受伊拉克采购小麦消息影响 CBOT小麦期货收高

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年3月28日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	5	580.00	583.50	578.25	581.50	2.00	70476	184188	522	213.66
大豆	7	591.50	596.00	591.00	594.50	2.50	20828	90975	4140	218.44
豆粕	5	179.00	180.50	178.20	178.40	-0.40	29542	60964	-1039	196.69
豆粕	7	181.30	182.30	180.30	180.50	-0.60	6381	42550	1064	199.01
豆油	5	22.65	22.93	22.64	22.91	0.25	20760	101169	-2123	505.07
豆油	7	23.07	23.35	23.05	23.35	0.26	8711	51168	-570	514.77
小麦	5	339.75	343.25	338.50	341.25	1.50	25391	192269	-2036	125.28
小麦	7	351.50	355.25	351.00	354.50	2.75	16377	88995	3175	130.14
玉米	5	222.25	223.00	220.50	222.25	0.50	80498	428193	-8557	87.50
玉米	7	233.25	234.00	231.50	233.25	0.75	44141	258764	21512	91.83

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年5月　　　　　　　　　62.99　　-0.13

　　2006年7月　　　　　　　　　60.77　　＋0.36

　　2006年8月　　　　　　　　　60.56　　＋0.39

　　2006年9月　　　　　　　　　60.15　　-0.29

　　2006年11月／10月　　　　　　54.40　　-0.57

　　2006年11月／12月　　　　　　62.43　　＋0.09

　　2007年3月　　　　　　　　　51.84　　＋0.04

　　2007年5月　　　　　　　　　56.19　　＋2.40

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年4月　(较CBOT 06年5月)　　＋20　　　-4　　　＋28　　　持平

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋20　　　-2　　　＋25　　　持平

　　06年6月　(较CBOT 06年5月)　　＋18　　　-4　　　＋25　　　持平

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋18　　　-4　　　＋25　　　持平

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费走势图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货在淡静交投中收升，等待USDA报告出炉　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收升，盘中交投稀疏但走势震荡。交易商称，市场等待美国农业部(USDA)于周五公布大豆种植意向报告以及库存数据。　

　　CBOT大豆期货每蒲式耳收高1／2至2-1／2美分不等，5月合约上涨2美分至每蒲式耳5.81-1／2美元。　

　　美国期货交易委员会(CFTC)24日称，截至上周二(3月21日)，非商业CBOT大豆期货和期权净空头有29589手，非商业CBOT豆粕期货和期权净空头有18071手。　

　　大豆交易商称，CBOT公开喊价阶段前，非商业CBOT大豆期货和期权净空头有25300手，非商业CBOT豆粕期货和期权净空头有14800手。　

　　即日CBOT大豆期货套利交易较少。　

　　场内消息人士表示，基金买入1,000手合约。　

　　交易商称，大豆期货试图在当前价位进行整固，而充足的植物油库存，以及南美洲大豆收割继续进行抑制市场升势。　

　　大豆合约周一盘初上扬并收高，但已远远脱离了日高水准，从技术面来看呈现疲弱基调。5月合约的9日相对强弱指标(RSI)为46，接近中性水准，高于交易商视为超卖的30。　

　　5月合约周一盘初突破了20日移动均线切入位5.85-1／4美元，但收市跌破该水准，目前低于所有主要移动均线切入位。　

　　5月合约的技术性支撑在5.70美元，阻力位在5.89-3／4。　

　　周二中午美国海湾4月现货大豆驳船基差报价持平。　

　　此前海外出口淡静，南美大豆作物大量收获之际，买家不急于下单。美国和南美大量大豆供应令买家不必努力寻找大豆供应。　

　　作物天气也对大豆期货构成负面影响。　

　　中西部地区土壤墑情有所改善，令玉米和大豆播种有望很快展开。南美洲天气情况整体有利于玉米收割，以及晚熟大豆作物鼓粒期的成长。　

　　巴西市场人士指出，由于巴西财政部长辞职，巴西雷亚耳下跌，从而令巴西农民开始抛售大豆。　

　　预计巴西2006年将取代美国，成为全球第一大大豆出口国。　

　　USDA最新报告估计，巴西2005／06市场年度将生产5850万吨大豆及出口2607万吨大豆。　

　　但是，巴西分析师和政府部分预计，受不利的生长条件影响，巴西2005／06年度大豆产量将介于5530-5720万吨之间。　

　　分析师平均预测USDA周五报告将显示今年春天美国大豆播种面积为7405万英亩，高于上年的7214.2万英亩。　

　　3月1日美国大豆库存预计为创纪录的16.78亿蒲式耳，高于上年的13.81亿蒲。预测区间为16.6-17.03亿蒲。此外，分析师指出美国3月31日的季度库存预期将低于交易商的预期，他们指出，道琼斯公布的分析师种植面积预期均值位于交易商预期的高端。　

　　南美大豆期货28日收盘也上涨。5月大豆期货合约上涨4美分，收报6.04 1／2美元／蒲。　

　　＊＊USDA报告备受关注＊＊　

　　在周五农业部发布3月种植意向报告，以及季度库存报告之前，一些投资者结清部位。　

　　分析师平均预期，今年美国大豆播种面积为7,421.7万英亩，高于去年的7,210万英亩。　

　　分析师预估均值显示，3月1日时美国大豆库存共计16.80亿蒲式耳，高于去年同期的13.81亿。　

　　油籽业刊物《油世界》(Oil World)周二表示，欧盟(EU)可能将减少本季大豆进口，并增加豆油进口，部分归因于生物燃料的应用。　

　　周二中西部大豆现货基差表现不一，豆农售豆迟缓。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，截至北京时间15：30商品基金买入1,100手。而商业多空兼做。　

