每日基金投资必读：2月17日基金动态及点评

　　方信

　　今日又有一家新基金宣布即将进入发行，易方达深证100交易型开放式指数基金将于06年2月21日至3月17日发售。如果看好深证100指数未来的运行方向，可以予以关注。基金公告方面，兴业基金公司继日前就某分析师的指责其“利益输送”的文章进行澄清后今日又澄清一家媒体的相同题材的报道。未来有没有人认帐或出来道歉值得关注。

　　今日宣布分红的公告仍然很多，还有一家基金公司宣布了旗下全部基金同时进行分红，足以让这家基金公司的全体投资人扬眉吐气一下。

　　在所有基金公告之后，我们把今日宣布发行的新基金的发行文件要点摘要出来，供关注本栏目的网友们参考。由于篇幅有限，进一步的学习和研究可以查阅该基金发行文件的原文。

　　兴业基金公司对个别媒体严重失实报道的澄清公告

　　2006年2月17日，《21世纪经济报道》刊登了记者李佳撰写的题为《“摊薄持有人利益”兴业基金公司卷入利益输送风波》一文(以下简称“该文”)，文中有多处与事实严重不符，对我公司声誉造成较坏影响，本公司特澄清如下。

　　1、我司并未受到证监会相关部门的调查。

　　该文报道“据接近管理层人士透露，兴业基金这一并未证实的‘恶性利益输送’事件立即遭到了证监会相关部门的调查。”，事实上，根本没有证监会相关部门对我司进行调查，纯属无中生有。

　　2、兴业可转债基金的持股比例完全符合相关法律规定。

　　该文认为兴业可转债基金对招商银行(资讯 行情 论坛)和招商银行可转债的高持有比例有超持嫌疑。按照2004年7月1日起实施的《证券投资基金运作管理办法》第三十一条规定：“基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：(一)一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的百分之十；(二)同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的百分之十。”截至2005年第四季度末，我司仅因转股而持有少量招行股票，大部分为招行转债。而招行转债的发行规模为65亿元，按照第(二)种情形的规定，我司的招行持仓完全符合这一规定。我们认为该条款对持仓比例的限制规定得非常清楚，各基金管理公司皆照此执行，兴业可转债基金不存在任何超持嫌疑。

　　3、我司已在最快时间内作出反应以保护原持有人利益。

　　我司再次声明，4亿资金的申购行为由于发生在我司暂停申购公告之前，在我司获得证监会的批准并刊登暂停申购公告之前，我司没有权利阻止客户的合法申购行为。为防止巨额申购的持续发生，摊薄原基金份额持有人的利益，我司已在最快时间内作出反应以保护原持有人的利益。

　　本公司已与《21世纪经济报道》报社进行交涉，要求其作出道歉，并采取有力措施消除对我司的不利影响。

　　关于博时价值增长证券投资基金暂停申购的公告

　　鉴于中国石油化工(资讯 行情 论坛)股份有限公司在2006年2月15日收市后发布要约收购四家上市公司的公告将对本基金的基金净值估值产生影响，为切实保护现有基金持有人利益，我司决定暂停博时价值增长证券投资基金的申购及从我司所管理的其他开放式基金转入业务，暂停申购及转入期为：自2006年2月16日至2006年2月20日。

　　中国石油化工股份有限公司公告称：分别以流通股10.18元/股、13.95元/股、12.12元/股、10.30元/股的价格自愿要约收购境内上市子公司中国石化(资讯 行情 论坛)齐鲁股份有限公司、中国石化扬子石油化工股份有限公司、中国石化中原油气高新股份有限公司、中国石化胜利油田大明(集团)股份有限公司的所有流通股。公告的要约收购价格较以上各上市公司股票停牌前的最近一日收盘价溢价分别为24.45%、26.24%、13.17%、16.91%。

　　本基金持有上述部分股票是按照该等股票停牌前的最近交易日的收盘价进行估值，我司经与基金托管人充分商议认为，此将可能导致基金资产低估的情况发生，为切实保护现有基金持有人利益，防止新申购资金摊薄现有基金份额持有人利益，根据《博时价值增长证券投资基金基金合同》第十部分第九条第一款“基金管理人有正当理由认为需要暂停基金申购时，应当报中国证监会批准；经批准后，基金管理人应当立即在指定媒体上刊登暂停申购公告”的规定，现经中国证监会批准，我司决定暂停博时价值增长证券投资基金申购及从我司所管理的其他开放式基金转入业务，暂停申购及转入期为：自2006年2月16日至2006年2月20日。

