蒋云明：商业银行越做越难是社会进步的必然结果
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由新浪财经主办的“2014年银行业发展论坛暨第二届银行业评选颁奖”盛典在北京金融街威斯汀酒店举办。上图为兴业银行副行长蒋云明。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)新浪财经讯 7月8日消息，由新浪财经主办的“2014年银行业发展论坛暨第二届银行业评选颁奖”盛典在北京金融街威斯汀酒店举办。本届论坛将以“未来银行之路·变革与回归”为主题，并围绕金融业相关热点话题展开议题讨论。兴业银行副行长蒋云明在“财富管理变革”分论坛演讲中表示，商业银行越做越难是社会进步的结果，我们必须适应并做出改变。
以下是蒋云明的讲话实录：
蒋云明：各位同仁，大家下午好！非常感谢新浪财经给我们提供这么好的互相交流的机会，同时我也想利用这个机会特别感谢一下新浪财经，因为我每天的财经资讯主要来源于新浪财经。同时在这里也受我行李仁杰行长的委托，向各位同仁、媒体朋友，长期以来对兴业事业的关心、支持、帮助表示衷心的感谢！
在谈到论坛主题之前，简要地给大家介绍一下兴业银行。兴业银行成立于 1988年，已经成立26年了。截至5月末，兴业银行总资产约3.8万亿元，总负债约3.6万亿元，员工约4.8万人，800多家分支机构遍布国内各主要中心城市和香港地区。近年来，各项经营转型和管理变革工作持续有效推进，包括推进条线专业化改革，在前台设置企业金融条线、零售金融条线、金融市场条线三大业务条线，同时中台配套风险条线专业化改革，实现专业化分工，运营管理的规范性和专业性不断提升。除了传统的商业银行业务，我们还进行了综合化经营试点，目前业务范围已经延伸到了金融租赁、信托、基金、期货和资产管理等多个领域，参股或控股各类子公司多达12家，包括控股2家财务公司，1家商业银行，综合化、集团化经营格局基本形成。
接下来谈一谈本次论坛的主题，即“金融大变革时代的财富管理”。首先谈一谈金融大变革时代。近些年，关于金融变革的讨论越来越多，大家普遍感觉银行业务越来越难做了，越做越复杂、越做越辛苦，我认为这种困难，将是未来的常态，现在可能才刚刚开始，这就是变革时代的市场环境。这场金融变革，整体来看是积极的，也是必然的，不是某个机构或组织需要这么改变，而是社会的进步促进了金融行业的变革，这是一个社会进步、社会发展必然的结果。
那么，金融大变革主要是由于什么原因呢？这里面有几个关键词。第一是市场化。金融变革过程中最为显著的特征和结果就是市场化程度逐步提高，市场化的理念和方法渗透在监管导向、准入标准、定价机制、交易行为、运营管理等各个层面和环节，包括利率市场化和汇率市场化等多个方面。过去商业银行经营相对简单，在利率管制下，银行经营主要靠赚取息差。但是市场化以后产品价格都要靠市场来决定，所以就必须学会按照市场化定价去管理和控制银行的成本，这是必须要面对的。第二是信息化。科技的快速发展已经成为推动金融变革的重要力量，软件和硬件的不断升级，促进了各类客户服务终端、服务平台和服务模式的不断完善，金融服务渠道的多样化、智能化和便捷化极大地提升了客户服务体验。更为重要的是，这种信息化的服务理念和方式正逐渐成为未来金融服务的主流，广受欢迎。第三是多元化。金融服务主体多元化发展。尽管当前的金融市场体系仍然以商业银行为主，但是参与主体的种类和数量均在日益增加，多层次的资本市场体系正在逐步形成。比如，过去企业融资只能通过两个渠道，一个是银行贷款，另外一个是财政周转金(主要借给国有企业)。现在企业的融资渠道多了，包括信托、证券、基金、PE等都可以给企业融资。社会融资结构更加多元化。第四是专业化。金融服务需求的演变和市场竞争的加剧，促使各类金融机构不断提升专业化服务水平，专业越来越细分。这种专业化体现在产品设计、市场营销、客户服务、运营管理等多个方面。市场化竞争程度的提高，迫使商业银行逐步放弃原有的粗放式发展思路，转而积极提高自身的专业化水平，努力通过更加周到的服务、更加优质的产品和更加精细的管理，逐步塑造差异化竞争优势。所以，金融大变革时期的市场环境其实就是这些变革的因子互相叠加形成，同时促进了整个金融生态发生变化。
