复旦大学金融研究院常务副院长陈学彬(图)(3)

　　这种监管体系本身我们认为可以有三大系统：一个是运行系统，一个是传导系统，一个就是支撑系统。运行系统对于监管模式的选择，日常监管系统、监测预警系统、应急处理系统设计的原则要遵循统一性、实时性。我们知道现行监管的缺陷，分业监管部适应混业经营的需要。我们一行三会的监管体系建立适应了这个分业经营的需要，在一定程度上明确监管者的责任方面起了一定的作用，但是他们对于系统性、全局性问题的监管难以进行协调，难以形成有效的、迅速的应对。同时在交叉业务领域各个监管机构之间可能争权利、推责任的情况下可能存在，而且导致监管真空。我们知道监管体系是日益的庞大，使得机构人员不断扩张，监管运行成本的上涨，而监管效率却在下降。这是国家监管机构应该迅速推进这一大步骤的改革。我们知道美国在次贷危机之后美国财政部也对它的金融监管体系提出了很多改革。我们知道美国的监管机构是很分散监管机构，相互扯皮的事情比较多，所以对美国次贷危机爆发原因很多，监管机构的分散，不能有效的协调也是有一定的原因。

　　我们设想在混业经营下统一监管框架就应该构建中国的金融调控、监管委员会，或者叫中央银行也可以。下面应该把金融监管部、金融的调控部统一起来。为什么呢？这是因为在任何的金融监管中间目标是实现金融的稳定、金融的安全和金融的效率。稳定和安全中间离不开调控。分开就不能使之不能抓住最好的时间作出最及时的反映。

　　同时我们必须构建迅速高效的应急处理机制，以防范金融危机迅速形成和扩散。这个应急处理机制应该有许多子系统构成，包括应急的法律体系，应急的执法机构以及应急的措施、体制。同时这种机制应该包括突发事件的预防机制、突发事件的预警机制以及突发事件的处置机制。这次我们国家发生四川汶川大地震以后，我们在中央国务院迅速作出了一系列反映，总体来讲我们认为这种反映还是比较及时的，但可能还是存在一些问题，也反映出我们在应急处理机制上可能不是很完善。那我们在金融危机风险防范、控制的话，也是需要迅速的作出反映的，有些是需要预先控制的，这些应急处理机制的建立是非常重要的。

　　这种监管体系传导系统，我们需要考虑到激励约束机制，它的作用机制、效果评价机制、效果的反馈机制以及政策的修正、优化机制。我们需要考虑到这些措施它们通过什么样的渠道传递到金融机构、金融市场呢？它又有什么样的指标可以反映这些状况，让我们怎么样对它进行监测？另外前面说了，我们为了从被动监管向互动监管的理念转变更应该考虑到金融监管系统是一种动态博弈系统，既是监管者与被监管者的博弈，还有不同监管者之间的博弈，还有不同市场参与者之间的博弈。我们在金融体系的构建当中都必须考虑到。作为监管者来讲，他应该履行自己的职责，但是这个职责怎么样才能够履行好，这就需要有一个有效的激励、约束机制，监管者本身被监管或者说他应该有一个有效的激励机制去激励他或者约束他。对于参与者来讲，我们监管机制要能够有效。我们知道中国在金融监管中有很多出了问题，他们不能够得到迅速的处理，同时即使对它进行调查处理以后也是一些很轻的处理，使得这些人他们能够敢再做，是因为我们没有一个有效的机制对他们起到威慑的作用。对于监管系统我们必须要完善法律体系以及监管系统的协调、合作机制，监管信息系统的建设以及监管中间跟市场之间的有效的安排，以及监管机构内控制度的建设等等。