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天治基金一马当先 品质协同财富熠熠生辉(表)


http://finance.sina.com.cn 2005年10月23日 20:38 中国银河证券

  中国银河证券研究中心 王群航

  (一)股票型基金

  18只股票型基金上周的平均净值损失幅度为0.27%,总体绩效情况不好,6只基金的净值增长,12只基金的净值折损。广发小盘是唯一的一只周净值增长率超过1%的基金,季度、
半年的净值增长率已经稳居市场领头的位置。其它绩效表现较好的基金有南方高增长、银华核心、富国天益、上投摩根阿尔法、光大保德信量化。其中,银华核心、上投摩根阿尔法属于新成立的基金,仓位较浅;光大保德信量化能够在这样的弱势中保持微弱的赢利较为值得关注。

  (二)偏股型基金

  54只偏股型基金上周的平均净值损失幅度为0.04%,总体绩效情况较好。23只基金的净值有增长,2只基金的净值平盘,29只基金的净值缩水。天治品质的绩效最好,以2.4%的周净值增长率领跑全体开放式基金。其它绩效领先的基金主要还有华安创新、国泰金鹰、融通行业、融通新蓝筹、融通蓝筹、华富

竞争力等。

  华安创新和国泰金鹰分别是成立于2001年和2002年的老基金,总体绩效保持着较为稳健的状态,近一个多月以来更是有较为明显的领先表现,均不失为“老树开新花”之态。融通基金公司的融通行业、融通新蓝筹、融通蓝筹三只基金中,融通蓝筹是最好的一只,另外两只基金的绩效状况近期有向它看齐的表现。

  (三)股债平衡型基金

  18只股债平衡型基金上周的平均净值增长率为 0.14%,总体绩效情况良好,10只基金的净值有增长,8只基金的净值缩水。华安宝利是此类基金中唯一一只周净值增长率超过1%的基金,为1.06%。其它绩效表现较好的基金还有广发聚富、广发稳健、华宝兴业灵活等。

  作为股债平衡型基金,华安宝利与本类型中的其它基金有着一定的不同,它的资产配置策略中写明了可以有一定比例的可转债投资。鉴于目前可转债市场有较大幅度的暂时萎缩趋势,以及个别以可转债为主要投资方向的基金绩效表现明显落后,相比较而言,华安宝利较为周到地做好了对于可转债市场的风险防范工作,因此才有目前在本类基金中较为领先的绩效表现。

  (四)偏债型基金

  8只偏债型基金上周的平均净值增长率为0.17%,总体绩效情况一般,4只基金的净值有增长,4只基金的净值缩水。净值有增长的4只基金是天治财富、中融融华、申万巴黎配置、南方宝元。其中,天治财富的周净值增长率高达2.32%,排名上周全市场的第二位,绩效表现甚至超过了以

股票为主要投资标的的股票型基金、偏股型基金,以及股债平衡型基金。其它三只基金的净值增长率虽然为正,但都不足天治财富的一个零头。与此形成鲜明对照的是,兴业可转债、湘财荷银风险的周净值损失幅度继续在本类基金中领先。

  (五)债券型基金

  13只债券型基金(由于易方达月月收益A、B两类基金分别披露净值,故将其作为两只基金进行统计。)上周的平均净值损失幅度为0.17%,总体绩效表现情况不好,5只基金的净值有增长(含3只短债基金),8只基金的净值缩水。面对走势良好的基础市场行情,部分老债券基金的净值竟然有较大幅度的缩水,其中的原因已为市场共知。对于这种风险与收益特征走了样的基金类别中的大部分基金,投资人应该与其保持距离。

  (六)保本型基金

  5只保本型基金上周的平均净值增长率为0.03%,总体绩效情况一般。银华保本、嘉实保本、天同保本等3只基金的净值有增长,南方避险的净值不增不减,国泰保本的净值缩水,并且已经是连续两周缩水了。鉴于保本基金特殊的投资策略,鉴于基础市场良好的行情基础,保本基金的绩效应该有稳健的、缓慢的增长表现。

  (七)指数型基金

  10只指数型基金上周的平均净值损失幅度为0.15%,总体绩效特征与基础市场相近,3只基金的净值增长,7只基金的净值折损。融通深证100、银华88、长城300这3只基金的净值有增长。值得关注的是,华安180的净值在连续落后,此基金出现这样的绩效表现,会否与其即将转换标的指数有关呢?

  (八)货币市场基金

  上周末,货币市场基金的总体绩效情况平稳,19只基金的七日年化收益率指标超过银行定期一年存款的税后收益,即它们共同的业绩基准,仍然不失良好的现金管理工具本色,整体业绩回报平稳。诺安货币、南方现金增利、鹏华货币、泰信货币、华安现金富利、国泰货币等基金的绩效表现较好,其中前两只基金的七日年化收益率指标高于2%。在所有的货币市场基金当中,华安货币、华夏货币、诺安货币、南方现金增利等基金尤其值得重点关注。在B类货币市场基金中,银华货币B、华宝兴业现金B、大成货币B的七日年化收益率指标都超过了2.1%,较好地体现了成本的优势。

  封闭市基金:

  05年10月21日银河证券封闭式基金一周数据简报

  2005年10月21日银河证券封闭式基金评级(表1)

  2005年10月21日银河证券封闭式基金评级(表2)

  2005年10月21日银河证券封闭式基金评级(表3)

  道德风险凸显 部分大盘封闭式基金打对折(表)

  开放式基金:

  2005年10月21日银河证券开放式基金评级(表1)

  2005年10月21日银河证券开放式基金评级(表2)

  天治基金一马当先 品质协同财富熠熠生辉(表)

  货币市场基金:

  05年10月21日银河证券货币市场基金评级(表1)

  05年10月21日银河证券货币市场基金评级(表2)


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