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沙特王子携石油美元东进 拟与上海复星成立私募基金http://www.sina.com.cn 2007年08月01日 02:11 证券日报
在美国获得巨大成功后，中国已成为阿尔瓦利德下一个投资神话的发源地。他说在中国的投资将没有上限，而且并不局限于资本市场。 特约记者 乍得·艾利森 本报记者 孙丽霞 风伴着沙，再带着酷暑，酷暑中夹杂着石油味。这样的天气，在沙特阿拉拍一年12个月都如此。 七月以来，本报记者多次与这个中东石油王国的王子阿尔瓦利德联系，试图采访这位“东方巴菲特”，了解其石油美元故事和投资中国计划。 本周一，在沙特首都利雅得，阿尔瓦利德旗下最大的资产投资管理公司——王国酒店投资(KHI)首席执行官萨麦德·佐克代表王子接受了《证券日报》的独家专访。 萨麦德从1995年就追随阿尔瓦利德，2001年起担任KHI的CEO，是沙特王子投资团队中最核心的成员。 萨麦德讲道，王子本人非常高兴有中国内地媒体对KHI产生兴趣，4月份的中国之行给王子留下了深刻印象，并有很多收获，王子希望有机会与记者单独见面。 近年来王子对投资中国内地兴趣甚浓。就在前不久，复星国际(0656HK)上市香港做路演时，阿尔瓦利德还表示将通过国际配售获得2.34亿港元股份——他本打算做策略投资，但因不满复星给予的额度太少而放弃了这一资格。 但“复星事件”并没有影响这位石油王子投资中国的信心。阿尔瓦利德表示将“与中国共舞探戈”，并且“投资中国没有上限”。经历了“9·11”后被美国人杯葛，以及纳斯达克泡沫崩盘后深度套牢的郁闷，阿尔瓦利德已将中国视为他下一个投资神话的发源地，东方“一千零一夜”正在悄然上演。 王子的中国胃口 去年5月，中国银行(3988HK)在香港上市，阿尔瓦利德联合几家投资公司共同购买20亿美元的股份。之后他在接受采访时表示：“我10分钟内打了4个电话即筹得20亿美元。这显示了什么？第一，中国得到沙特的喜欢；第二，沙特人很果断；第三，阿拉伯很富有。” 阿尔瓦利德称，自从入股中国银行之后，每逢有内地企业在香港上市，他就会收到邀请入股的电话。他说，只要新股的业务理想，都有兴趣做策略性投资者。 王子没有食言。他参与了招商银行(3968HK)的国际配售和公开认购，后来再次砸下20亿美元认购工商银行发行的新股。中国交通建设(1800HK)赴港上市时，阿尔瓦利德拿出50亿元人民币认购，占到该股集资规模的三分之一。 萨麦德对《证券日报》记者说：“中国概念已经被公司摆上了议事日程，KHI为合适项目预留了10亿美元。” 萨麦德的话表明，王子的胃口并不满足于“打新股”。今年上半年，KHI以5800万美元收购了昆山商贸酒店，并改名为昆山瑞士大酒店。这家酒店是KHI在中国落下的第一个棋子，也是阿尔瓦利德在内地的第一项直接投资。 萨麦德透露，KHI的投资策略以并购成熟物业为主。他们计划未来3-5年间，在中国的二线和三线城市开设10到15家酒店。 “中国是一个令人兴奋的市场，我们已经在上海设立了一个代表处。”当记者问到为何将投资目标选在二三线城市时，萨麦德说：“我们的考察面覆盖了中国的主要省份和城市，我们注意到二三线城市已经出现一系列投资机会。(中国)政府准备将经济重心放在二三线城市，那里的市场将会有迅猛的增长，增长速度将明显强于整体经济。” 根据投资昆山酒店的规模，如果要实现萨麦德的计划，记者估算KHI在中国的投资总规模将在6-9亿美元左右，这倒是与阿尔瓦利德预留的“10亿美元”相吻合。 这还不是全部。7月18日，复星国际副董事长兼总裁梁信军透露，复星国际正考虑与某中东投资者共同成立私募基金，以此介入资产管理投资领域。