　　在暂停申购及转入业务期间，本基金的赎回及转出业务正常进行。

　　提请投资者注意在导致基金资产发生低估的原因未消除之前赎回基金份额可能导致部分损失的风险。

　　投资者可以登录我司网站(www.boshi.com.cn/)或拨打客户服务电话95105568、010-65171155咨询本基金相关信息。

　　关于博时精选股票证券投资基金暂停申购的公告

　　鉴于中国石油化工股份有限公司在2006年2月15日收市后发布要约收购四家上市公司的公告将对本基金的基金净值估值产生影响，为切实保护现有基金持有人利益，我司决定暂停博时精选(资讯 净值 论坛)股票证券投资基金的申购及从我司所管理的其他开放式基金转入业务，暂停申购及转入期为：自2006年2月16日至2006年2月20日。

　　中国石油化工股份有限公司公告称：分别以流通股10.18元/股、13.95元/股、12.12元/股、10.30元/股的价格自愿要约收购境内上市子公司中国石化齐鲁股份有限公司、中国石化扬子石油化工股份有限公司、中国石化中原油气高新股份有限公司、中国石化胜利油田大明(集团)股份有限公司的所有流通股。公告的要约收购价格较以上各上市公司股票停牌前的最近一日收盘价溢价分别为24.45%、26.24%、13.17%、16.91%。

　　本基金持有上述部分股票是按照该等股票停牌前的最近交易日的收盘价进行估值，我司经与基金托管人充分商议认为，此将可能导致基金资产低估的情况发生，为切实保护现有基金持有人利益，防止新申购资金摊薄现有基金份额持有人利益，根据《博时精选股票证券投资基金基金合同》第八部分第十一条“基金管理人有正当理由认为需要暂停基金申购、赎回申请的，应当报中国证监会批准。基金管理人应当立即在指定媒体上刊登暂停公告”的规定，现经中国证监会批准，我司决定暂停博时精选股票证券投资基金的申购及从我司所管理的其他开放式基金转入业务，暂停申购及转入期为：自2006年2月16日至2006年2月20日。

　　在暂停申购及转入业务期间，本基金的赎回及转出业务正常进行。

　　提请投资者注意在导致基金资产发生低估的原因未消除之前赎回基金份额可能导致部分损失的风险。

　　投资者可以登录我司网站(www.boshi.com.cn/)或拨打客户服务电话95105568、010-65171155咨询本基金相关信息。

　　湘财荷银基金管理有限公司五家基金分红

　　湘财荷银基金管理有限公司旗下基金包括湘财合丰系列基金中的湘财合丰成长(资讯 净值 论坛)、湘财合丰周期(资讯 净值 论坛)、湘财合丰稳定(资讯 净值 论坛)基金以及湘财荷银行业精选基金和湘财荷银风险预算基金，其基金合同分别于2003年4月25日、2004年7月9日和2005年4月5日正式生效。根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》的有关规定及基金合同和招募说明书的约定，本基金管理人湘财荷银基金管理有限公司决定对上述各只基金实施分红，现将有关事项公告如下：

　　一、收益分配方案

　　经基金管理人计算并分别经基金托管人交通银行、中国银行复核，以2006年2月16日已实现的可分配收益为基准：

　　湘财合丰成长基金按每10份基金份额派发红利0.5元；

　　湘财合丰周期基金按每10份基金份额派发红利0.5元；

　　湘财合丰稳定基金按每10份基金份额派发红利0.5元；

　　湘财荷银行业精选基金按每10份基金份额派发红利0.5元；

　　湘财荷银风险预算基金按每10份基金份额派发红利0.15元。

　　二、收益分配时间和默认方式

　　1、权益登记日、除息日：2006年2月20日

　　2、红利分配日：2006年2月21日

　　3、本次分红默认方式为现金分红。

　　4、选择红利再投资的投资者，其现金红利将按2006年2月20日的基金份额净值转换为基金份额。

　　三、收益分配对象

　　权益登记日在注册登记人湘财荷银基金管理有限公司登记在册的湘财合丰成长基金、湘财合丰周期基金、湘财合丰稳定基金以及湘财荷银行业精选基金和湘财荷银风险预算基金全体基金份额持有人。

