“中国互联网金融论坛”于2013年7月10日在北京举行。上图为中国投资有限责任公司副总经理谢平。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 “中国互联网金融论坛”于2013年7月10日在北京举行。中国投资有限责任公司副总经理谢平在演讲时表示，互联网货币发展趋势明显，但需警惕法律风险。

　　谢平称，由于互联网技术的发展以及移动支付技术的成熟，助推了互联网货币的发展，未来互联网货币与现实货币会并驾齐驱，但是，谢平也提醒称，由于央行无法掌握互联网货币的流通、发行规模等情况，并且信用担保比法定货币差，有可能被用于非法洗钱，或是造成法律风险，这需要有充分的准备。

　　以下为演讲实录：

　　谢平：大家都知道互联网现在很火。首先是P2P，现在中国发展的很多了。也许是解决中国中小企业另外一个很有作用的生力军。另外大家都知道建设银行在2012年6月份推出了网上平台，招商银行的移动支付。特别是昨天，大家都看到交通银行的董事长在新浪网也说了，互联网金融有可能颠覆传统的商业模式。在证券方面大家都知道，今天来了万建华董事长，国泰君安开始启动，阿里巴巴[微博]金融的批准等等。

　　大家都知道互联网的事态发展是很快的。我今天讲的主题是互联网货币，就是在互联网金融的基础上，我们探讨一下人类在一些互联网的圈子内，互联网货币的存在形式的依据。大家可以看互联网三大支柱，一个是支付方式，现在主要的支付方式，货币用的是法定货币，但是一些社交网络的支付方式，已经跟法定货币和网上货币是并用的，这种趋势已经出现了。第二个支柱就是信息处理。

　　我们今天看一下互联网货币。因为网络社区有很多数据商品，而且这种数据商品的制造、交流、支付、使用必须依赖于网络，离开网络可能就没法使用了。所以说网络形成一个独特的市场机制。这个观念大家必须有，网络市场跟人类现有的实体经济市场是并列的，是相互交流的，网络有它独立的市场机制，很多数据产品是单纯在网络消费流通。在此基础上会产生互联网货币。而且互联网货币与法定货币，与现实的美元、人民币必然也会产生这种对立关系。传统的支付企业现在也纷纷进入互联网货币领域。网络货币是这么定义的，现在金融教科书都是只有对现实的法定货币的定义，对网络货币没有一个大家公认的定义。我这里企图对网络货币给出一个理论上的定义，首先是某一个社区，网络社区发出的，不受监管，或者是监管很少，特别是不受到中央银行监管的货币。第二它是纯数字形式的。第三，网络社区必然有内部支付系统。第四，这点很重要，被网络社区的成员普遍接触和使用。在网络上购买商品作为一般等价物，作为交易媒介。如果大家认为它是货币而且把它作为交易媒介，把它作为一般等价物，货币基本的特征就有了，而且它为网络数据、商品标价，有价格，定价格的。而且大家知道，现在已经出现了很多网络社区，尤其是FACEBOOK，它有八九亿成员，它将来不仅会有交易货币，而且会有交易所。网络货币下一种趋势就是建立网络上的交易所。网络货币的合理性有几大好处：第一方便社区成员的之间的交易。第二加强新成员对网络社区的黏性。而且现在已经研究，互联网货币也会产生货币税，与法定货币的差价以及对不活跃成员的互联网的残值，这些我们人类现实银行统计当中，现在关于货币的基本概念在社区网络中都会出现。

　　而且，网络货币可以促进社区网络的经济活动，比如应用程序的开发和广告投入。将来有一些应用程序在网络上用网络货币进行交易，去推动。

　　网络货币还有一个基本的特点，它没有现金，就不存在假币。大家对网络货币的理念和概念，慢慢的让大家感觉到这种东西的存在。

　　它的基础在哪，首先数据商品和实物商品的界限越来越模糊。人类的消费函数，你所用的商品集合当中，将来你一个人的消费函数当中，数据产品的比重会越来越大，原来没有互联网的时候都是实物，将来会有数据消费。比如说消费电子图书，消费音乐，网上视频等等。这种东西成了你生活当中不可缺少的消费函数的商品。这样的话你本身对网络货币就有需求，这个需求是非常非常大的。所以说和你买冰激淋买汉堡本质上是一样的。未来很多不需要物流的商品和消费品，都可以在互联网上生产、交易、消费，而且在人类的消费函数序列当中比重越来越大。

