，他说可以对接月末或者说季末的高收益。但是除了这种特殊的情况，两者从回报率的角度来讲是非常接近。

　　其他的比如说货币基金，他有没有一些相对于银行理财产品的优势呢？其实你比如说他的流动性，一般货币基金两天之后你就可以到帐了，银行理财产品当然有一些现在是可以很快地道帐，但是多数来讲你的流动性是受到限制的。

　　比如说购买的容易程度，理财产品我们得等它一期一期发，货币基金它就存在着。还有我觉得可能一个更重要的原因，你比如说像货币基金他的整个结构，应该说是相对来讲很透明的，而且还有一个是他先天他的投资本身就是一个分散化的组合投资，全世界的货币基金没有一个是保本的，全世界的货币基金也不是说没有出现过跌破本金，在美国讲就是说跌破一元面值的情况。但是货币基金出现一个血本全亏，最后一分钱拿不回来，这个是不可想象的，因为他的出发点就是说他本身是一个分散化的投资组合，但是我们比如说有相当一部分的这种理财产品，可能做不到这一点。因为我现在看到最新的数据，我们知道理财产品分三类，保证收益类就是保本保收益，还有保本浮动收益，还有非保本浮动收益，就是不保本也不保收益。最近好像我们目前发的这些理财产品，应该有大概70%，至少从理论上它是非保本浮动收益，也就是不保本的。

　　很多人可能说，他虽然说不保本，而且很多销售人员也这样讲，说不保本，其实没事儿，如果你真正能保本，你为什么不说它是保本的呢？也就是说还是有那1%甚至万分之一的可能，会出现灾难性的结果，不出事儿没关系，出了事儿就是大事儿。

　　但是货币基金我还真无法想象，说一个货币基金会让你最后，真的血本全无，因为它本身的结构就已经在这儿了，所以我个人觉得理财产品在现有的市场上，可能还是有一些金融产品，对它有一定的挑战的，谢谢。