据业内人士透露，阿尔瓦利德正是那位神秘的“中东投资者”。 1.5万美元起家 阿尔瓦利德是当今沙特国王阿卜杜拉的侄子，但因为其父支持埃及总统纳赛尔而与王室其他成员闹翻，全家被流放到埃及。后虽获准回国，但他已不再有进入沙特政坛的机会。 1979年，在美国拿到硕士学位回国的阿尔瓦利德，向父亲贷款1.5万美元，又把自己价值150万美元的房子抵押换来40万美元，做起了贸易代理生意，上世纪80年代的两次石油危机，给沙特带来大量的石油美元，国内的购买力日趋强劲，富人们消费奢侈品的愿望也很强烈。阿尔瓦利德利用自己的美国关系和父亲曾担任驻法大使的背景，将很多欧美奢侈品引进沙特，这门生意给他带来每年上千万美元的收入。 阿尔瓦利德第一桶金的另外一个来源是承包收入，石油美元不仅刺激了沙特阿拉伯国内的消费，也催化了人们的住房需求。虽然阿尔瓦利德属于“边缘王子”，但他还是有机会接触沙特政商界的要人，他利用这一身份游说政府官员，拿到了价值不菲的房屋建造合同。 阿尔瓦利德在80年代初，就将生意做到了沙特国外。他的母亲是黎巴嫩独立后首任总理的女儿，阿尔瓦利德在外公家的帮助下，迅速打开了黎巴嫩的局面，黎巴嫩大的工程合同被他尽数揽下。 依靠在沙特和黎巴嫩两地的承包生意，阿尔瓦利德的财富已经相当可观。但这并不能让阿尔瓦利德满意。他等待着机会能够在众多王子中显山露水。 机会终于在1990年出现了，当时人们担心伊拉克入侵科威特会殃及沙特，纷纷抛售地皮，利雅得的地价大跌，而阿尔瓦利德逢低吸纳、大举收购，成为沙特最大的地主，海湾战争后，阿尔瓦利德开始出售地块，因此赚到了4倍的利润。 后来阿尔瓦利德又转向证券投资领域，依靠投资濒危企业被低估的股票，赚到了天价利润，构成了王国控股的主业。 1+1=19.3%IRR 王国控股(Kingdom Holding Company)的网站首页上有一段很醒目的话：传统思维认为1+1=2，而王国控股认为1+1=19.3%IRR(内部收益率)；传统思维认为投资于一家公司，而王国控股认为应该多元化投资。 记者并不清楚19.3%的内部收益率是如何计算出来，但通过页面上耳熟能详的公司品牌可以看出，成立于1980年的王国控股是一家投资公司,而且是一家多元化投资的公司，阿尔瓦利德在20多年里先后斥巨资收购国际知名企业的股票。 他的股份遍及银行、电信、网络、传媒、娱乐、酒店等领域，有他参股的公司包括花旗银行、新闻公司、可口可乐、百事可乐、麦当劳、迪斯尼、苹果、摩托罗拉等一系列国际知名企业。另外，他在全球范围内还拥有或经营着274家饭店，其中包括瑞士默温皮克饭店、四季酒店等多家国际知名饭店。 王国控股的投资理念是投资最好的(invest in the best),从王国控股投资的股票来看，大部分都是在其行业领先的股票，王国控股的网站宣称，他们侧重于股票是否有稳定的可预期的收益，并且其品牌是否有全球化的战略。 阿尔瓦利德曾表示，他信奉的是长期的投资策略，不会计较股票短期内的价格波动；另外他还倾向于投资股价被低估的股票，由于有成功投资花旗、苹果等低价股票的经历，所以阿尔瓦利德对于自己挖掘低价股的能力非常自信，他称他的团队在这方面是行家里手。 阿尔瓦利德投资能够屡屡得手的另一原因是他广泛的关系网，对此，阿尔瓦利德也毫不避讳，他表示，通过广泛结识中东乃至全球的政商界人士，可以为自己的投资带来更多机会和便利。 王国控股负责公共关系的詹姆斯·钱德勒告诉记者，王子殿下的行程安排得非常紧密，几乎每天都要会见各国的大使和商务官员，以探讨投资事宜。据悉，中国国家主席胡锦涛在去年4月份访问沙特时，曾经接见过阿尔瓦利德，并向其发出了来中国投资的邀请。 为了突破部分国家对私有公司投资资本市场的限制，阿尔瓦利德决定将其苦心经营27年的公司上市，原本打算发售总股份的30%，但由于碰到沙特股市崩盘，他减小了发行规模。 