　　四、收益发放办法

　　1、选择现金分红方式的投资者的红利款将于2006年2月21日自基金托管账户划出。

　　2、选择红利再投资方式的投资者所转换的基金份额将于2006年2月21日直接计入其基金账户，2月22日起可以查询、赎回。

　　3、冻结、转托管转出尚未转入的基金份额的红利发放按照《湘财荷银基金管理有限公司开放式基金业务规则》的相关规定处理。

　　五、有关税收和费用的说明

　　1、根据财政部、国家税务总局财税字〖2002〗128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，基金向投资者分配的基金收益，暂免征收个人所得税。

　　2、本次分红免收分红手续费和红利再投资费用。

　　3、选择红利再投资方式的投资者其红利所转换的基金份额免收申购费用。

　　六、注意事项

　　1、权益登记日以后(含权益登记日)申购的基金份额不享有本次分红，而权益登记日申请赎回的基金份额享有本次分红。

　　2、基金份额持有人可以在每个基金开放日的交易时间内到基金销售网点选择或更改分红方式，最终分红方式以权益登记日之前的最后一次修改为准，在权益登记日及权益登记日之后的修改对此次分红无效。对于未在权益登记日之前选择具体分红方式的投资者，基金默认的分红方式为现金红利的分红方式。

　　七、咨询办法

　　湘财荷银基金管理有限公司网站：www.xchyf.com

　　湘财荷银基金管理有限公司客户服务热线：010-88517979

　　以上各只基金的代销机构网点

　　博时稳定价值债券投资基金第六次分红

　　博时稳定价值(资讯 净值 论坛)债券投资基金于2005年8月24日基金合同生效，根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》的有关规定及本基金基金合同的约定，本基金管理人决定进行第六次分红，向基金份额持有人每10份基金份额派发现金红利0.018元，加计本次分红，本基金累计分红为每10份0.103元。现将分红的具体事宜公告如下：

　　一、收益分配方案

　　经本基金管理人计算并由基金托管人中国建设银行股份有限公司复核，截至2006年2月15日，本基金已实现的净收益为19，980，835.88元；可分配收益为19，980，835.88元。以2006年2月15日已实现的可分配收益为基准，本基金决定向基金份额持有人每10份基金份额派发现金红利0.018元。剩余部分仍保留在基金资产中。

　　二、收益分配时间

　　1、权益登记日、除息日：2006年2月22日

　　2、红利发放日：2006年2月24日

　　3、选择红利再投资的投资者其现金红利将按2006年2月22日的基金份额净值转换为基金份额。

　　4、现金红利再投资的基金单位份额可赎回起始日：2006年2月24日

　　三、收益分配对象

　　权益登记日登记在册的本基金份额持有人。

　　四、收益发放办法

　　1、选择现金红利方式的投资者的红利款将于2006年2月24日自基金托管账户划出。

　　2、选择红利再投资方式的投资者所转换的基金份额将以2006年2月22日的基金份额净值为计算基准确定再投资份额，红利再投资所转换的基金份额于2006年2月23日直接划入其基金账户，2006年2月24日起投资者可以查询、赎回。

　　五、有关税收和费用的说明

　　1、根据财政部、国家税务总局的财税字[2002]128号《关于证券投资基金税收问题的通知》，基金向投资者分配的基金收益，暂免征收所得税。

　　2、本基金本次分红免收分红手续费。

　　3、选择红利再投资方式的投资者其红利所转换的基金份额免收申购费用。

　　六、提示

　　1、权益登记日申购或转换转入的基金份额不享有本次分红权益，赎回或转换转出的基金份额享有本次分红权益。

　　2、对于未选择本基金具体分红方式的投资者，本基金默认的分红方式为现金红利方式。

　　3、投资者可以在基金开放日的交易时间内到销售网点修改分红方式，本次分红确认的方式将按照投资者在权益登记日之前(不含2006年2月22日)最后一次选择的分红方式为准。请投资者确认基金认购确认书上的分红方式是否正确，或通过本基金管理人的客户服务电话或网站查询分红方式，如不正确或希望修改分红方式的，可以到销售网点办理变更手续。

　　4、若投资者选择红利再投资方式并在2006年2月22日申请赎回基金份额的，其帐户余额(包括红利再投资份额)低于100份时，本基金将自动计算其分红收益，并与赎回款一起以现金形式支付；

