当前商业银行业面临五大挑战：一是经济增速下滑，信贷需求回归常态；二是利率市场化加速推进，利差收窄带来全新考验；三是资本管理办法正式出台，资本刚性约束更趋强化；四是监管政策日渐严格，中间业务收入增长明显滞缓；五是不良贷款持续反弹，拨备计提压力不断增加。

　　展望今年发展有八个看点：一是经营转型和结构调整将取得更大实效；二是资本节约型发展模式将初见雏形；三是跨市场、跨境服务能力将再上台阶；四是利率管理将更趋精细化和弹性化；五是商业银行在国家经济转型发展和“收入倍增计划”中将发挥更大的“正能量”；六是中间业务有望实现新的升级和蜕变；七是改革、创新、转型将更多建立在信息技术的应用之上；八是银行在复杂经济环境下将更注重风险防控。

　　⊙樊志刚 杨飞

　　去年中国银行业的经营形势和外部环境发生了一系列深刻变化。经济增速下滑、利率市场化加速、资本约束强化、监管政策趋紧等使银行业的盈利水平和资产质量受到严峻挑战。去年前三季度，商业银行(包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、外资银行)净利润同比增速较上年同期大幅下降15个百分点；平均资本利润率(ROAE)同比下降0.58个百分点。去年三季度末，商业银行不良贷款余额为4788亿元，较上年末增加506亿元。

　　我们对2013年中国银行业发展的总体判断是，银行业将处于一个“紧环境”之中，外部环境的复杂变化将使银行业的经营发展面临更大的困难和挑战。商业银行在经历了多年的高速增长后，将进入一个相对平稳的发展阶段，变速调整成为银行业面临的主要任务。预计2013年，商业银行盈利增幅可能会继续回落，不良贷款余额仍将有所增加，不良率可能会小幅微升，但不会出现明显恶化。面对新形势和新挑战，商业银行必须以更大气力去谋求一条更有质量、更有内涵和更具可持续性的转型发展之路。

　　当前中国银行业面临的五大挑战

　　挑战之一：经济增速下滑，信贷需求回归常态

　　“十二五”期间，我国经济年均增长的预期目标为7%。2012年前三季度，我国GDP同比增速已降至7.7%，其中三季度单季增长7.4%，连续第六个季度下滑，并创三年来(2009年二季度以来)同比增速新低。去年前三季度，拉动经济增长的“三驾马车”走势持续疲软。一是社会消费品零售总额名义累计增长14.1%，为近30个月以来最低；二是进出口总值同比增长6.2%，远低于近5年来20%以上的年均增速；三是固定资产投资累计同比增长20.5%，低于2004-2011年28.1%的平均增速。

　　经济下行导致有效信贷需求下降。根据央行的数据，2012年前三季度，我国金融机构新增人民币中长期贷款2.39万亿元，同比少增4120亿元。中长期贷款在新增贷款中的占比仅34.3%，这与2009年平均99.9%和2010年76.7%的水平相去甚远。这意味着实体经济有效信贷需求明显不足，银行业贷款规模虽继续增长，但大部分新增信贷都被短期贷款和票据贴现融资所占据。银行业近年来所依赖的长期限、大项目信贷扩张模式已不复存在。

　　挑战之二：利率市场化加速推进，利差收窄带来全新考验

　　2012年6月8日和7月6日，人民银行两次调整金融机构利率浮动区间，首次允许存款利率上浮，同时放宽贷款利率下浮空间，这意味着时隔八年后我国利率市场化改革向前又迈出了重要一步。然而，这在提升金融市场运行效率的同时，不可避免地会加剧银行业的市场竞争，使商业银行经历利差收窄、传统存贷业务收入下降等痛苦过程。

　　一方面，利率市场化将深刻改变银行业的竞争格局。利率市场化后，客户的选择权更加充分，对银行的存贷款定价也可“货比三家”。特别是在产品和服务同质化较强的环境下，一些不具备综合竞争优势的银行可能会更多地使用价格竞争手段，甚至进行非理性竞争。利率浮动区间扩大后，不少优质客户和收益敏感型客户都对银行提出了存款利率上浮到顶和贷款利率下浮到底的要求。尽管五大行和邮储银行仍实行统一的存款定价，但不少中小银行存款利率均一浮到顶，同业差异化定价的态势已经显现。