7月22日，王国控股在利雅得的IPO得到了机构投资者和散户的疯狂追捧，所售股份获得了一倍认购，约有120万沙特人参与其中，而沙特总人口不过2300万，阿尔瓦利德在沙特的人气之旺可见一斑。通过此次IPO，王国控股总市值达到了172亿美元，而它所发行的市值23亿美元的股份仅占其总股本的5%。 阿尔瓦利德表示：“我非常高兴投资者的热烈反应，此次IPO标志着王国控股的发展进入了下一阶段。” 危机孕育机会 上市公司陷入资金危机或不利传闻，股价一路狂跌，你会怎么办？抛售？阿尔瓦利德说不，他要买进。事实上，阿尔瓦利德的成功，正是建立在这种化腐朽为神奇的基础上，他总是能将那些摇摇欲坠的企业变成他的赚钱机器。 1990年，花旗银行因为美国房地产贷款坏账和拉美业务经营不善陷入泥沼，为了防范危机扩大，联邦储备银行要求花旗银行立刻提高资本准备金。存在10亿美元资金缺口的花旗银行在国内筹资屡屡碰壁，投资者担心花旗危机扩大，纷纷抛售手中的股票，有百年历史的花旗银行陷入了风雨飘摇之中。 阿尔瓦利德得知此事后，认为这是一个不可多得的投资机会，他以每股12.46美元的价格，认购了花旗4.9%的普通股。随后，花旗的股价开始回升，阿尔瓦利德又追加了5.9亿美元的投资。王子的援手，对于危机之中的花旗银行来说，无疑是雪中送炭。 此后，花旗的危机慢慢缓解，股价开始上升。时至今日，花旗的股价已经达到了55美元，阿尔瓦利德当时所投的9亿美元已经增值到100亿美元。 阿尔瓦利德在花旗的投资不但为他带来了丰厚的利润回报，也为他在美国建立了广阔的人脉资源。时任花旗银行的董事长约翰·里德称赞他是“极有耐心的投资家”，并在感激之余，帮王子引见了多位美国的政商界要人、社会名流。 阿尔瓦利德的投资史堪称一部“救济史”，他曾多次投资濒临破产的公司，使其转危为安，同时自身也获得了高额的投资回报。 1997年，阿尔瓦利德投资陷入困境的苹果公司，以9亿美元购入苹果电脑5%的股份。随后苹果的股价一度跌至2.8美元，但他坚持认为投资苹果是一项正确行动。后来苹果的表现没有让王子失望，其股价在9年间飙升近21倍，升至近64美元的水平。 就在同一年，摩托罗拉则因为竞争对手的不断压迫导致股价大跌，阿尔瓦利德以每股76美元的价格购买了600万股摩托罗拉的股票，一年后，摩托罗拉的股价跌了一半，直到38美元才止跌。国际金融界人士都认为，在摩托罗拉的投资上，阿尔瓦利德简直疯了。 然而，事实证明他的选择没有错。在38美元的价位止跌后，摩托罗拉股价一路攀升，到1998年11月已升至90美元，阿尔瓦利德又赚了8200万美元。 几次如魔术般的表演后，阿尔瓦利德开始被资本市场奉为在毁灭中寻找机会的神奇投资人。2005年，陷入困境的索尼公司仅仅是凭借阿尔瓦利德可能入股的小道消息，其股价便出现了小幅上涨。 阿尔瓦利德的“独门绝技”就是投资限于困境中的公司，他认为，人们容易对陷入危机的公司感到恐慌，投资者也会抛售其股票，造成其股价的下跌，这样就会形成一个价值洼地，日后公司业绩改变，股价将会有很大的提升空间。阿尔瓦利德在花旗银行、苹果电脑上的表现都印证了这一点。 沙特王子小档案 阿尔瓦利德于1955年3月出生，现年52岁，曾数度离婚，有一子一女，身家203亿美元。被《阿拉伯商业杂志》选为2007年最有权势阿拉伯人士，入选《福布斯》2006年全球富豪榜，排名第13位。其部分投资项目有：花旗集团，持股3.9%；新闻集团，持股6%；四季集团，持股22%；迪士尼，持股少于1%；法国迪士尼，持股17.3%；时代华纳、苹果电脑、摩托罗拉等，持股少于1%；中国银行，持股2.7%等。 相关报道：
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