新浪财经讯 1月9日消息，2010年1月9日，第14届(2010)中国资本市场论坛在中国人民大学逸夫会议中心召开。本次论坛的主题为“大国经济与大国金融——探寻中国金融崛起之路”。以下为“谋划：中国金融崛起之路”分论坛实录。

　　主持人吴晓求：我们这个模块主题叫做中国金融崛起之路，我们模块六位专家准时高达了现场，我们现在以热烈的掌声欢迎他们。第一位中国投资有限责任公司副总经理汪建熙先生，中国人民大学副校长陈雨露教授，第三位清华大学中国金融研究中心联席主任宋逢明教授，第四位中国人民大学金融与证券研究所研究员施炜先生，第五位是中银国际控股有限公司首席经济学家曹远征先生，第六位是中国人寿资产管理有限公司董事长缪建民先生。

　　宋逢明：我的看法是现在已经崛起和正在崛起，所以没有一个如何崛起的问题了，已经崛起了。但是，问题就是说我们的研究可能更需要找到他正确的发展方向，我觉得这一点很重要，因为这是资本市场论坛，我倒是愿意讲一些股票市场的问题，我认为一个正确的发展方向实际上现在我们中国无论是A股还是在H股的股票市场现在都已经到了一个很重要的发展转折点。现在，因为我们A股市场的市值和我们现在上市公司资产总量占规模等等，这些方面已经令全球刮目相看，但是现在中国A股市场还有不规范的地方，如何能够在市场上健康发展，尤其作为学者来讲，我们更重要不是发现问题，而更重要还需要提出解决问题的建设性意见，这很重要的。

　　对于中国股票市场的发展，有一个基本的观点，要建设立体化多层次的股票市场，原来债权是评级，3B级以上是投资级，3B级以下是投机级，股票也是这样，是价值型还是成长型，但实际上中国的A股市场，大家都是把股票当成投机型工具炒作，这问题是必须要解决的。从监管来讲就有制度建设的问题，不光是监管，对于上市公司的公司治理来讲照样有制度方面的问题。

    在英美的市场上市公司有一个很大的特点，股权是高度分散，最大的股东不超过5%，但是在监管不是那么严密，特别法国民法体系为主的股票市场，股权比较集中，大股东为了防止监管方面的问题，可能就要求高比例的现金分红，从这一点来讲，中国股票市场大量上市公司是国有控股公司，现在很重要的是使蓝筹板块变成投资型工具不是普及型工具，一个要控股股东要坚持高比例现金分红，同时监管方面提供再融资便利，如果我把赚取的利润作为现金红利分发出去，至少要同时自动形成配股的权利，把这部分资金从市场上融回来，这也给投资者一个选择权，是愿意要现金红利还是股票？只有这样才能使蓝筹股市场真正发展成为一个价值型的投资型市场。

　　吴晓求：我们接下来第二个曹远征给大家讲一讲。

　　曹远征：我想说如果不出意外中国GDP的总量应该会超过日本成为全球第二，作为大国人民币国际化会变成一个热议的问题。第一，人民币的目标是什么，我们处在什么阶段和困难，第三个可能解决的办法。

    作为一个大国，国际货币的安排，应该是继美元、日元、英镑、欧元之后第五种。现在表明过去以美国为中心的体系有很大问题，美元的币制不断贬值，这次金融危机是很好的证明，因此寻求稳定的货币是各国的考虑，人民币由于长期以来，一直比较稳定，中国经济长期健康，就变成一个可选的对象，在东亚很多国家已经提出人民币作为储备。

    货币还有一个交易需求，随着金融危机，随着美元的贬值，大家发现寻找一个稳定的价值尺度进行交易就变成一个重要的事情，特别在金融危机的打击下，发展贸易又变成各国关注的问题，人民币作为交易的需求、结算计价的工具呼之欲出。人民币已经跨境贸易结算，随着中国经济的发展，今年1月1号中国东盟自由贸易的实现，人民币国际化的前景越来越看好。

　　在这样一个使命过程中间到底有什么样的问题，主要有三个，到目前为止，人民币还是不可兑换的，作为国际货币有一个前提条件应该是国际兑换货币，否则就不可能成为广泛使用的货币。从历史上来讲，人民币可兑换的路线图和时间表安排就变得非常重要，十几年前亚洲金融危机的教训，如果贸然开放资本，由于国际资本的频繁流动会造成很大的冲击，引起不稳定，在这样一个过程中间，如何安排一个路线图和时间表？是我们现在考虑的。如果作为国际货币使用，按照金融学理解的，国际贸易要形成逆差，作为中国是一个发展中的国家，还有庞大的就业人口，逆差对中国意味着什么？如何形成逆差？如果一个货币国际化使用，意味着本国的宏观调控不仅影响国内，更是一个国际政策，这对中国央行货币政策和宏观调控的思路都有较大的转变。

　　 有什么办法？我们觉得有希望的，最重要的是中国有一个香港，自从2003年11月，香港人民币市场不断发展，香港不仅仅有人民币的存款、汇款、以及人民币债权市场，去年9月28日，中国政府首次以人民币形式在海外发债。这意味着香港市场继续在贸易线上是通的，在资本线上是半开放状态，从2004年到现在，中港两地监管密切合作，积累了人民币监管经验，可以把这个市场更规范的运行，能不能借助香港的金融借助香港的法律框架，借助香港的人才先建立一个人民币国际化的市场，也给我们赢得一个时间，渐次推进，这可能是一个比较可行的路线，要高度关注香港资本市场，尤其人民币市场的发展，特别10+1以后，亚洲国家提出，亚洲金融基础建设，包括亚洲债权市场的发展，如果这样的发展和人民币发展相结合，中国经济不仅仅对亚洲区域，对世界区域都会发挥更大的作用。这也是走出金融危机，使经济复苏的重要契机。

　　吴晓求：刚才讲了很多很深奥的问题，很多重大的问题都有所涉及，包括全球美元的中心地位，带着这样一个问题，我们之后可以再讨论，我认为2020年应该朝第三位的发展，美元、欧元、人民币的方向发展。中国金融崛起作为全球新的金融中心，的确宏观经济需要进行重要调整，包括贸易结构，贸易的态势，这都是中国崛起之路需要解决的重大问题。

　　汪建熙：现在应该正在崛起，已经有了一定的规模，有了一定的水准。我们上午嘉宾我记得中证报的总编，我们市值好象现在是24.95万亿，25万亿，大概已经排到全球第三。我们去年新融资量，在全球可能是排第一，第二的，另外我们的交易应该也是排在全球的前列，可能有三千家上市公司，有1.4亿的证券帐户等等。

　　前面一个阶段讨论中国银行，1997、1998年的时候，亚洲金融危机的时候说到了破产的边缘，或者在技术上，中国的国有银行已经破产，现在实际上我们一再重复，在全球最大的前五家里面有三到四家是中国银行的市值，而且在这一次应对全球金融危机的过程当中，中国的银行业发挥了重要的作用，有没有副作用大家可以讨论，没有中国银行业重大作用没有银行业成功的改制是不可能的。刚才又说这个板块里面六位发言者之一，是人寿保险投资公司的老总，他管理的现金是1.5万亿，我同意宋教授的意见，我们现在是不是一个强国，是一个强有力的金融体系，我想大多数人都同意我们在这方面还有很大的欠缺，要圆中国强国之梦，一定要有一个强盛的金融系统。

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