每日基金投资必读：3月30日基金动态及点评

　　方信

　　今日继续有大批基金年报披露，该工作将于明天完成。今天有很多基金业务的重要信息，包括优惠活动，投资权证和一些补充说明公告。值得关注的是没，今日又有一家基金管理公司公告赎回了原来投资的旗下的基金。来自媒体的信息同样重要，涉及大宗基金公司股权和第一份基金的企业年金委托运作合同的签订，详细见后。

　　基金业务重要信息：

　　巨田基金管理有限公司旗下基金申购费率优惠活动

　　为满足广大投资者的

理财需求，更好地为客户提供优质服务，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》及其他有关规定，巨田基金管理有限公司将对旗下基金推出申购费率优惠活动，具体公告如下：

　　一、适用期间：2006年4月3日至2006年4月28日之间的正常交易日。

　　二、适用基金：巨田基础行业证券投资基金、巨田资源优选混合型证券投资基金(LOF)

　　三、优惠方式：活动期间，上述基金的申购者均享受正常申购费率6折的优惠，具体费率优惠对照如下：

　　1、巨田基础行业证券投资基金

　　申购金额 日常申购费率 活动期间优惠费率

　　100万元以下 1.5% 0.9%

　　100万元(含)-1000万元 1.2% 0.72%

　　1000万元(含)以上 0.8% 0.48%

　　2、巨田资源优选混合型证券投资基金(LOF)

　　申购金额 日常申购费率 活动期间优惠费率

　　50万元以下 1.5% 0.9%

　　50万元(含)-500万元 1.2% 0.72%

　　500万元(含)-1000万元 0.8% 0.48%

　　1000万元(含)以上 收取固定费用1000元 收取固定费用600元

　　四、投资者可到巨田基金管理有限公司的直销中心、各代销机构及其网点申购上述基金，也可通过深圳证券交易所场内申购巨田资源优选混合型证券投资基金(LOF)，享受申购费率优惠。

　　五、重要提示

　　1、巨田基金管理有限公司可以根据市场及业务发展情况，在不违背有关法律、法规和基金合同规定的前提下，对上述申购费率及其收取规则进行调整，并于实施前3个工作日在至少一种中国证监会指定媒体公告。

　　2、投资者欲了解相关业务规则及基金的详细情况，请登陆巨田基金管理有限公司网站(www.jtfund.com)查询，或拨打巨田基金管理有限公司客户服务热线(400-8888-668)进行咨询。

　　3、本公告内容的解释权归巨田基金管理有限公司。

　　4、风险提示：本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者投资基金时应认真阅读基金的基金合同、招募说明书等文件。敬请投资者注意投资风险。

　　湘财荷银效率优选混合型基金上网发售提示性公告

　　经中国证监会批准，湘财荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)在深圳证券交易所上网发售。所有具有基金代销业务资格的证券公司营业部均可办理认购，基金简称"荷银效率"，基金代码"162207"，深交所挂牌价1.00元，发售时间2006年3月30日至2006年4月28日。

　　东吴赎回旗下东吴嘉禾优势精选证券投资基金份额

　　根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关事项的通知》的有关规定，目前，东吴基金管理有限公司现持有旗下基金-东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金共3973万份，并将于2006年4月3日赎回1500万份，赎回费率0.3%。

　　《南方基金关于推出南方高增长基金后端收费及持续销售的公告》的补充说明

　　我公司于2006年3月29日刊登了《南方基金关于推出南方高增长基金后端收费及持续销售的公告》，其中"六、计算方法"及"七、计算举例"有误，特此更正如下：

　　"六、计算方法

　　后端申购费的计算基数为本次要赎回的基金份额在当初购买时所对应的申购金额，赎回时本公司按照先进先出法依次进行处理，具体公式为：后端申购费=∑〔当初购买本次赎回份额所对应的申购金额/(1+该部分赎回份额所对应的后端申购费率)×该部分赎回份额所对应的后端申购费率〕。

　　七、计算举例

　　例1、某日A投资者、B投资者申购本基金，申购金额分别为10,000 元和1,000,000 元，当日基金份额净值为1.1 元，三年后申请赎回，基金份额净值为1.8 元。则在前端收费和后端收费模式下，各相关费用分别为：

　　项目 前端收费 后端收费

　　A申购 B申购 A申购 B申购

　　申购金额(a) 10,000.00 1,000,000.00 10,000.00 1,000,000.00

　　申购份额(b＝a/(1+前端费率①)/1.1) 8,956.56 900,982.07 9,090.91 909,090.91

　　赎回总金额(c＝b×1.8) 16,121.81 1,621,767.73 16,363.64 1,636,363.64

　　申购费率(d) 1.50% 0.90% 0.80% 0.80%

　　申购费用(e＝a/(1+d)×d) 147.78 8,919.72 79.37 7,936.51

　　赎回费率(f) 0 0 0.20% 0.20%

　　赎回费用(g＝c×f) 0 0 32.73 3,272.73

　　净赎回金额(前端：h＝c-g，后端：h＝c-e-g) 16,121.81 1,621,767.73 16,251.54 1,625,154.40

　　注：①采取后端收费时，前端费率为0。

　　例2 、某日C投资者申购本基金20,000.00元，基金净值为1.1元，一年后再申购本基金10,000.00元，基金净值为1.4元，再过两年后赎回全部基金份额，基金净值为1.8元，则在前端收费和后端收费模式下，各相关费用分别为：