　　另一方面，利率市场化后，银行利差将显著收窄。我国这次选择在社会总需求不足、银行存款增长乏力的情况下，与不对称降息同步调整利率浮动政策，必然带来银行利差的实际收窄。一是激烈的市场竞争将推高存款成本。在央行两次降息中，存款基准利率虽然下降，但各行基本都进行了上浮。二是随着大型企业集团资金运作能力的提升，其对银行的议价能力不断增强，贷款利率下浮幅度将成为这些企业选择主办行的主要依据。存款付息率的提高和贷款收益率的下降将压缩银行的存贷利差空间。如果考虑利率下调使债券投资收益率和存贷款增长稳定性下降等因素，则对净利息收入的不利影响更大。从实际数据看，多家银行的净利息收益率(NIM)从2012年第三季度已经开始收窄。预计随着贷款重定价高峰的到来和存款定期化趋势的增强，2013年利差的收窄幅度将更为明显，并进一步挤压商业银行的利润空间，而中小银行可能会面临更大的风险隐患。

　　挑战之三：资本管理办法正式出台，资本刚性约束更趋强化

　　2012年6月，银监会正式发布了《商业银行资本管理办法(试行)》，该办法将于2013年起正式实施。我国新的资本管理办法是在全球金融监管改革大背景下出台的，对现行资本管理体系进行了重大改革。其中，关于储备资本、逆周期资本、系统重要性银行附加资本、第二支柱资本等要求，将使商业银行面临更加严格的资本约束。根据银监会实施资本管理办法过渡期的安排，到2013年末，国内系统重要性银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率最低要求分别为6.5%、7.5%和9.5%；非系统重要性银行这三项指标的最低要求分别为5.5%、6.5%和8.5%。

　　与此同时，上市银行的资本补充面临着内外双重困难。一方面，随着盈利增速的持续放缓，银行所依靠的利润留存这一内源性资本积累方式受到很大抑制。另一方面，经历了近年多轮、多种方式的市场融资，不少银行均承诺未来2-3年不再通过股市补充资本金。而且持续低迷的市场环境，也使上市银行通过资本市场融资的难度不断增大，利用增发配股等外源性资本补充的方式存在较大困难。因此，如何在资本约束日趋严格、资本管理更加复杂的情况下，保持合理的资本充足水平，并有力支持各项业务持续发展，成为商业银行、特别是大型银行面临的一个非常紧迫的任务。

　　挑战之四：监管政策日渐严格，中间业务收入增长明显滞缓

　　2012年，银监会接连下发《关于整治银行业金融机构不规范经营的通知》、《关于完善银行业金融机构客户投诉处理机制切实做好金融消费者保护工作的通知》等一系列监管新规，对商业银行产品和服务的定价提出多项要求。特别是对银行信贷业务和中间业务提出“七项禁止”，要求商业银行对“息转费”项目进行规范整改，取消与之相关的顾问咨询费、贷款承诺费等。受收费政策调整及信贷有效需求不足的影响，商业银行中间业务收入增长明显放缓。2012年前三季度，大型银行净手续费及佣金收入仅增2.2%，同比大幅下降39.8个百分点；中型银行增长34.9%，下降30.6个百分点。

　　此外，根据人民银行《关于切实做好银行卡刷卡手续费标准调整实施工作的通知》，刷卡手续费新标准将于2013年2月25日起全面实施。这一标准大幅调降了餐娱类、一般类和民生类商户刷卡手续费，降幅达21%-36%，这将对银行卡收单业务收益产生直接影响。由于商业银行中间业务的转型升级还需要一个过程，中间业务收入增速滞缓的现象在2013年仍将持续。

　　挑战之五：不良贷款持续反弹，拨备计提压力不断增加

　　自2011年四季度以来，我国银行业不良贷款连续四个季度攀升。根据银监会的数据，2012年三季度末，商业银行不良贷款余额达4788亿元，较上年末增加509亿元。其中，大型商业银行不良贷款增加74亿元，股份制银行增加180亿元，城商行增加85亿元，农商行增加146亿元，外资银行增加23亿元。

　　商业银行不良贷款的增加反映了在经济增长放缓的背景下，部分行业、地区和客户偿债能力下降、违约风险上升。从行业看，光伏、船舶、钢铁、有色金属及批发零售业等风险集聚，新增不良贷款较多；房地产开发企业资金链日趋紧张，销售进度缓慢，风险也不容忽视。从地区看，浙江、内蒙古、江苏、辽宁、宁夏等新增不良贷款较多，其中浙江不良贷款最为明显。从业务线看，小企业贷款、个人贷款、贸易融资、信用卡等领域不良贷款都有不同程度的反弹，地方政府融资平台贷款偿付压力也有所增加。不良贷款的增长将加大商业银行计提拨备的压力。

