安瑞证券投资基金季度报告(2005年第3季度)

　　基金管理人：华安基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行

　　签发日期：二○○五年十月二十六日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定,于2005年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的扩募说明书。

　　二、基金产品概况

　　1、基金概况

　　基金简称: 基金安瑞

　　交易代码： 500013

　　基金运作方式: 契约型封闭式

　　基金合同生效日： 本基金由金龙基金、沈阳万利基金、沈阳富民基金清理规范后合并而成。2000年7月18日华安基金管理有限公司开始管理基金安瑞。

　　期末基金份额总额： 5亿份

　　基金存续期： 15年(1992年4月29日至2007年4月28日)

　　基金上市地点： 上海证券交易所

　　基金上市日期: 2001年8月30日

　　2、基金的投资

　　投资目标: 本基金投资于小型上市公司,即公司市值低于市场平均市值的上市公司。投资目标是发掘小型上市公司中的投资机会,通过积极的投资策略,获取长期的资本增值。

　　投资策略： 本基金为小市值基金,本基金的主要投资方向是小型上市公司,指投资时上市公司的总市值或流通市值低于市场平均水平。本基金的证券资产将不低于基金资产总额的80%,其中投资于债券的比例控制在基金资产净值的20-50%,股票资产的比例控制在40-80%,现金比例根据市场和运作情况调整。在股票资产中,70%投资于契约规定的小市值股票,30%投资于包括新股在内的其他上市公司股票,在此基础上各自上下浮动10%。当投资的股票市值因价格上涨等因素高于市场平均水平的50%时,将作为非小市值股票进行统计。

　　业绩比较基准: 无

　　风险收益特征： 无

　　3、基金管理人

　　基金管理人： 华安基金管理有限公司

　　4、基金托管人

　　基金托管人： 中国工商银行

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标(未经审计)

　　财务指标 2005年3季度

　　基金本期净收益： 10,750,447.59

　　基金份额本期净收益： 0.0215

　　期末基金资产净值： 452,231,459.97

　　期末基金份额净值： 0.9045

　　2、净值表现

　　A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

　　2005年3季度 7.27% 2.14% - - - -

　　备注：本基金合同中没有规定业绩比较基准。

　　B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　基金份额累计净值增长率历史走势图

　　四、管理人报告

　　1、基金经理

　　林义将先生,工学硕士,7年证券、基金从业经历。曾在大鹏证券上海管理总部从事行业与上市公司研究工作。1999年加入华安基金管理有限公司,曾任研究发展部高级研究员。

　　2、基金运作合规性声明

　　本报告期间本基金管理人严格遵守有关法律法规和《安瑞证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,无违法违规或未履行基金合同承诺的行为存在。

　　3、基金经理工作报告

　　⑴行情回顾

　　三季度上证指数上涨6.91%。在数次跌至千点附近后,上证指数于7月下旬在大盘蓝筹指标股的带动下开始了自2004年4月以来历时最长、力度最大的一次反弹。在股改高对价的预期下,一些股本结构特殊的上海本地股走出了飚升的行情,在资产重组与股改相结合的预期下,一些绩差股、ST股出现了普涨行情。8月中旬,上证指数随一些指标股的回调而下跌,8月下旬,《关于上市公司股权分置改革的指导意见》发布,上证指数止跌回升。9月下旬,市场再次出现对股权分置改革不明确的预期,指数急速下跌。

　　⑵操作回顾

　　三季度安瑞基金净值增长7.27%,大于同期上证指数的涨幅。三季度对因钢材价格下跌导致生产成本下降的机械、电气设备行业的股票以买入为主,也根据股价的波动进行了适度的波段操作；买入将因中国通信业改革,或者因建设第三代移动通信网而受益的通信类股票；买入防御性相对较好的传媒、农业类股票；买入曾在二季度股价大幅下跌的煤炭类股票,并在国内煤价出现比较明显的见顶迹象的时候进行了减持；买入因产品提价使经营业绩有望得到改善的化工类股票。三季度大多数的中小企业板股票的涨幅远高于上证指数,该板块的平均市盈率曾一度接近30倍,为规避短期风险,卖出了部分中小企业板股票。

　　⑶展望

　　全面推进股权分置改革需要稳定向上的市场环境和明确的政策预期。在宏观经济和企业盈利增速趋缓、周期性行业景气回落的预期下,消费和服务类行业不仅能够抵御经济和行业周期波动的风险,还能在经济增长结构转型过程中受益。重点关注商业零售、食品饮料、旅游、传媒等防御性行业,以及基础建设滞后于经济发展的瓶颈行业(如电网设备、铁路建设等)。