在金融大变革背景下，商业银行在微观层面的经营行为也将随着客户需求和市场环境的改变而改变，那么如何做好财富管理？
首先，要从思想上转变我们的经营理念。从银行的角度来看，过去银行业务运营模式主要是吸收存款，发放贷款，赚取中间利差，同时对资产质量负责，坏账损失由银行承担。过去这种模式，干银行的实际并不轻松。社会上很多人说“银行的行长主要任务是拉存款，董事长的主要任务是找资本金”，是为什么？因为监管上有存贷比约束，没有存款就没办法放贷款。为什么要不断找资本金呢？因为传统银行经营模式下银行的表内资产一直在扩张，要满足资本充足率10.5%的要求，新增资本金很快就用完了，所以大家看到不断有银行在增值扩股。但是未来可能不一样了，银行如果转型得好，实现从当前“高资本消耗”的业务向“低资本消耗”的业务转型，可能也不要每两年就募一次资本金，也不见得要一门心思拉存款了。商业银行将优质资产创设成产品卖给客户，投资者有机会跟银行一样享受贷款的收益，当然投资者也要承担相应风险。这种模式下，未来银行就不会单纯依赖存款，通过卖产品就能筹集资金发放贷款。这样就可以加速资金的周转，加快资金的融通，提高资金的使用效率，这也是市场化推进过程中给实体经济发展所带来的实惠。从客户的角度来看，财富管理为普通客户提供了更多的投资渠道，有利于全民财富的保值增值。比如，以前客户没办法直接给企业融资，但是现在可以通过银行产品的设计间接地给企业融资，一笔贷款客户融资成本7.5%，银行只收一点管理费，大部分的收益归投资者，客户也享受到了产品的大部分收益。从市场的角度来看，财富管理业务打通了“融资需求”和“投资需求”两端，促进资金的高效利用，有利于实体经济发展。简单地说，就是资金使用者和资金的需求者可以直接对接，同时投资者可以监测到资金的流向，更加关注融资企业的经营状况，如果企业经营得好，投资收益就有保障，经营得不好也可以监督这家企业的经营。
金融大变革时代背景下财富管理业务的发展思路。一是要有差异化的产品。在产品设计上，要丰富产品线，产品要体现差异性。虽然国内商业银行的理财产品余额已经达到十多万亿元，产品体系已经较为丰富，各种期限、收益和结构的产品一应俱全，不过整体来看，这些产品的同质化程度较高，缺乏差异性，比如理财产品分保本型、非保本型，但由于刚性兑付的存在很多非保本型产品实质上还是保本型。从收益与风险对等的原则来讲，产品的风险并没有真实转移。未来可能通过产品设计对产品进一步细分，根据不同产品风险溢价水平确定不同的收益，比如说余额宝[微博]类的产品，因为投资的方向是货币市场工具，属于低收益、低风险产品，信托类的产品有的属于杠杆型产品，收益率会很高，当然所需要承担风险也较高。与此同时，产品适销性评审上也要对客户进行细分，懂得风险识别的投资者，收益上就会获得更高，不太懂得风险识别的话可能挣的比存款高一点。因此，商业银行在创设产品时，就应该有区别，包括高收益、低收益、高流动性、低流动性等各类产品，丰富产品线。二是要有广泛的销售渠道。渠道销售能力将成为未来财富管理业务发展的重要影响因素。从兴业银行来说，线下网点除了自身800多家支行级的营业网点和几百家社区银行网点外，更为重要的是通过“银银平台”联网机构所延伸出来的3.3万多家代理网点，这些服务网点广泛分布于全国各地，尤其是延伸到了广大乡镇和农村地区，这些渠道已经成为兴业银行当前财富管理业务发展的重要推动因素，未来随着合作银行间合作程度的加深，这些服务渠道的价值将会进一步提升。同时线上，网络渠道也是兴业银行发展财富管理业务的优势之一，作为“银银平台”的升级版——钱大掌柜，已经成为兴业银行发展财富管理业务，积极探索互联网金融的重要平台，目前代理销售的产品已经从银行领域延伸到了基金、证券、保险、信托等多个领域，销售能力快速增长，已经对线下销售形成了重要的补充。其中一个比较成熟的品牌就是“掌柜钱包”，今年3月份成立，目前余额已经达到了500多亿元，给投资者的总体感觉就是，具备互联网的特征，方便、快捷。我们比传统的互联网金融公司在产品销售上更具有优势，因为我们可以做到线上线下结合，有些产品可以在线上销售，比如说低风险的货币基金类产品可以在线上销售，有些高风险的产品必须在线下销售，那么我们可以提供在线预约，线下做销售、投资者教育等。