　　预计2013年，商业银行不良贷款余额上升的态势仍将持续，但不会出现明显恶化，总体不良率有望基本保持稳定。

　　2013年中国银行业发展之八大展望

　　2013年，中国银行业既要面对经济周期和外部环境的变化，又要迎接金融体系内部变革与调整带来的挑战。多种新情况、新问题的叠加影响，将使银行业的经营发展面临一些从未有过的困难和挑战。商业银行也将由此进入一个相对平缓的发展阶段，盈利增速可能大幅回落。

　　但同时也应看到，在中国加快转变经济发展方式和推进经济结构战略性调整的大背景下，银行业的改革发展仍有许多难得的历史机遇。我国经济社会发展的有利条件、内在优势和长期向好趋势仍在延续，仍处于大有可为的重要战略机遇期。城镇化、工业化、信息化、农业现代化深入推进，经济结构战略性调整加快，国民收入稳步增加，多层次金融市场日趋完善，人民币跨境使用不断扩大等，都将打开新的金融发展空间。特别是城镇化正成为我国经济发展的巨大引擎。新形势下，中国银行业将顺应潮流，把握机遇，在发展质量和发展水平上取得新突破。

　　展望之一：经营转型和结构调整将取得更大实效

　　经营转型是银行业在新的历史时期和新的经济金融形势下，实现可持续发展的必由之路。经过数年的转型，我国商业银行的经营结构已经发生了较大变化，但应当说转型还远未到位，今后的任务还很艰巨，还需要更为深入和持久的努力。2013年，为保持盈利的可持续增长，商业银行将大力推进经营结构和业务结构的调整。一是将进一步优化信贷资产结构，与国家经济结构调整步调相一致，积极扩大先进制造业、现代服务业、文化产业、战略性新兴产业的贷款比重。二是将合理加大投资和交易业务的发展力度，增加非信贷资产占比，提高资金使用效率和效益。三是将把握客户多样化金融服务需求，提高投资与交易收入和手续费及佣金收入占比，加快形成多种收益来源相互补充的盈利增长格局。

　　展望之二：资本节约型发展模式将初见雏形

　　2013年我国新资本协议的实施，既对商业银行的资本管理提出了更高要求，也为集约型盈利增长模式的构建提供了契机。商业银行将按照资本监管要求，制定更严格的资本规划和推行更精细化的资本管理过程，通过进一步强化资本约束机制，引导各项经营管理行为。

　　一方面，商业银行将进一步降低对信贷等高资本占用型业务的过分依赖，以资本回报决定各类机构和各项业务的进退取舍，提高资本使用效率，加快形成资本节约型业务发展模式。另一方面，商业银行将加快探索多渠道的资本补充机制。2012年12月，银监会发布了《关于商业银行资本工具创新的指导意见》。在这一政策的鼓励下，2013年商业银行将开始在境内外市场探索发行优先股、可转债、一级资本债、二级资本债等各类合格资本工具，拓宽外源性资本补充渠道。同时，商业银行还将积极参与信贷资产证券化试点，释放存量资本。

　　展望之三：跨市场、跨境服务能力将再上台阶

　　目前，我国银行业的业务已经覆盖货币市场、资本市场和保险业市场等领域，经营范围已经跨越亚、欧、美、非和大洋洲。2013年，商业银行的综合化国际化发展将更加注重跨市场和跨境服务能力的提升。在综合化经营方面，商业银行将通过强化母行与子公司的深度融合、协同发展，为客户提供全产品、一体化、一站式的金融服务，逐步完善跨市场、综合型金融服务平台的建设。在国际化发展方面，为适应我国更加积极主动的开放战略新要求，商业银行将以满足我国企业境外金融服务需求和人民币跨境使用为契机，进一步拓展境外机构设置，完善全球服务网络建设，提高境外机构的经营管理和盈利水平。

　　展望之四：利率管理将更趋精细化和弹性化

　　2012年12月31日，人民银行调查统计司司长盛松成在《新世纪》周刊发表文章，提出下一步我国利率市场化改革可进一步扩大甚至放开中长期定期存款的上浮区间；待时机成熟后再逐步扩大短期和小额存款利率上浮区间，直至最终放开上浮限制。这意味利率市场化进程可能将继续加速推进。