　　五、投资组合报告

　　(一) 基金资产组合

　　序号 资产组合 金额(元) 占总资产比例

　　1 股票 319,102,011.61 69.85%

　　2 债券 95,221,023.00 20.84%

　　3 银行存款和清算备付金合计 39,507,274.16 8.65%

　　4 其他资产 3,004,126.77 0.66%

　　合计 456,834,435.54 100.00%

　　(二) 股票投资组合

　　1、按行业分类的股票投资组合

　　序号 行业分类 市值(元) 占资产净值比例

　　A 农、林、牧、渔业 28,881,154.73 6.38%

　　B 采掘业 6,679,783.50 1.48%

　　C 制造业 188,515,383.59 41.69%

　　C0 其中: 食品、饮料 8,959,418.54 1.98%

　　C1 纺织、服装、皮毛 10,572,200.00 2.34%

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 16,655,118.92 3.68%

　　C5 电子 10,394,129.70 2.30%

　　C6 金属、非金属 27,820,397.48 6.15%

　　C7 机械、设备、仪表 92,491,972.24 20.46%

　　C8 医药、生物制品 21,622,146.71 4.78%

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 13,869,782.66 3.07%

　　E 建筑业 11,431,736.96 2.53%

　　F 交通运输、仓储业 22,563,414.15 4.99%

　　G 信息技术业 16,229,332.32 3.59%

　　H 批发和零售贸易 6,816,199.82 1.51%

　　I 金融、保险业 3,145,000.00 0.69%

　　K 社会服务业 1,804,659.48 0.40%

　　M 综合类 19,165,564.40 4.23%

　　合计 319,102,011.61 70.56%

　　2、基金投资前十名股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 股票数量(股) 市值(元) 占资产净值比例

　　1 600475 华光股份 4,103,840 27,167,420.80 6.01%

　　2 000157 中联重科 3,974,972 25,439,820.80 5.63%

　　3 002021 G 中 捷 3,301,976 19,349,579.36 4.28%

　　4 002037 久联发展 2,438,524 16,655,118.92 3.68%

　　5 600216 浙江医药 2,920,491 15,098,938.47 3.34%

　　6 600438 通威股份 1,568,885 14,606,319.35 3.23%

　　7 600832 G 明 珠 1,168,952 13,793,633.60 3.05%

　　8 002023 G 海 特 1,251,005 12,047,178.15 2.66%

　　9 600512 腾达建设 2,328,256 11,431,736.96 2.53%

　　10 002025 航天电器 376,190 10,394,129.70 2.30%

　　(三) 债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　序号 债券品种 市值(元) 占资产净值比例

　　1 国家债券 59,582,973.00 13.18%

　　2 金融债券 35,110,000.00 7.76%

　　3 可转换债券 528,050.00 0.12%

　　合计 95,221,023.00 21.06%

　　2、基金投资前五名债券明细

　　序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 市值(元) 占资产净值比例

　　1 010103 21国债⑶ 313,950 32,318,013.00 7.15%

　　2 050404 05农发04 250,000 24,990,000.00 5.53%

　　3 010004 20国债⑷ 223,200 22,599,000.00 5.00%

　　4 040217 04国开17 100,000 10,120,000.00 2.24%

　　5 010214 02国债⒁ 26,000 2,632,760.00 0.58%

　　(四) 权证投资组合

　　1、基金投资前五名权证明细

　　本报告期末本基金所持有权证情况：无。

　　(五) 投资组合报告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日(或最近交易日)的市场平均价计算,已发行未上市股票采用成本价计算。

　　2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　序号 其他资产 金额(元)

　　1 深圳结算保证金 750,000.00

　　2 上海权证担保金 50,000.00

　　2 应收证券清算款 1,038,002.93

　　3 待摊费用 15,123.96

　　4 应收利息 1,150,999.88

　　合计 3,004,126.77

　　4、处于转股期的可转换债券明细

　　序号 转债代码 转债名称 转债数量(张) 市值(元) 占资产净值比例

　　1 100196 复星转债 5,000 528,050.00 0.12%

　　5、基金管理公司运用固有资金投资基金情况

　　华安基金管理有限公司在本报告期内投资本基金的持有份额和变化情况如下：

　　基金份额

　　2005年6月30日 2,000,083.00 份

　　买入 -

　　卖出 -

　　2005年9月30日 2,000,083.00 份

　　六、备查文件目录

　　1、《安瑞证券投资基金基金合同》

　　2、《安瑞证券投资基金扩募说明书》

　　3、《安瑞证券投资基金托管协议》

　　4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

　　存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站www.huaan.com.cn。

　　查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　2005年10月26日