“中国互联网金融论坛”于2013年7月10日在北京举行。上图为国泰君安证券股份有限公司董事长万建华。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 “中国互联网金融论坛”于2013年7月10日在北京举行。上图为国泰君安证券股份有限公司董事长万建华。

　　以下为演讲实录：

　　万建华：互联网金融今年好像特别热，今年的金融最热的热点。一些论点跟有关的会议都特别多，今天我借这个机会，对互联网金融的发展趋势谈几点方面的认识。

　　第一个方面，我们看看金融领域目前出现监管跨界的情况。从四个方面看：

　　金融跨界首先是从业务跨界，业务创新引起的，业态的变革、变化。我们首先看互联网金融信息近几年快速发展，刚好有一些最新的数据，我稍微摘了一点，首先看看互联网金融的快速发展情况。一个就是支付清算行业的报告最近刚刚发，我们看商业银行的，网上银行的交易全年是823万亿，这个数字是非常大的。年均的增长达到了差不多26%。这个数据是整个商业银行发布的。这个数据还不算，我们再看下面，第三方支付发展非常快，但是它的比重是非常的小。我们平时大家关注的都还是个人的，特别是互联网第三方支付企业的兴起。大家都看到这个情景是快速发展的，但是目前比重还非常小。

　　第三个，06年到2012年，这一段时期第三方支付企业，支付交易的规模是不断增长的。商业银行的增长接近26%，但是第三方支付系统的增长每年是倍增的，110%的增速，这个增速是非常快的，并逐年提高。比重逐年提高。第一个是互联网金融发展快。第二个，第三方的新的一批互联网概念增长非常快，逐年递增。第三个方向，第三方目前还是很小的，主要还是商业银行。商业银行还是占绝对的优势。这是第一个，我们拿数据总体来看这个业态的形成。

　　第二个我们看到金融跨界，从传统金融和新金融相互的跨界。传统金融的出现，一个是互联网企业，电子商务企业的淘金。我们看到金融领域里有一个趋势，金融的业务、产品化趋势。在座的可能大家都有体会了，现在所谓的理财、财富管理，资产管理都是金融产品。金融领域里出现了金融业务的产品化趋势，这个产品又不能太个性化，个性化上来以后不方便。所以金融产品又出现标准化趋势，只有标准化才能规模化。首先是一个前提，第二个我们看到金融企业与互联网企业，已经出现你中有我，我中有你，这个后面还会说到。

　　商业银行，传统金融机构跨界，这个过程有将近三十年的时间，首先是全面的实行金融电子化，这个过程基本上来说已经完成了，三十年做了大量的事情，后台到前台，数据库到前台之间的数据输入。地区同行的联网，跨地区同行的联网，再有就是ATM的普及，以及现在各种形式的终端机器。包括大家手上的手机，移动智能手机。过去三十年，整个金融业完成了传统业务方式向现代业务方式的迁移。

　　这个迁移就是以金融电子化为代表的。完成之后，我们看到现阶段的重点是发展互联网银行。由原来的计算机数据处理转向网络金融，互联网金融，网上银行等等。目前的是网上商城，对金融企业来讲不仅是金融的销售也包括金融业务在互联网上的开展。大家纷纷在上网上商城购物这个商城是综合的，不仅是金融业务，网上购物、消费全都上了全面的综合化的网络商城。

　　我们看到传统金融机构的互联网金融发展是这样的。

　　互联网商务企业如何淘金。互联网企业，电子商务企业，涉足金融首先是支付开始。谈到互联网货币的时候，谢平已经把这个说到，无论是私人货币的发行也好，企业社区的也好，都体现了在互联网时代，货币的变化，这是整个金融业务的基础。

　　第三方企业，互联网企业，电子商务企业向金融进军。对这个课题，因为我原来是管理货币政策出身的，我也在琢磨这个问题。我这里补充说到，在关注研究这个问题吧，未来很可能是全民货币市场。刚刚甚至说到了社区货币，我提出的是一个殊途同归的说法，企业货币，我们看到很多互联网企业，都能发行自己的货币，他们是以各自的信用为基础的，就取决于接受它的人，比如现在很多美容店给你发了卡以后，做了一次之后就关门了。我们这个包括预付费，一个是信用，一个是发展的趋势也越来越蔓延。