　　项目 前端收费 后端收费

　　第一次申购金额(a1) 20,000.00 20,000.00

　　第一次申购份额(b1＝a1/(1+前端费率①)/1.1) 17,913.12 18,181.82

　　第二次申购金额(a2) 10,000.00 10,000.00

　　第二次申购份额(b2＝a2/(1+前端费率①)/1.4) 7,037.30 7,142.86

　　总份额(b=b1+b2) 24,950.42 25,324.68

　　第一次申购所得份额相应的赎回金额(c1=b1*1.8) 32,243.62 32,727.28

　　第二次申购所得份额相应的赎回金额(c2=b2*1.8) 12,667.14 12,857.15

　　赎回总金额(c＝c1+c2) 44,910.76 45,584.43

　　第一次申购费率(d1) 1.50% 0.80%

　　第二次申购费率(d2) 1.50% 1.20%

　　第一次申购费用(e1＝a1/(1+d1)×d1 295.57 158.73

　　第二次申购费用(e2＝a2/(1+d2)×d2 147.78 118.58

　　申购费用(e=e1+e2) 443.35 277.31

　　第一次申购所得份额相应的赎回费率(f1) 0 0.20%

　　第二次申购所得份额相应的赎回费率(f2) 0 0.30%

　　第一次申购所得份额相应的赎回费用(g1＝c1×f1) 0 65.45

　　第二次申购所得份额相应的赎回费用(g2＝c2×f2) 0 38.57

　　赎回费用(g=g1+g2) 0 104.02

　　净赎回金额(前端：h＝c-g，后端：h＝c-e-g) 44,910.76 45,203.10

　　注：①采取后端收费时，前端费率为0。

　　以上例子中数据皆为假设,并不能作为判断基金可能收益的依据。"

　　中信基金旗下管理基金权证投资方案

　　为规范本公司所管理基金的权证投资运作，保证基金持有人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、中国证监会《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》等法律法规以及相关基金合同的规定，我公司管理的中信经典配置证券投资基金和中信红利精选股票型证券投资基金将可能运用基金资产进行权证投资，现将有关权证投资方案公告如下：

　　一、 投资比例限制

　　本公司运用基金财产进行权证投资，将遵循如下比例限制：

　　(一)一只基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的千分之五。

　　(二)一只基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的百分之三。

　　(三)同一基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的百分之十。

　　中国证监会另有规定的，不受上述比例限制。

　　因证券市场波动、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金权证投资不符合上述投资比例的，本公司将在十个交易日之内调整完毕。

　　二、 投资策略

　　本公司将在有效进行风险管理的前提下，通过对权证标的证券的基本面研究，结合多种期权定价模型，在确定权证合理价值的基础上，以主动投资为主，结合资产和组合特性，谨慎进行权证投资。

　　主要投资策略包括但不限于：

　　1、 在标的证券价值和趋势判断的基础上，利用权证的杠杆性进行趋势投资；

　　2、 利用权证的损失有限性，运用权证作为组合管理工具；

　　3、 运用权证组合技术，构建新的投资回报模式。

　　三、 信息披露方式

　　本公司将遵照《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、基金合同及其他有关规定,在基金季报、半年报和年报等定期报告中披露基金权证投资的有关信息。

　　定期报告在披露资产组合情况时，同时列表显示期末权证投资的总市值以及占基金净资产值的比例。半年报和年报中还将按期末市值占基金净值比例大小排序披露所有权证明细。

　　若中国证监会另有新规，则按新的规则进行相关信息披露。

　　四、 风险控制措施

　　本公司依照《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及中国证监会、交易所有关权证投资的规定和本公司旗下基金的基金合同,建立健全包括合法合规审查、投资授权、投资决策、交易执行、绩效评估等环节的风险控制措施。主要包括：

　　1、 监察稽核部负责权证投资的合规性审查，对权证投资的全过程进行检查和监督；

　　2、 投资管理委员会对权证投资进行严格的授权管理；

　　3、 研究开发部数量分析小组负责动态计算权证的合理价值，行业研究员紧密跟踪和评估权证所对应标的股票的基本面情况，基金经理在参考上述研究成果的基础上，结合本基金投资风格和实际组合情况，在投资比例限制范围内谨慎决策；

