华安上证180指数增强型基金2005年第3季度报告

　　基金管理人：华安基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行

　　签发日期：二○○五年十月二十六日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　二、基金产品概况

　　1、基金概况

　　基金简称: 华安180

　　交易代码： 040002

　　深交所行情代码： 160402

　　基金运作方式: 契约型开放式

　　基金合同生效日： 2002年11月8日

　　期末基金份额总额： 1，913，174，022.97

　　基金存续期： 不定期

　　2、基金的投资

　　投资目标: 运用增强性指数化投资方法，通过控制股票投资组合相对上证180指数有限度的偏离，力求基金收益率适度超越本基金比较基准，并在谋求基金资产长期增值的基础上，择机实现一定的收益和分配。

　　投资策略： (1)资产配置：本基金投资于股票的目标比例为基金资产净值的95%。本基金在目前中国证券市场缺少规避风险工具的情况下，可以根据开放式基金运作的实际需求和市场的实际情况，适当调整基金资产分配比例。(2)股票投资：本基金以上证180指数成分股构成及其权重等指标为基础，通过复制和有限度的增强管理方法，构造指数化投资组合。在投资组合建立后，基金经理定期检验该组合与比较基准的跟踪偏离度，适时对投资组合进行调整，使跟踪偏离度控制在限定的范围内。此外，本基金还将积极参与一级市场的新股申购、股票增发等。(3)其它投资：本基金将审慎投资于经中国证监会批准的其它金融工具，减少基金资产的风险并提高基金的收益。

　　业绩比较基准: 本基金的业绩比较基准为：95%*上证180指数收益率+5%*金融同业存款利率。

　　风险收益特征： 本基金为增强型指数基金，通过承担证券市场的系统性风险，来获取市场的平均回报，属于中等风险、中等收益的投资产品。

　　3、基金管理人

　　基金管理人： 华安基金管理有限公司

　　4、基金托管人

　　基金托管人： 中国工商银行

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标(未经审计) 单位：元

　　财务指标 2005年第3季度

　　基金本期净收益： 12，116，282.96

　　加权平均基金份额本期净收益： 0.0055

　　期末基金资产净值： 1，683，342，628.43

　　期末基金份额净值： 0.880

　　2、本报告期基金份额净值表现

　　阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

　　2005年第3季度 5.01% 0.99% 4.56% 1.13% 0.45% -0.14%

　　3、自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　四、管理人报告

　　1、基金经理

　　刘光华 先生：MBA，7年银行、基金从业经历。曾在中国农业银行上海市分行国际业务部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部高级研究员、基金投资部基金经理助理。现任华安180基金经理。

　　2、基金运作合规性声明

　　本报告期间，本基金管理人严格遵守有关法律法规和《华安上证180指数增强型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，无违法违规或未履行基金合同承诺的行为存在。

　　3、基金经理工作报告

　　05年三季度，上证180指数上涨4.79%，本基金比较基准上升4.56%，华安180基金净值增长5.01%，三季度基金净值表现超越比较基准0.45个百分点。9月30日，华安180基金的跟踪偏离度为0.1564%。

　　三季度，市场出现了年内最大幅度的反弹。从7月11日到9月19日，上证180指数自1951点上涨至2293点，期间涨幅达17.5%。我们认为，本轮行情基本上是围绕股权分置改革展开的。当然，在这个过程中，投资者对股改中非流通股东支付对价幅度的预期还有所反复。但是，不可否认的是，市场整体估值水平经历了近几年的调整已处于合理位置，如果再考虑股改过程中的对价因素，A股相对其他资产类别的投资价值逐渐得到各方的认同。QFII额度从40亿美元增加到100亿美元，也证明了我国证券市场对海外资本是具有吸引力的。

　　华安180基金在三季度较好地完成了仓位调节。自6月8日宣布取消国债投资的限制后，当时市场出现了短期内的急涨。为了控制建仓成本，基金经理没有急于加仓。7月上旬上证综指再度探底1000点附近，给了华安180基金较好的增仓机会。截止9月底，本基金的股票仓位由上季度末的86.9%上升到92.3%。

　　展望四季度，股改仍将是市场的重要主题。同时，十一五规划将给我国的国民经济发展带来新的契机，我们相信资本市场也将预先对由此导致的产业结构调整作出反应。华安180基金计划在四季度，通过组合结构的调整，争取能在超越比较基准的幅度上比三季度适度提高。

