利率市场化将对家庭理财个人消费产生影响

　　解读：

　　1、利率市场化将对家庭理财、个人投资消费产生深刻影响

　　有关专家分析，利率市场化将对家庭理财、个人投资消费产生深刻影响。首先，利率市场化后，客户可以像购买其它商品那样，挑选满意的银行和产品；其次，利率市场化后， 银行将根据客户的信用情况及职业等综合情况决定贷款利率；第三，利率的变化将会引起金融资产价格的变化，使金融资产持有者损益不确定性增加，需要学会运用衍生金融工具来规避利率风险。

　　2、利率市场化导致商业银行重新洗牌？

　　银行压力加大

　　实际上，变相的利率浮动在我国一直存在。多年来，邮政储蓄和农村信用社，甚至有的国有商业银行都搞过“贴水”存款。

　　今年，农村信用社存款利率浮动改革试点启动以来，基本上实行的是存款利率和贷款利率共同提高。由于存款利率的提高，导致部分存款从国有银行流向农信社。在农村信用社存款利率浮动改革试点地区，至少有20％的资金从当地以四大国有商业银行为主体的金融机构流向农信社。

　　与此相反，商业银行间的竞争是降低贷款利率。6月底，笔者在山东省烟台市，发现此地的利率市场化已经悄悄展开。鲁花集团和龙大集团是烟台市的两个大企业，当然就成为各家银行争夺的“黄金客户”。自去年下半年以来，地方性商业银行和国有商业银行已经展开利率“贷款营销”。鲁花集团一位副总证实，他们已经得到国有银行4000多万元的基准利率贷款。

　　以上情况说明，利率市场化将给我国商业银行带来两大冲击，一是农村信用社提高存款利率导致商业银行存款流失，二是商业银行间降低贷款利率减少经营收入。不用说，这些影响都是负面的。

　　利率风险加剧

　　利率风险是金融风险的一种，是指由于利率的波动，致使资产收益与价值相对于负债成本与价值发生不等量变化而造成银行损失收入和资产的风险。

　　从国际经验来看，有一些国家在利率市场化后出现了银行倒闭增加的情况。美国的情况最为典型，美国从1982年开始到1986年3月，大约用了5年的时间完成了利率市场化，美国遇到的最严重问题是银行倒闭数量的增加。这些倒闭的银行通常都是小银行，但1990年倒闭的新英格兰银行却是大银行，影响很大。

　　因为当前国内的商业银行是在没有经验的条件下参与到利率市场化的进程之中的，而且在利率市场化的进程中，影响利率水平的因素众多，把握和预测市场利率水平的难度更大。从我国的情况来看，近年来一些中小商业银行经营出现了困难、风险较大，利率市场化后，如果不能建立有序的竞争秩序和相应的存款保险体系、如果不能改善经营管理水平，那么商业银行尤其是中小商业银行亏损倒闭的风险将会增加。　

　　值得注意的是，随着利率市场化的推进，市场利率波动对于商业银行经营的影响越来越大，因此，商业银行必须加强利率走势的预测和分析。事实上，积极的利率风险管理方法必须建立在正确的利率预测基础上，否则只能扩大商业银行的风险。　

　　为了防范和化解风险，需要及早采取一些预防性措施，例如建立存款保险体系；充分发挥银行业协会自律性组织的作用来保证有序竞争；严格执行国家已经颁布的限制不正当竞争的法律来约束商业银行的经营行为；在利率市场化过程中为防止利率失控，还应在一定时期内进行必要的利率管制，如对贷款利率设定下限、对存款利率设定上限等。

　　促进银行变革　利率市场化对于促进我国银行业的改革与发展将产生重要的影响。其一，有利于落实商业银行业务经营的自主权。其二，有利于商业银行推出新的金融工具、产品和服务，促进商业银行业务的发展。利率市场化以后，商业银行在对传统业务产品调整定价的同时，还必须注重金融新产品的开发。其三，有利于商业银行科学确定经营成本和制定价格、合理配置资金资源，提高效益。其四，有利于商业银行优化客户结构。利率的市场化促使商业银行经营管理部门自觉关注贷款市场的运行趋势。

　　利率市场化就是金融产品的价格竞争。利率市场化的过程，也就是国有银行真正商业化经营的过程。