　　对此，商业银行除大力拓展非利息收入外，还将加快构建更加精细化和富有弹性的利率管理体系，增强定价管理的科学性和市场适应性。一是将根据不同产品的资金成本、竞争策略、客户价值、风险程度和目标利润来合理灵活定价，针对优质客户、重点产品采取差异化定价方式。二是将发挥内部资金转移定价机制的引导作用，加强Shibor在内外部定价中的应用，不断提高内部资金转移价格与市场的契合度。三是大型银行将在下一步利率市场化改革中发挥更大的市场引领作用，推动同业利率定价协调机制的建立，倡导理性竞争，引导市场平稳有序运行。

　　展望之五：在国家经济转型发展和“收入倍增计划”中将发挥更大的“正能量”

　　为更好地服务国家经济的转型发展和“收入倍增计划”，银行业将从支持实体经济和小微企业、促进居民消费和扩大内需、加强民生领域业务创新等多个方面改进金融服务。

　　在支持和服务实体经济发展方面，商业银行将以国家宏观经济政策为导向，科学把握信贷投放总量、节奏和投向，系统推进信贷结构调整，确保资金投向实体经济，用于国民经济发展的重点领域和薄弱环节，支持小微企业发展。商业银行将按照监管新要求，从2013年开始，每年在老少边穷地区的信贷投入增速高于其他地区平均水平，高于当地城市地区的平均水平。

　　在加强和改进民生领域金融服务方面，商业银行将把握国家扩大内需特别是消费需求的战略基点，积极开拓新兴消费市场，大力发展消费信贷业务。同时，将大力加强和改进民生领域金融服务，从更高层面、更多角度、更宽范围为新形势下的民生建设提供创新产品，在提供优质金融服务方面树立典范，创建人民群众满意的银行。

　　展望之六：中间业务有望实现新的升级和蜕变

　　发展中间业务是银行业转型的重要推动力。在新的监管形势和市场环境下，商业银行将转变中间业务发展思路，将竞争的重点逐步转向创新产品和改进服务，积极满足客户新需求，推进中间业务的转型升级和业务格局的优化。2013年，随着各项中间业务收费标准的确定，大规模、大范围的整治不规范经营活动将告一段落，商业银行将把更多精力投入到中间业务、特别是金融资产服务业务的健康发展上来。作为中间业务中最核心、最活跃的部分，金融资产服务业务将成为商业银行把握金融市场改革深化和居民收入增长有利条件、增加手续费及佣金收入的重要抓手。

　　2013年，商业银行将通过收费与服务的匹配，拓展一批具有发展潜力的业务领域，打造新的中间业务收入增长极。资产管理、代理信托计划、私募股权(PE)基金管理、PE基金主理银行、资产托管、养老金受托管理、委托贷款等业务都有望取得更大突破。

　　展望之七：改革、创新、转型将更多建立在信息技术的应用之上

　　从全球银行业的发展趋势看，信息技术(IT)已全面融入现代商业银行的各项经营管理活动之中，对银行业的经营理念和经营模式产生了巨大影响。信息技术已成为决定商业银行管理水平、客户服务能力和市场竞争力的关键因素之一。为应对一个更加开放、交互的互联网金融新时代的到来，银行业将进一步加大信息化建设的投入。科技进步和创新将从支撑业务发展向引领业务发展转变，并被更多地应用于银行的产品开发、决策支持、运营管理和信息共享，并从根本上变革商业银行的经营管理模式。可以预见，信息技术与经营发展的高度结合将成为银行不可复制的核心竞争力。

　　2013年，商业银行还将积极应对第三方支付平台的竞争和威胁，发挥自身在信用等级、支付结算、资金存管等方面的特有优势，开发更多智能便捷、贴近客户需求的支付服务和移动服务应用，增强在电子商务市场竞争的主动权。

　　展望之八：复杂经济环境下将更注重风险防控

　　能否有效控制信贷风险，保持资产质量稳定，关系银行业的经营全局。2013年，商业银行将进一步加强在严峻复杂经济环境下防控风险的能力，以保证资产质量不出现大的波动。一是将增强风险防控的前瞻性。商业银行将高度关注经济增长放缓和经济结构调整中一些矛盾和问题的显现，加强贷款质量分析，开展敏感性分析和压力测试，发现和把握倾向性、苗头性演变趋势，提升全产品、全业务、全流程的风险防控和治理能力。二是将增强风险防控的针对性。商业银行将严格控制产能过剩行业融资总量，强化小企业贷款、贸易融资、个人贷款、房地产贷款等业务的风险防控措施，遏制不良贷款反弹势头。

　　(作者单位：中国工商银行城市金融研究所)