基金观察: 基金业绩存在巨大差异

　　俞晓筠

　　尽管上周基金最大的信息点集中在基金年报的披露,但相信对于那些已经投资了基金的投资人来说,每天最关注的还是基金净值的演变,而且这些投资于不同基金的投资人的心情用冰火两重天来形容一点儿都不过份,因为这些基金在这一周中的收益差异实在是很大。

　　上周市场继续演绎深强沪弱，同时G股继续走强。上证综合指数仅仅勉强收阳，而深综指上涨了股指有2.2%的升幅，新指数和新综指分别上涨了3.35%和1.55%。但是，由于部分基金持股的行情活爆，基金净值的变化已经和指数的关联度非常之低。因为股票型基金中，一周净值升幅超过4% 的基金占到将近四成，混合型基金也占到1/3以上。股票型基金中基金净值升幅最高的甚至超过了7% ，同时也有相当一部分基金不足2%，甚至不足1%，这也就是为什么很多基金投资人为自己的资产着急的原因。

　　59家非指数类

股票型基金(不含建仓期基金)的基金净值升水幅度的算术平均值达到3.55%，37家混合型基金(不含建仓期基金)的基金净值升水幅度算术平均值 为3.05%,低于股票型基金。 17家设立不足半年的股票型混合型基金净值升水幅度的算术平均值为2.91%， 10家指数型基金的基金净值升水幅度算术平均值为2.50%,说明上周多数成份类指数仍然没有良好表现。

　　基金净值升幅最大的鹏华行业成长，一周净值升幅为7.23%，该基金周内披露的2005年年度报告中披露的去年12月31日持仓占到基金资产2%以上的重仓股有14家，其中上周表现异常强的股票至少有五家，其中烟台万华、盐湖钾肥、苏宁电器、G 海 工分别上涨了20.65%、17.98%、11.08%、8.38%，还有一家复牌G股G 铁 龙走出了强劲的填权行情。成就了该基金在一周五个交易日短短的时间内净值上升了7%以上。

　　除鹏华行业成长外，上投摩根中国优势、鹏华中国50、湘财合丰周期基金、宝盈泛沿海、易方达策略成长以及新基金广发聚丰的份额净值升幅也都超过了6%。足以令它们的持有人为之兴奋。

　　不管投资人接受与否，

开放式基金业绩的差异越来越大已经成为趋势。 让投资人资产升值最快的可能是两家设立近半年基金，6个月的时间已经给投资人带来接近30%的表观收益，即去年9月27日设立的银华核心优选股票基金，3月31日的份额净值为1.3081元，去年10月11日设立的上投摩根阿尔法股票基金3月31日的份额净值为1.2968元。

　　最令投资人郁闷的可能要数那些让投资人两年没有获得收益的基金， 除去指数化被动投资的指数基金外，还有2004年3月下旬和4月1日设立的两家主动型股票投资基金巨田基础行业基金和嘉实服务增值行业基金到3月31日的份额累计净值分别只有0.9393元和1.006元，在基金管理人两年提取了若干亿元的管理费用之后，两年前年第一批投资人还在亏损或 还没有凑够手续费用。