　　4、 交易室对权证投资指令进行复核，如发现违法违规或异常情况可以暂停执行指令，并立即向公司领导汇报。

　　5、 研究开发部绩效评估小组定期或不定期对权证投资的风险进行监测、分析和评估，出具风险评估和管理报告，反馈给公司领导和投资决策人员。

　　五、 投资风险揭示

　　权证是一种具有杠杆效应的高风险、高收益金融衍生产品,存在一定的系统性风险、价格波动风险、流动性风险、信用风险等等，在一定程度上也会改变基金投资的风险收益特征，尽管本基金管理人将本着充分谨慎和有效管理风险的原则进行权证投资，但仍须提醒份额持有人特别关注基金投资权证可能带来的净值波动的风险。

　　六、 本公司承诺,在运用基金财产进行权证投资过程中,不通过内幕信息获得不正当利益,不操纵权证价格或标的证券价格,不利用权证投资进行利益输送,不实施任何损害基金份额持有人利益的行为。

　　中国证监会对证券投资基金投资权证另有新规的，本公司将按新规对本投资方案作相应的调整。

　　华宝兴业动力组合股票型基金的权证投资方案

　　为规范华宝兴业动力组合股票型证券投资基金(以下简称"动力组合基金")的权证投资运作，保护基金份额持有人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》等相关法律法规及中国证监会的有关规定，本公司就动力组合基金投资权证过程中的比例限制、投资策略、信息披露方式及风险控制措施等内容制定本投资方案。

　　根据华宝兴业动力组合股票型证券投资基金基金合同的规定，动力组合基金具备投资权证的条件。

　　本公司承诺，在运用基金财产进行权证投资过程中，不通过内幕信息获得不正当利益，不操纵权证价格或标的证券价格，不利用权证投资进行利益输送，不实施任何损害基金份额持有人利益的行为。

　　本投资方案相关规定与证监会最新规定不相符的，以中国证监会最新规定为准。

　　一、比例限制

　　动力组合基金运用基金财产进行权证投资，将严格参照证监会的有关规定，进行管理和控制：

　　1、动力组合基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的千分之五；

　　2、动力组合基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的百分之三；

　　3、本公司管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的百分之十。

　　中国证监会另有规定的，不受上述1、2、3项规定的比例限制。

　　因证券市场波动、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合上述2、3项及基金合同或基金权证投资方案约定的投资比例的，本公司将在十个交易日内调整完毕。

　　二、投资策略

　　动力组合基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，结合期权定价模型和我国证券市场的交易制度估计权证价值，主要考虑运用的策略包括：杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、卖空有保护的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。

　　三、信息披露方式

　　基金投资权证相关信息在各基金定期报告、更新的招募说明书中披露。

　　四、风险控制

　　针对权证投资过程中的风险，本公司将对投资决策、交易、运作等重要环节进行控制，实行严格的投资授权制度，通过控制权证投资权限控制投资风险。

　　五、风险揭示

　　权证是金融衍生品的一种，具有高杠杆、高风险、高收益的特征，风险较大。动力组合基金将可能投资权证，请基金持有人注意投资风险。

　　本公司可以根据法律、法规及市场情况的变化及时修订该权证投资方案，并报中国证监会后进行公告。

　　来自媒体的信息：

　　中信证券收购华夏基金40.725%的股权

　　有媒体报道，根据中信证券公告，该公司将收购华夏基金40.725%的股权，收购总价款不超过人民币3.3亿元。有报道称，本次收购方案是中信证券3月27日董事会审议通过的。 该方案还需要经过股东大会的投票表决通过，目前还未进入实施阶段。根据中信方面的公告，该公司计划收购华夏基金40.725%的股权。收购完成后，中信证券将一举成为华夏基金的第一大股东。

　　北京地区基金公司督察长联席会议成立

　　有媒体报道，北京地区基金管理公司督察长联席会议成立大会暨第一次会议日前举行，并通过《北京地区基金管理公司督察长联席会议公约》。中国证监会基金部有关负责人在会上指出，完善督察长制度是完善基金公司治理的一项重要举措，是确保基金公司各项制度持续得以贯彻落实的关键所在。 这位负责人指出，督察长联席会是增进督察长之间交流、提高执业能力的一个平台，希望大家充分利用这一平台，为完善督察长制度献计献策，成为监管部门的眼睛，实现监管延伸。

　　北京证监局局长张新文对督察长制度及督察长定位进行了详细分析，对督察长的素质和职责提出了明确要求，同时要求联席会议本着求真务实的态度反映与解决问题，希望联席会议研究督察长制度存在的问题，并制订北京地区督察长工作职责指引，加强业务培训，与监管部门保持及时沟通，在行业自律方面发挥积极作用。 联席会议推举长盛基金管理公司督察长叶金松为联席会议主席，北京证券业协会常务副秘书长李民文兼任联席会议秘书长。

　　易方达基金公司率先签订企业年金管理合同

　　今日有媒体报道，日前易方达基金公司已与某知名国有企业集团签订了企业年金基金投资管理合同，近日资金即可到位运作。这是基金行业签订的第一个企业年金投资管理合同，其标志着基金业成功进入企业年金投资管理运作领域。

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