　　这是一个基本的概念。

　　第二，网络经济活动和实体经济活动之间的联系越来越紧密。有个例子，你生产数据产品在网上卖了，卖了之后得到的不是实体的货币，而是获得一定数量的互联网货币，存在你的帐户里，你去麦当劳[微博]消费，说我没有人民币，但是有数据货币，但是麦当劳收这个数据货币，你只要直接存在麦当劳的账户里，他就给你麦当劳的产品。为什么麦当劳需要数据货币呢，因为它也需要到网上买数据产品。这样的话你就知道了这个数据产品，数据货币，网络货币和现实当中的法定货币就产生了交换。这种事情已经发生了，在美国。这是一个比较典型的例子，用互联网货币去跟现实生活当中的货币交换，在现实当中购买产品。

　　将来每一个人，每一个商品都要消费数据产品，所以拿一部分互联网货币和现实货币，这两种货币联起来用是很容易的。除了法定货币之外，我们现在可能有五六种货币可以用，比如有脸谱货币，有亚马逊[微博]货币。本来互联网货币只是游戏上用的，最早互联网货币只有游戏功能。因为移动网络支付推广以后，互联网货币已经不是游戏的功能了，已经进入到我们的现实生活。因为货币有一个重要的功能就是支付功能，而且移动支付尤其是第三方，这些互联网公司又把互联网货币推广到现实生活中。所以说互联网络技术的发展使支付活动能够在中央银行支付清算系统之外发生。在中央银行支付清算系统之外发生的就是互联网货币。

　　网络支付系统用网络货币有可能产生完全在央行支付系统之外的网络货币支付系统。未来可能是每个人或者是企业有自己的法定互联网货币，可以互相兑换，社区的交易和支付非常方便。这都取决于基础就是支付。互联网货币与法定货币的兑换很灵活，而且有可能相互交易。广泛的参与实体经济活动，甚至促进基于互联网货币的金融产品和金融交易。比如针对互联网货币的股票、债券等金融投资。一旦有了与互联网货币相配套的金融产品，股票债权都有可能实现。完全与我们现实当中的法定货币标价的各种金融产品并列，这个情况是很有意思的，完全颠覆我们现在现实生活中的这些现象。

　　互联网金融的下一个发展形势有可能会实现这个。而且这个事情大家注意是符合货币形态的发展规律。而且人类的货币最早不是我们今天这样的，最早是商品交换。然后过度到金融机构发行的信用货币。每一家银行都发行货币，后来有了中央银行才发行了法定货币。所以说现在人类互联网货币也许可能是现在中央银行法定货币又走向一个新的阶段。原来我们教科书可能没想到这个阶段，现在已经慢慢出现了。弗里德曼实际上早些就有过一些设想，用一个自动化的系统取代货币。

　　另外一个经济学家也认为货币应该非国家化，现在发行的货币是通货膨胀、金融泡沫很多很多东西的源头。这两位极端的自由学派，他们在货币理论上的观点曾经有一定的影响。而且这两位经济学家都是得过诺贝尔经济学奖的。现实当中的私人货币实际是普遍存在的，比如说食堂的货票，航空公司的旅行积分，只不过互联网货币用公开的形式在网络中实现。没有互联网人类不会产生互联网货币的概念，把一些原来生产的私人货币通过互联网变成流通的产品。你也没法取消，也代替不了它。未来互联网货币与实体货币并存这种可能性已经出现。而且现在像IMF、各国央行已经认识到这个问题，而且中央银行也不得不接受这个情况。

　　十多年以前，我指导的一个学生，这个学生也准备在某家银行做一个互联网金融的董事长，当时他写的论文就是看的IMF的一篇文章，没有货币时代的货币政策。我记得那时候是2001年，他后来在银监会工作。其实IMF的理念和欧洲央行都已经在研究将来的政策怎么办。我们下面可以看到互联网货币的风险。

　　互联网货币的信用比不上中央银行，相关的支付部门也赶不上中央银行的支付管理系统。有可能被用于非法洗钱，有可能会造成法律风险。对数据商品的价格影响，大家都知道，我们现在CPI是不包括这些的。将来可能会包括进去，这些十年前IMF就研究了。互联网进入到实体经济活动，替代法定货币会产生何种效应。

　　而且互联网货币和法定货币的流通速度完全是两码事。中央银行不一定知道互联网货币的流通和发行情况。这是我们应该承认互联网货币的作用，对金融稳定将来也会产生影响。比如说互联网货币与法定货币的兑换，现在比特币基金也在做。比特币的案例我注意到现在很多学者也在研究。所以说我发言的最后一句话就是，互联网货币的出生是不可避免的，对将来人类社会的影响要有充分的准备。