社会保障基金理事会理事长戴相龙演讲实录(2)

　　第三，我们要继续积极扩大中国对外国的投资，我认为我们的基金，我们的投资银行不单把外国资本引向中国，还是注意把中国的资本引向外国的问题，使中国的资本形成一个有序的、双向的、共赢的局面。中国已经有挑战扩大人均投资的能力，中国人均GDP已经超过2700美元，在沿海地区超过5000美元，所以按照国家上规律，我们中国已经开始有能力扩大对外国的投资。

　　到2006年底，中国的对外的净债券，包括我们的企业，我们的机构，已经达到6621亿美元，最近外汇局公布了国际收支表。我们可以看出，2007年国家国际收支双顺差是4453亿美元，我可以估计，中国对外的净债券会继续地上升。今年三月，中国外汇储备也达到1.68万亿美元，占全球的外汇储备24%，储蓄也增加了，社会保险基金也增加了，商业保险的资产也增加了，长期资金增加了，所以中国有条件扩大对外国投资了，中国政府也正在为扩大对外投资创造条件，2007年，中国对外直接投资不包括金融部分是900亿美元，数量不大，但是2007年一年就增加187亿美元，2006年和2007年，有我们中国的七家银行，向外国投资已经完成或基本完成并购投资将近250亿美元，据一个国家研究机构最近公布，今年一季度，中国的企业已经进行了102次海外并购，占亚洲除日本以外的45%，而2007年只有16%，实际金额三百多亿美元，已经超过了去年的260亿美元，另外中国金融业对外投资也扩大了，到2007年批准设立50多家QDII向对外投资，按照有关规定商业保险的资产可以有15%投资到国外，外汇局的资金主要用于流动性强的产品。另外我们国家已经批准设立中国投资公司，该公司对外投资能力达到900亿美元，我们社保基金也有一部分钱可以对外投资，所以我认为随着中国对外投资能力加强，中国也会逐步成为一个对外投资的大国，天津市举办中国企业国际融资洽谈会的目的不仅仅是引进外资进入中国，而且让国内外的金融机构来认识中国，来利用这个平台，也把中国的资本能逐步引向国外。

　　所以，我们这个平台不是单向的，是双向的，不是近期目的的，是有长期目的的，是一个很好的创新的融资平台。

　　第四，我们把我们的工作落脚点就落脚到天津滨海新区的综合配套改革，来充分发挥股权投资基金在国际国内直接融资中的作用，我国金融改革已经取得很大成绩，直接融资比例不断提高，我就说不比例提高多少了，到2007年沪深股市市值32万亿，相当于全国的GDP132%，基金投资净值是三万多亿了，产业投资基金改革也取得成绩了，所以总的情况很好，但是总的看，直接融资比例太低，所以就造成我们国家利用不高，大量的钱变成银行资金，发生流动性过程，而且形成我们国家社会资金利用率太低，我计算过，2007年中国创造100亿元GDP要160元的货币供应量，但是在美国，一半都不到，这就说明我们很多的货币供应量反映在企业存款股市里面，这就说明我们国家的社会资金结构是不合理的。

　　2007年，胡锦涛主席提出要优化资本市场结构，多渠道提高直接融资比重，为我国今后金融体制改革提出了重点。2006年我国政府把推进滨海新区开发开放作为国家发展战略，批准天津滨海新区为全国综合配套改革试验区，天津市的金融改革重点是发展以基金为主的直接融资，而且也是进行金融企业的综合经营，推动外汇管理体制的改革，创造条件，建立未上市公众公司股权交易市场，天津的改革现在明显取得成效，今年三月国务院已经批准，天津滨海新区综合配套改革总体方案，2006年成立了我们国家第一个最大的200亿元的渤海产业基金。现在有投资基金管理、投资基金管理公司以及创业投资公司已经快有100家，而且成为我们中国基金的几个最集中的城市。2007年9月全国第一家天津股权投资基金也宣布成立，同时天津的亚洲商学院正在筹备，天津创造的资本与交易产业已经出产，而且加快了资金管理人才的培育。