　　五、投资组合报告

　　(一) 基金资产组合

　　序号 资产组合 金额 占基金总资产比例

　　1 股票 1，553，390，197.53 91.45%

　　2 债券 27，239，334.00 1.60%

　　3 银行存款和清算备付金合计 94，786，418.69 5.58%

　　4 其他资产 23，277，858.38 1.37%

　　合计 1，698，693，808.60 100.00%

　　(二) 股票投资组合

　　1、指数投资按行业分类的股票投资组合

　　行业分类 市值 占资产净值比例

　　A 农、林、牧、渔业 13，319，254.08 0.79%

　　B 采掘业 98，725，850.14 5.86%

　　C 制造业 513，902，566.10 30.53%

　　C0 食品、饮料 51，744，084.44 3.07%

　　C1 纺织、服装、皮毛 18，086，286.52 1.07%

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 73，758，046.14 4.38%

　　C5 电子 20，434，463.14 1.21%

　　C6 金属、非金属 216，467，218.80 12.86%

　　C7 机械、设备、仪表 85，973，624.50 5.11%

　　C8 医药、生物制品 46，730，842.56 2.78%

　　C99 其他制造业 708，000.00 0.04%

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 191，734，587.82 11.39%

　　E 建筑业 1，188，828.87 0.07%

　　F 交通运输、仓储业 206，041，327.83 12.24%

　　G 信息技术业 114，747，442.78 6.82%

　　H 批发和零售贸易 26，367，290.51 1.57%

　　I 金融、保险业 169，355，749.20 10.06%

　　J 房地产业 9，687，328.06 0.58%

　　K 社会服务业 29，743，901.76 1.77%

　　L 传播与文化产业 6，638，827.52 0.39%

　　M 综合类 30，248，082.14 1.80%

　　合计 1，411，701，036.81 83.86%

　　2、积极投资按行业分类的股票投资组合

　　行业分类 市值 占资产净值比例

　　B 采掘业 12，950，001.90 0.77%

　　C 制造业 105，444，938.32 6.26%

　　C0 食品、饮料 17，808，682.72 1.06%

　　C1 纺织、服装、皮毛 8，772，596.00 0.52%

　　C3 造纸、印刷 3，782，100.00 0.22%

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 33，407，793.17 1.98%

　　C6 金属、非金属 9，890，000.00 0.59%

　　C7 机械、设备、仪表 26，766，266.43 1.59%

　　C8 医药、生物制品 5，017，500.00 0.30%

　　F 交通运输、仓储业 13，373，443.20 0.79%

　　J 房地产业 9，920，777.30 0.59%

　　合计 141，689，160.72 8.42%

　　3、指数投资前五名股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 股票数量 市值 占资产净值比例

　　1 600019 G 宝 钢 24，611，167 105，335，794.76 6.26%

　　2 600900 G 长 电 13，553，632 100，839，022.08 5.99%

　　3 600050 中国联通 37，364，860 95，280，393.00 5.66%

　　4 600036 招商银行 11，211，056 70，517，542.24 4.19%

　　5 600028 中国石化 13，900，000 57，407，000.00 3.41%

　　4、积极投资前五名股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 股票数量 市值 占资产净值比例

　　1 600426 华鲁恒升 1，690，059 12，895，150.17 0.77%

　　2 000157 中联重科 1，980，554 12，695，351.14 0.75%

　　3 000022 深赤湾A 704，706 12，120，943.20 0.72%

　　4 000858 五 粮 液 1，589，864 11，892，182.72 0.71%

　　5 000866 扬子石化 1，226，300 11，294，223.00 0.67%

　　(三) 债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　序号 债券品种 市值 (元) 占资产净值比例

　　1 可转换债券 27，239，334.00 1.62%

　　合计 27，239，334.00 1.62%

　　2、基金投资前五名债券明细

　　序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 市值 (元) 占资产净值比例

　　1 110036 招行转债 150，000 15，804，000.00 0.94%

　　2 125488 晨鸣转债 109，220 11，435，334.00 0.68%

　　(四) 投资组合报告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日(或最近交易日)的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。

　　2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　序号 其他资产 金额

　　1 深圳结算保证金 250，000.00

　　2 应收利息 162，134.27

　　3 应收基金申购款 22，315，819.42

　　4 应收证券清算款 549，904.69

　　合计 23，277，858.38

　　4、处于转股期的可转换债券明细

　　序号 转债代码 转债名称 转债数量(张) 市值(元) 占资产净值比例

　　1 110036 招行转债 150，000 15，804，000.00 0.94%

　　2 125488 晨鸣转债 109，220 11，435，334.00 0.68%

　　六、开放式基金份额变动

　　序号 项目 份额

　　1 期初基金份额总额 2，566，909，702.44

　　2 加：本期申购基金份额总额 704，307，910.44

　　3 减：本期赎回基金份额总额 1，358，043，589.91

　　4 期末基金份额总额 1，913，174，022.97

　　七、备查文件目录

　　1、《华安上证180指数增强型证券投资基金合同》

　　2、《华安上证180指数增强型证券投资基金招募说明书》

　　3、《华安上证180指数增强型证券投资基金托管协议》

　　4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

　　存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站www.huaan.com.cn。

　　查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　2005年10月26日