　　第三方支付企业从支付入手，再进入金融产品销售，这里不是商品的销售，是金融产品的销售。建立平台之后就开始销售金融产品，现在很多企业已经有了。再往下走，我们在座的今天，一财应该是非常敏锐的，今天开始发布P2P的年度报告，应该是看准了这个趋势，目前规模还很小，但是它很有可能有提升。

　　这个就发出一个互联网金融的平台，这个平台首先是支付起家，在解决支付的问题上涉及到P2P的平台，这个平台已经在提供中介服务，再往下走就很可能跨展为全面的互连网金融业，我们只是提出一个电子商务企业，互联网企业淘金的路线图。目前这个趋势已经是走到了一半多了。

　　第三个金融跨界引起的金融业态的变化。因为互联网金融目前是刚刚兴起的，导致传统金融机构的平台化，因为它也在销售金融产品，原来专属金融机构的信贷，变成了包括互联网都可以做的事。所以金融机构的电商化趋势也出现了，也就是金融网上商城等等。金融业态的变化里一批新的金融机构兴起，简单的提一提。包括今天在座的代表新的业务的公司等等，由于互联网金融的兴起，我们整个金融领域，机构业态发生巨大的变化。

　　第四个，在这里边我们看到，通过两个方面，不是独立的发展，也不是说现在有一种观点是传统机构不行了，传统机构在互联网时代也在调整。但是两者之间又有合作关系，是让很多第三方的新兴的互联网企业都是跟传统机构的合作得以生存和发展，两者是竞合关系。还有一些京东和中行合作。目前最热的就是余额宝，是基金管理公司和他们合作等等。

　　这方面的例子很多，现在不列举了。这是第一个方面，金融跨界。

　　第二个互联网金融时代的特征。一个是我们的金融活动，理财，甚至包括各种消费活动等等，都越来越集中到一个帐户了，这个帐户是一个集成帐户，你希望自己实现一站式的处理你的所有的金融财产，甚至包括你的消费等等各方面的活动。这样你自己也好来管理。这是从需求方来看。

　　从供给方来看，金融机构顺应这种需求，力图打造一站式的金融业务平台，现在各种金融机构都在不同层次的打造这个平台。比较典型的像一帐通，包括商业银行的业务，证券公司的业务，信托业务，保险业务等等，资产管理、财务管理业务，金融理财。我们看到像一站供给，是所有的各种业务全部在这里其中起来。这个金融机构，顺应大家希望一站式服务的要求，他们提供一站式的服务。两个方面我们都看到，一方面需求方是希望综合，供应方一看有这种需求提供这种生活化综合化的服务。综合化和生活化是客观的趋势。

　　我们再看互联网金融时代互联网发展的路径，一个是互联网金融按照金融业的产品，金融产品的标准化，金融机构的电商化，这样的趋势产生的一个规模化效应。绝大部分的标准化业务都在互联网上，通过标准化的服务进行了处理。

　　在这个处理当中，因为它的标准化，信息的充分披露。更多的是每个人自己来处理，所以我们也不会看到所谓的在金融领域的DIY趋势。因为它产品标准化了，通过一站式的服务，你自己可以选择，都能做。针对更高端的需求，对财富阶层，有更专业的财务管理的需求。所以传统的金融机构，在互联网时代，同样有它的定制化的趋势。我在这里面说到，我们不能期待一个药方治所有的病人。标准化归标准化，但还是有个性化需求。

　　在这一点上传统的金融机构包括商业银行包括投资银行，信托公司，以及正在兴起的第三方理财财富管理机构，他们都在未来的个性化、定制化金融领域大展身手，也是未来发展的趋势。另外一个个性化、定制化。

　　我今天主要谈这两方面的观点，谢谢。