国泰基金：市场继续振荡以待预期进一步明朗5

　　本周要闻解读

　　◎ 42家公司开始第二批股权分置试点

　　中国证监会昨日公布第二批股权分置改革试点公司名单，共有42家上市公司进入试点，30家证券公司担任这些公司的保荐机构。其中，长江电力、宝钢股份(资讯 行情 论坛)、 中信证券(资讯 行情 论坛)入围，10家中小板公司榜上有名。这42家试点公司遍及16个省市。

　　42家公司中，有9家明确表示将采用由非流通股东向流通股东支付一定数量股份的方式，以使非流通股份获得上市流通权。这些公司是：七匹狼(资讯 行情 论坛)、伟星股份(资讯 行情 论坛)、新和成(资讯 行情 论坛)、传化股份(资讯 行情 论坛)、中捷股份(资讯 行情 论坛)、鑫富药业(资讯 行情 论坛)、苏宁电器、韶钢松山(资讯 行情 论坛)、鲁西化工(资讯 行情 论坛)。鲁西化工的送股对象还包括内部职工股。此外，永新股份(资讯 行情 论坛)提出采取非流通股东向流通股东“送股＋权证”的方式，海特高新(资讯 行情 论坛)承诺采用零回购并注销部分非流通股(即“缩股”)的方式，吉林敖东(资讯 行情 论坛)称除缩股外还将向流通股东派现，郑州煤电(资讯 行情 论坛)承诺在实施试点方案的同时，采取相关措施解决大股东资金占用问题。

　　42家公司均表示，公司股票自本公告发布之日起停牌，直至董事会相关股权分置改革方案决议公告次日复牌。在此期间，公司将广泛征集流通股东意见，并召开董事会会议审议改革方案。

　　从地区分布来看，42家公司中28家为沪市上市公司，14家为深市上市公司。其中，浙江省试点公司数量名列第一，共10家，其中6家是中小板上市公司；上海有上港集箱、宝钢股份、申能股份(资讯 行情 论坛)、宏盛科技(资讯 行情 论坛)、东方明珠(资讯 行情 论坛)等5家公司进入试点，名列第二；河南、 江苏、广东分别有4家，并列第三。这次试点的10家中小板公司均为民营企业，从股本结构来看，非流通股占总股本的比例较高，平均超过70%，其中最高的传化股份非流通股比例为75%，最低的海特高新也达到69.38%。

　　值得注意的是，人福科技(资讯 行情 论坛)、郑州煤电、中孚实业(资讯 行情 论坛)、恒生电子(资讯 行情 论坛)、物华股份(资讯 行情 论坛)和亨通光电(资讯 行情 论坛)等公司披露，非流通股东所持股份存在不同程度的质押、冻结情况。　　

　　◎ 保监会力挺股权分置试点 号召适时稳步建仓

　　中国保监会网站消息 中国保监会副主席李克穆近日指出，保监会高度重视保险市场与资本市场的协调发展，保险公司、保险资产管理公司作为资本市场的重要机构投资者，要积极参与资本市场改革，切实加强与其他金融机构的合作，支持股权分置试点，维护市场发展环境，共同促进资本市场的健康稳定发展。

　　李克穆是在保险资金运用形势分析会上作的上述表示的。李克穆说，今年上半年，保险市场继续保持持续稳步发展的势头，保险资金管理改革进展顺利，体制、机制建设不断加强，保险机构积极参与金融改革取得了明显成效。

　　他强调，我国资本市场正处在深化改革阶段，国家大力支持资本市场发展，“国九条”确定的政策措施正在逐步得到贯彻落实。4月份，中国证监会启动了上市公司股权分置改革试点，6月19日又公布了第二批股权分置改革试点企业名单。与第一批试点企业相比，第二批履盖面更广、更具代表性，试点方案也更加多样化，充分表明了国家推进股权分置改革的决心，这对稳定市场预期，增强市场信心，调动各类机构投资者的积极性，逐步解决制约资本市场发展的根本问题，具有十分重要的意义。

　　他指出，吴定富主席多次召开专题会议，研究制定有关政策措施。保险公司、保险资产管理公司作为资本市场的重要机构投资者，要从全局和战略高度出发，分析市场形势，抓住发展机遇，适时稳步建仓，切实防范风险，逐步提高收益，充分发挥保险机构投资者的作用，为资本市场的改革发展作出贡献。

　　◎ 证监会完善基金募集申请审核程序 产品有较大创新者优先评审　　

　　中国证监会昨日发布《关于进一步完善证券投资基金募集申请审核程序有关问题的通知》。《通知》明确，行为规范、投资研究能力强、市场评价良好的基金管理公司提交的基金募集申请，可以不提交基金专家评审会评审；基金产品设计有较大创新的，证监会将优先安排评审和申报材料的审核等工作。　　

　　证监会受理基金募集申请后，将根据拟募集基金的有关具体情况决定是否组织基金专家评审会进行评审；评审专家重点就基金的投资管理、风险控制等方面进行评审，独立发表评审意见，供证监会参考。对于行为规范、投资研究能力强、市场评价良好的基金公司提交的基金募集申请，不提交基金专家评审会评审，但下列情形除外:基金公司设立、运作未满一年的；基金产品设计有较大创新的；基金产品设计有待进一步完善，需要参考基金专家评审会评审意见的等。　　

　　《通知》强调，对于基金产品设计有较大创新的，证监会将优先安排基金专家评审会评审和申报材料的审核等工作；基金产品有重大创新的募集申请获证监会核准后，其他基金公司在证监会规定的期限内不得复制、模仿。　　

　　对于基金募集申请经审核发现存在基金设计方案粗糙、投资操作思路不清或风险控制措施不完善的，《通知》规定，将责令提交申请的基金公司进行重大修改，已提交专家评审会评审的，还应当根据修改后的具体情况决定是否提交评审会重新评审。　　

　　《通知》自发布之日起实施。

　　(国泰基金管理有限公司独家供稿)

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