　　5、本基金份额持有人及希望了解本基金其他有关信息的投资者，可以登录本基金管理人网站(<www.boshi.com.cn/)或拨打客户服务电话95105568、010-65171155>)咨询相关事宜。

　　融通金算盘家族之融通巨潮100指数基金分红公告

　　根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》的有关规定及《融通巨潮100指数证券投资基金基金合同》的约定，融通巨潮100(资讯 净值 论坛)指数证券投资基金(以下简称"本基金")管理人决定对本基金实施合同生效以来的第四次分红。经基金管理人计算并由基金托管人中国工商银行复核，对本基金份额持有人的分配方案为每10份基金份额分配红利0.50元。至此，本基金每10份基金份额累计分配红利已达1.10元。

　　本基金已于2006年2月16日完成权益登记。具体收益发放办法请查阅2006年2月13日刊登于《证券时报》上的《融通金算盘家族之融通巨潮100指数证券投资基金(LOF)分红预告》。

　　投资者欲了解有关分红的情况，可到办理业务的当地销售网点查询，或向融通基金管理有限公司咨询(网址：www.rtfund.com，客户服务热线：0755-26948088)。

　　博时基金管理有限公司增加开放式基金代销机构

　　根据博时基金管理有限公司与申银万国证券股份有限公司(以下简称“申银万国”)签署的销售服务代理协议，从2006年2月20日起，申银万国将同时代理销售博时现金(资讯 净值 论坛)收益证券投资基金(代码050003)、博时精选股票证券投资基金(代码050004)。

　　投资者欲了解详细信息请仔细阅读博时公司网站(<www.boshi.com.cn/>)上相关的基金合同、招募说明书；投资者也可以通过申银万国客户服务电话：[phone]或网站：<www.sw2000.com.cn/>咨询有关详情。

　　中银中国(资讯 净值 论坛)混合型基金(LOF)今日更新了招募说明书.

　　易方达深证100交易型开放式指数基金发行文件摘要：

　　基金名称：易方达深证100交易型开放式指数基金

　　基金的运作方式：交易型开放式指数基金(Exchange-TradedFund，ETF)

　　基金类别：股票基金

　　基金的投资目标：紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

　　最低募集份额总额：2亿份

　　基金份额面值：每份基金份额面值为人民币1元

　　认购费用：不超过认购份额的1%

　　标的指数：深证100价格指数，但如果指数编制单位变更或停止深证100价格指数的编制及发布、或深证100价格指数由其他指数替代、或由于指数编制方法等重大变更导致深证100价格指数不宜继续作为标的指数，或证券市场有其他代表性更强、更适合投资的指数推出时，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，变更本基金的标的指数。

　　基金存续期限：永久存续

　　易方达深证100交易型开放式指数基金的募集已获中国证监会证监基金字[2006]20号文批准。基金的管理人为易方达基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司。

　　本基金募集对象包括依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于证券投资基金的个人投资者和机构投资者。本基金自2006年2月21日至2006年3月17日进行发售。投资者可选择网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购3种方式。其中，网上和网下现金发售的日期为2006年2月21日至2006年3月17日(中国银行的现金发售日期为2006年2月21日至2006年3月16日)，网下股票发售的日期为2006年3月13日至2006年3月17日。

　　本基金网上现金发售通过具有基金代销业务资格及深圳证券交易所会员资格的证券公司办理。投资者也可在中国银行17家分行的理财中心通过“银券通”办理现金认购业务。

　　网下现金发售由本基金管理人办理。

　　网下股票发售代理机构为广发证券、国泰君安证券、申银万国、银河证券、国信证券、招商证券、海通证券、中信建投、中信证券、联合证券、平安证券、东方证券、光大证券、上海证券、中银国际、中金公司、华泰证券、南京证券、西部证券、长江证券、兴业证券、湘财证券、国联证券、东北证券、山西证券、中原证券、世纪证券、国元证券、国都证券、东莞证券、第一创业、万联证券、天同证券、广东证券、恒泰证券、德邦证券、西南证券(排序不分先后)。