这样我们就能把无形的线上网络和有形的线下网点结合起来来推进产品的销售。三是要有优质的服务。从本质上来看，金融行业尤其是商业银行属于服务行业，因此服务能力和服务水平至关重要。商业银行还应该在服务上更加细化、更加贴近客户，从客户角度出发优化银行内部的业务流程。四是要有精细规范的管理。财富管理业务的持续发展离不开商业银行内部的精细化管理，包括制度建设、系统支持、风险防控、资源配置等多个方面。任何金融产品都是有风险的，如果风险没有管住，风险损失是100%，所以必须在风险管理上做到精细化、规范化。具体到兴业银行，这几年在条线专业化改革的基础上配套风险管理专业化改革，总分行相关业务条线和经营单位均有派驻风险管理团队或人员，内嵌到业务一线。比如，本行金融市场条线下设金融市场风险管理部，同时根据业务属性不同，金融市场风险管理部再派驻风险审批官到资产管理部负责做代客业务的风险审查审批，让专业的人管专业的事，才能够真正地管住风险。财富管理业务作为新兴业务，我们更是高标准、严要求，一直以来都将表外资产比照表内资产进行管理，确保财富管理业务保持依法合规、稳健有序的发展态势。虽然对于代客业务在法律意义上银行不承担产品风险，但是银行要承担声誉风险。比如，我们所销售的产品总是出问题，那么客户肯定不会再购买我们的产品。
接下来，跟大家探讨一下兴业银行在财富管理领域的一些实践。兴业银行早在十年前就提出了“业务发展模式和盈利模式转变”即“两个模式转变”，历经多年的不懈努力，全行的资产负债结构、业务结构和盈利模式均发生了显著的变化。其中，财富管理业务作为战略转型的重要内容，近些年也得到了长足的发展。
第一，规范管理并加强资源投入。组织架构上将代客业务和自营业务进行分离，成立资产管理部，统一管理全行各类产品的创设，系统集中，统一核算，与此同时加大财务资源投入、人力资源配置和考核评价实施差别化考核机制，对财富管理业务给予大力支持。
第二，集团综合化经营优势。兴业银行的财富管理是一个“全景图”，在提供金融服务方案，实现客户财富管理需求的过程中，兴业银行可以统筹各类金融资源，包括银行、信托、证券、基金、财务公司、租赁、期货等，横跨多个交易市场，来丰富财富管理产品。不仅有丰富的基础资产来源，同时也可以设计出更加优质的财富管理产品，否则单纯依靠商业银行的经营范围，很难满足客户综合化金融服务需求。
最后，我想也利用这个机会就未来财富管理业务发展提一些建议。
国内财富管理业务刚刚迈出步伐，未来的发展空间还很大，需要摸索的内容还很多，要走的路还很长也会很艰难。这里提几个建议供大家讨论：
第一，要共同营造良好的市场环境。希望金融市场中的各类参与主体，包括商业银行在内的各类金融机构、广大客户群体，甚至包括各类主流媒体，大家能够一起努力，共同营造一个良好的业务发展环境，为财富管理业务持续发展，各尽所能。主要包括：一是各类金融机构能够共同营造友好、有序的良好竞争环境，摒弃恶性竞争。二是各类投资者能够正确理解财富管理的实质，在购买产品时希望能够认真研究，认真了解产品潜在的风险。财富管理业务中各类产品，毕竟不是存款，投资者不应该抱着“刚性兑付”的观念，否则就变成高息揽存，那就不是财富管理业务。要打破“刚性兑付”，并不是说金融机构要推卸责任，而是希望能够营造健康有序的环境，促进业务的发展壮大。因为刚性兑付存在，就使得市场不能有效进行风险区分和取得合理的风险溢价，降低金融配置资源的效率，同时考虑到商业银行要承担实质性风险，也很难把财富管理业务做大，资产稍微有风险金融机构都不会介入，最终还是损失了投资者的利益。大家不要觉得刚性兑付好像为投资者负责，从长远来看其实是对投资者不负责任，因为没有有效区分风险溢价。当然，任何事情发展都要有个过程，财富管理业务摸索了这么多年，投资者也会慢慢成熟起来，希望在座媒体朋友们多做一些工作，多做引导，多做一些对投资者教育启发、引导的工作。三是希望各级监管机构本着规范发展的思想，对财富管理这些新兴业务多一些宽容、多一点包容。
第二，要加强同业之间的学习交流。兴业银行一直重视同业之间的学习交流与业务合作，谋求发展不能仅仅停留在“竞争”这个层面，更多地还是要思考如何“共赢”。因此兴业银行希望未来能够与各位同仁进一步加强合作，在财富管理等各个业务领域创造更好的业绩更大的发展。
谢谢大家！
