同方集团溢价2.5倍借壳ST科健

BY  巩万龙 每日经济新闻

    在长达7个多月停牌之后，ST科健重组事宜终于浮出水面，“净壳后卖壳”，这就是控股股东深圳科健集团处置上市公司的最终途径。今日ST科健公告称，浙江民营房地产企业——同方联合控股集团有限公司将借壳公司上市，而后者竟然足足溢价2.5倍之多，去年胡润富豪榜上已有75亿元的朱志平或将再增加58亿元。

    今日，ST科健披露了重组方案，将以“债权重组+资产重组+定向增发”的方式完成重组，公司与浦发银行深圳分行等20家金融机构在内的债券委员会经过协商，将公司的所有债务、资产和人员进行整体剥离，力争使公司变为无资产、无负债、无人员的“净壳”；债务剥离完成后，公司以定向增发5.3亿股购买同方集团100%股权的方式实现资产注入。

    净壳之后，ST科健将壳资源出让给地产公司同方集团，即ST科健面向同方集团股东朱志平、姬丽松、从乃康和同利公司，拟定向增发不超过5.3亿股购买同方集团100%股权，对价资产预估值为22.68亿元，具体数值待正式评估报告出具后确定。由于ST科健停牌将近7个月之久，因此，此次增发价格相对较低，确定为4.28元/股。增发完成之后，朱志平和姬丽松将总计持有ST科健3.8596亿股，占增发后总股本的56.76%。自然人从乃康和同利公司分别认购1.0997亿股和3402.6万股，分别占16.17%和5%。

    据ST科健出具的同方集团财务数据显示，截止2007年11月30日，同方集团净资产6.463亿元。但此次定向增发时，同方集团的评估值却高达22.68亿元，足足溢价2.5倍。以增发后ST科健6.8亿股的总股本计算，2008年每股收益也不过0.09元，2009年业绩也仅有0.13元。