　　瑞富公司买入500手5月，　曼氏金融买入300手5月，　JP Morgan交易了200手5月并买入200手7月，　Term商品公司买入00手7月，ADM买入00手7月并卖出200手5月。　

　　曼氏金融瑞富分公司套做了500手7月／5月，　ADM套做了300手9月／7月，　O'Connor公司套做了套做了200手7月／11月，飞马套做了200手11月／8月。CBOT大豆期货预计成交44,895手。　

　　大豆相关产品：　

　　CBOT豆粕期货周二收低，在早盘受到投机性和商业买盘提振后尾市又受到技术性抛盘的打压。　

　　豆粕(豆粉)期货每短吨下滑0.4-1.0美元不等，回吐周一涨幅。禽流感疑虑亦利空豆粕走势。5月合约下跌0.4美元，报每短吨178.40美元。　

　　在雷亚耳下跌2%以及市场担心禽流感可能导致美国压榨放慢的情况下，巴西大豆销售加快，这令豆粕承压。　

　　周二中午美国内地现货高蛋白豆粕卖价持稳至走坚，艾奥瓦州Cedar Rapids地区价格上涨2美元／吨。　

　　交易商特别指出，印度将因禽流感忧虑而宰杀20万只家禽。　

　　在豆粕期货交易中，截至北京时间15：30基金至少买入600手，　但尾市投机性卖盘显著。曼氏金融买入400手5月，　花旗买入200手7月，O'Connor公司买入200手5月。商业ADM投资者服务买入300手5月，邦吉粮食买入200手7月。周二豆粕套利交易清淡，飞马套做了100手5月／7月。豆粕期货成交量预估为22,083手。　

　　豆油期货周二收坚，每磅收高0.21-0.30美分，市场人士少量解除周一进行的豆粕／豆油利差操作。5月合约上升0.25美分至每磅22.91美分。CBOT-5月豆油的份额收于39.10%，5月压榨利润收于63美分。　

　　此前马来西亚棕榈油期货收平至下跌不等。吉隆坡交易商称，棕榈油期货估计将维持疲弱走势，因交易员等待需求增加的迹象出现。　

　　在豆油期货交易中，截至北京时间15：30基金买入800手合约，商业为净买家。　

　　邦吉粮食买入300手5月和100手7月，ADM买入100手5月和100手7月，　Calyon金融买入400手5月，　JP Morgan买入400手5月并卖出300手7月，　Rand金融和Tenco公司各买入200手5月。豆油期货估计成交19,750手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收高，自两个月低点反弹，受少量空头回补以及伊拉克采购小麦消息影响。交易商称，堪萨斯小麦期货上扬也提供支撑，但两市场成交量均稀少。　

　　Linn Group分析师Roy Huckabay说：“更主要是缺少卖盘，而不是别的。有少量空头回补。”　

　　CBOT-5月小麦合约收高1-1／2美分，报每蒲式耳3.41-1／4美元，盘初一度触及3.38-1／2美元的两个月低位。远月合约收高1-1／2至5美分不等。　

　　交易商称基金买卖持平。伊拉克公布1月招标的结果，共购买160万吨小麦，其中45万吨来自美国，50万吨来自澳洲。交易商称该消息令人鼓舞，但业已为市场消化。　

　　交易商在等待美国农业部(USDA)周五公布春播面积和季度库存报告。　

　　一名场内交易商称，市场在等待31日的报告，但关注点仍集中于硬红冬小麦市场及天气情况。　

　　气象预报机构DTN称，美国中部平原地区29日和30日可能将有降雨。31日天气将恢复干燥，周末则可能将有小雨。　

　　CBOT小麦期货成交量预计为35,896手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二窄幅涨跌互现，出口面淡静。库存偏高以及美国天气对谷物成长有利，均打压市场。　

　　盘中交投稀少，价格走势震荡，许多投资者等待美国农业部(USDA)周五公布种植意向和库存报告。　

　　CBOT玉米期货收高3／4美分至收低1／2美分不等，5月玉米期约上升1／2美分，报每蒲式耳2.22-1／4美元。　

　　交易商称，出口面淡静，未能提振玉米期货，海外市场值得关注的是韩国通过招标购入了5.5万吨美国玉米。　

　　禽流感疑虑继续打压市场。美国作物天气状况改善亦成为交易商和分析师的关注焦点。另外，在周五USDA公布3月种植意向和季度库存报告前，投资者轧平部位。　

　　分析师称，市场参与者等待3月31日USDA公布报告。　

　　玉米期货进行区间交易，5月合约大部分时间交易于2.20美元／蒲附近。　

　　交易商预计，2006年玉米播种面积为8057.6万英亩，预测区间为8009.1-8100万英亩。玉米季度库存将为69.87亿蒲，预测区间69.42-70.57亿蒲。　

　　与此同时，气象预报机构DTN称，中西部地区未来3-5天将有大雨，雨量超过1英寸。　

　　在玉米期货交易中，Calyon金融买入500手5月，　JP Morgan买入400手5月和400手12月，　RJ O'Brien买入500手5月，　Tenco买入300手5月。　

　　抛盘方面，Calyon金融卖出400手5月，　花旗、Goldenberg Hehmeyer和瑞富各卖出300手5月。　JP Morgan套做了3,000手5月／7月，飞马套做了1,500手7月／5月。玉米期货成交量估计为86,043手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　笔者预计目前约持有大豆期货净空单27000张。