　　基金募集金额(含募集股票市值)不低于2亿元；

　　基金份额持有人不少于1000人；

　　《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》规定的其他条件。

　　基金上市前，基金管理人应与深圳证券交易所签订上市协议书。基金获准在深圳证券交易所上市的，基金管理人应在基金上市日前至少3个工作日发布基金上市交易公告书。

　　基金份额的上市交易

　　本基金基金份额在深圳证券交易所的上市交易需遵照《深圳、上海证券交易所交易规则》、《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》、《深圳证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》等有关规定。

　　暂停上市交易

　　基金份额上市交易期间出现下列情形之一的，深圳证券交易所可暂停基金的上市交易，并报中国证监会备案：

　　1.不再具备本条第(一)款规定的上市条件；

　　2.违反法律、行政法规，中国证监会决定暂停其上市；

　　3.严重违反深圳证券交易所有关规则的；

　　4.深圳证券交易所认为应当暂停上市的其他情形。

　　(四)终止上市交易

　　基金份额上市交易后，有下列情形之一的，深圳证券交易所可终止基金的上市交易，并报中国证监会备案：

　　1.自暂停上市之日起半年内未能消除暂停上市原因的；

　　2.基金合同终止；

　　3.基金份额持有人大会决定提前终止上市；

　　4.基金合同约定的终止上市的其他情形；

　　5.深圳证券交易所认为应当终止上市的其他情形。

　　基金管理人应当在收到深圳证券交易所终止基金上市的决定之日起2个工作日内发布基金终止上市公告。

　　基金的投资

　　(一)投资目标

　　紧密跟踪目标指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化

　　(二)投资范围

　　本基金投资范围主要为目标指数成份股及备选成份股。此外，为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于部分非成份股、参与新股市值配售、以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金将把全部或接近全部的基金资产用于跟踪标的指数的表现，正常情况下指数化投资比例不低于基金资产净值的95%。

　　(三)投资理念

　　指数化投资具有低成本、管理透明、多样化及分散化程度高等优点，能稳定地获得市场平均回报，有助于投资者实现与国民经济及股票市场同步增长的目标。标的指数具有良好的基本面、市场代表性和流动性，通过完全复制法实现跟踪偏离度和跟踪误差最小化，可以满足投资者多种投资需求。

　　(四)投资策略

　　本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情况导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将采用优化方法计算最优化投资组合的个股权重比例，以此构建本基金实际的投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。

　　在法律法规许可时，基金管理人可运用股票期货、期权等相关金融衍生工具，以提高投资效率，更好达到本基金的投资目标。

　　基金管理人运用上述金融衍生工具必须是出于追求基金充分投资、减少交易费用、降低跟踪误差的目的，不得将之应用于投机目的，或用作杆杠工具放大基金的投资。

　　本基金投资于股票期货、期权等相关金融衍生工具必须经过投资决策委员会的批准。

　　1.决策依据

　　有关法律法规、基金合同和标的指数的相关规定是基金管理人运用基金财产的决策依据。

　　2.投资管理体制

　　本基金管理人实行投资决策委员会领导下的基金经理团队制。投资决策委员会负责决定有关指数重大调整的应对决策、其他重大组合调整决策以及重大的单项投资决策；基金经理决定日常指数跟踪维护过程中的组合构建、调整决策以及每日申购赎回清单的编制决策。

　　3.投资程序

　　研究、决策、组合构建、交易、评估、组合维护的有机配合共同构成了本基金的投资管理程序。严格的投资管理程序可以保证投资理念的正确执行，避免重大风险的发生。

　　(1)研究：研究部依托公司整体研究平台，整合外部信息以及券商等外部研究力量的研究成果开展指数跟踪、成份股公司行为等相关信息的搜集与分析、流动性分析、误差及其归因分析等工作，撰写研究报告，作为基金投资决策的重要依据。

　　(2)投资决策：投资决策委员会依据研究部提供的研究报告，定期召开或遇重大事项时召开投资决策会议，决策相关事项。基金经理根据投资决策委员会的决议，每日进行基金投资管理的日常决策。

　　(3)组合构建：根据标的指数，结合研究报告，基金经理主要以完全复制指数成份股权重方法构建组合。在追求跟踪误差和偏离度最小化的前提下，基金经理将采取适当的方法，以降低买入成本、控制投资风险。

