完善央行职能与推进汇改

　　自2002年底担任中国人民银行行长以来，周小川一直在努力完善央行职能。

　　中央银行制度自1984年建立已经历时24年。它的建立是我国金融体制改革的一个重大的突破，其职能的完善也是一个渐进的过程。

　　24年前，经过艰苦的努力，人民银行把工商信贷及储蓄业务分设出去，独立行使央行职能。央行起步阶段“一穷二白”，但在当时有很多人，包括人民银行中层、基层人员都不明白中央银行是什么意思，一些人民银行基层的人员花了不少时间才真正熟悉央行概念。24年后，随着央行制度的不断完善，在经济社会中发挥着越多越重要的作用，“存款准备金率”、“利率”、“汇率”这些经济术语的社会关注度也随即提升，即使是普通的老百姓也能对其略知一二。

　　1984年，央行制度在建立后很长一段时间一直肩负实施金融调控和金融监管等多种职能于一身，随着我国市场化经济体制的完善，央行在宏观调控体系中的作用也更加突出，身兼多职似乎有些力不从心。

　　1992年和1998年，央行分别将证券和保险监管职能分离出去成立了中国证监会和中国保监会；2003年，央行进一步把金融监管职能分离出去，成立了中国银监会。2003年12月，全国人大对1995年颁布的《中国人民银行法》作出修改，把中国人民银行的职责调整为制定和执行货币政策、维护金融稳定和提供金融服务。

　　周小川上任之初，正面临央行职能转型后进一步发挥货币政策在宏观调控中的作用，以实现“稳定货币币值，并以此促进经济增长”的货币政策最终目标的艰巨任务。

　　受亚洲金融危机之苦，我国经济被通货紧缩困扰了多年，直到2002年下半年，终于开始走出低谷，进入新一轮上升周期。不过，伴随而至的是全社会固定资产投资增长过快，而消费需求却保持低水平增长；物价上涨压力有所加大；货币信贷呈加速增长态势。

　　央行高度重视货币政策决策的有效性、预见性和科学性，对可能出现的通货膨胀和影响系统稳定的因素作出应对，不断完善金融调控手段，更多地使用市场化方式，完善和创新政策工具，如：扩大利率浮动空间、发行央行票据、实行差别准备金率等。发挥信贷政策和窗口指导的作用，加大对农村金融、助学贷款、个人消费贷款的支持力度，限制对高能耗、高污染企业及过热行业的信贷投放。认真落实党中央、国务院的决策部署，推动国有商业银行改革、汇率形成机制改革、农村信用社改革的稳步实施。推出外汇掉期、企业短期融资券、商业银行次级资本债等创新品种，进行信贷资产证券化试点，推进利率市场化改革，建立上海银行间同业拆放利率(Shibor)等，金融市场在规范和创新中加快发展。加快金融基础设施建设，大、小额支付系统建成并在全国推广运用，信贷征信、国库体系不断完善，中央银行金融服务水平显著提高。

　　在宏观调控中，我国在上世纪80年代多采取行政手段，第一次采用金融手段进行宏观调控的是针对1988年和1989年的经济过热，央行采用了提高存贷款利率，建立备付金制度等调控手段。随着经济和金融改革的不断深入发展，央行货币政策调控机制逐步从以直接调控为主向间接调控为主转变，逐渐形成了以货币政策最终目标、中介目标、货币政策工具构成的货币政策框架体系。

　　随着市场功能的不断深化，银行间市场作为我国金融市场重要组成部分的地位不断强化，在金融体系和国民经济中的作用不断凸显。历经10年的发展，形成了包括债券、拆借、票据、黄金、外汇等子市场在内的市场体系。

　　2003年以来，我国在外汇储备年均增速超过30%。1978年，我国外汇储备仅有16亿美元，如今，这一数字已接近2万亿美元。2005年7月21日，中国人民银行对外宣布改革人民币汇率形成机制，实行以市场供求为基础、变盯住美元为参照“一篮子”货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。同时，人民币对美元升值2%。这个消息迅速成为全球主要财经媒体关注的热点问题。

　　在这次汇率改革之前，我国进行了两次较大的汇率改革。1985年人民币官方双重汇率并轨为单一汇率后，经历了四次下调。1994年，我国宣布国家外汇牌价和市场外汇调剂价并轨，建立了以市场汇率为基础的、单一的、有管理的人民币浮动汇率制度。这两次汇率改革都为人民币汇率形成机制改革作了准备。

　　周小川将中国此次汇率改革比作是“摸着石头过河”，对于大家十分关心的“一篮子”货币的币种到底有哪些,他表示，包括美元、欧元、日元等1种货币都会成为人民币汇率变动的参考货币。他说，参考“一篮子”不等于盯住“一篮子”。作为人民币汇率调整的一个参考，将综合考虑在我国对外贸易、外债、外商直接投资等外经贸活动中占较大比重的主要国家、地区及其货币，组成一个货币篮子，并分别赋予其在篮子中相应的权重。有学者分析表示，人民币汇率形成机制不断完善，也使得外汇市场发展开始提速并取得显著进展，交易量不断扩大，价格双向波动幅度逐渐缩小。

　　为了更好地发挥央行职能，央行继2003年新组建金融稳定局、金融市场司、征信管理局和反洗钱局后，于2005年8月10在上海成立中国人民银行上海总部，其职能定位是总行的货币政策操作平台、金融市场监测管理平台、对外交往重要窗口。周小川在揭牌仪式上表示，成立人民银行上海总部就是要围绕金融市场和金融中心加强央行的调节职能和服务职能。央行职能的完善在历史上曾经历过几次大的变革，1984年中央银行制度建立是一个标志性事件，此后，1995年，《中国人民银行法》以法律的形式确立了人民银行作为央行的职能。1998年，人民银行按经济区域在天津、沈阳、上海等9个城市设立大区分行，以此减少地方行政干预。2003年，银行监管职能的分离，增强了央行制定和执行货币政策的独立性。

　　央行上海总部的成立，预示着央行今后将进一步强化货币政策执行的独立性，使央行成为真正的中央银行。

　　经过几十年的努力探索和不断创新，央行职能不断完善，建立了较为完善的以市场为基础的间接调控机制，在维护宏观经济稳定、促进经济可持续发展、促进经济金融改革、防范和化解金融风险等方面发挥了重要作用。不过，经济发展的变化时刻都在考验央行的调控艺术。今年以来，我国相继发生的雨雪冰冻、地震等自然灾害，尤其是最近席卷而来的国际金融危机，对我国经济社会发展带来了最为严峻的考验。为贯彻落实适度宽松的货币政策，发挥货币政策在支持经济增长中的积极作用，央行多次下调人民币存贷款基准利率和金融机构存款准备金率。同时，继续对汶川地震灾区和农村金融机构执行优惠的存款准备金率。