　　(4)交易执行：集中交易室负责具体的交易执行，同时履行一线监控的职责。

　　(5)投资绩效评估：金融工程部定期和不定期对基金进行投资绩效评估，并提供相关报告。绩效评估能够确认组合是否实现了投资预期、组合误差的来源及投资策略成功与否，基金经理可以据此检讨投资策略，进而调整投资组合。

　　(6)组合监控与调整：基金经理将跟踪标的指数变动，结合成份股基本面情况、流动性状况、基金申购和赎回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果，对投资组合进行监控和调整，密切跟踪标的指数。

　　基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下有权根据环境变化和实际需要对上述投资程序做出调整，并在基金招募说明书及其更新中公告。

　　(五)投资组合管理

　　为达到紧密跟踪标的指数的投资目标，本基金将以全部或接近全部的基金资产，按照标的指数的权重比例分散投资于各成份股。正常情况下，本基金的股票投资不低于基金资产净值的95%。本基金将在基金合同生效之日起3个月内达到这一投资比例。此后，如因标的指数成分股调整、基金申购或赎回带来现金等因素导致基金不符合这一投资比例的，基金管理人将在10个交易日内进行调整。

　　正常情况下本基金将采用完全复制法，严格按目标指数的个股权重构建投资组合。但在少数特殊情况下基金经理将配合使用优化法作为完全复制法的补充，以更好达到复制指数的目标。基金经理采用优化法的情形包括：1)由于标的指数成份股发生变动、增发/配股等公司行为导致成份股的构成及权重发生变化，而由于交易成本、交易制度等原因导致基金无法及时完成投资组合的同步调整，需要采用优化方法保持组合对标的指数的拟合度并降低交易成本；2)个别成份股流动性严重不足使基金无法买入足够的股票数量，需要采用优化方法选择能较好替代目标成份股的个股构建组合；3)成份股派发现金股息而基金未进行收益分配可能导致基金组合与指数产生偏离；4)相关上市公司停牌同时允许现金替代导致基金无法及时买入成份股；5)其它需要采用优化法的情形。

　　1.投资组合的建立

　　基金管理人构建投资组合的过程主要分为3步：确定目标组合、确定建仓策略和逐步调整。

　　(1)确定目标组合：基金管理人主要根据完全复制成份股权重的方法确定目标组合。

　　(2)确定建仓策略：基金经理根据对成份股流动性的分析，确定合理的建仓策略。

　　(3)逐步调整：基金经理在规定时间内采用适当的手段调整实际组合直至达到跟踪指数要求。

　　(4)如出于更好跟踪标的指数的目的需要投资于股票期权、期货等金融衍生工具的，基金经理应向投资决策委员会提交报告，说明进行上述投资的目的、投资价值金额、可能产生的风险以及相应控制措施等内容，经投资决策委员会批准后方可进行。

　　2.每日投资组合管理

　　(1)成份股公司行为信息的跟踪与分析：跟踪标的指数成份股公司行为(如：股本变化、分红、停牌、复牌等)信息，以及成份股公司其他重大信息，分析这些信息对指数的影响，进而进行组合调整分析，为投资决策提供依据。

　　(2)标的指数的跟踪与分析：跟踪标的指数编制方法的变化，确定指数变化是否与预期一致，分析是否存在差异及差异产生的原因，为投资决策提供依据。

　　(3)每日申购赎回情况的跟踪与分析：跟踪本基金申购和赎回信息，分析其对组合的影响。

　　(4)组合持有证券、现金头寸及流动性分析：基金经理分析实际组合与目标组合的差异及其原因，并进行成份股调整的流动性分析。

　　(5)组合调整：①利用数量化分析模型，找出将实际组合调整到目标组合的最优方案，确定组合交易计划。②如发生成份股变动、成份股公司合并及其他重大事项，应提请投资决策委员会召开会议，决定基金的操作策略。③调整组合，达到目标组合的持仓结构。

　　(6)以T-1日指数成份股构成及其权重为基础，考虑T日将会发生的上市公司变动等情况，设计T日申购赎回清单并公告。

　　3.定期投资组合管理

　　(1)每月

　　每月初，公司投资决策委员会对基金的操作进行指导与决策。基金经理根据公司投资决策委员会的决策开展下一阶段的工作。

　　每月末，根据基金合同中基金管理费、基金托管费等的支付要求，及时检查组合中现金的比例，进行支付现金的准备。

　　每月末，基金经理对投资操作、组合、跟踪误差等进行分析。分析最近基金组合与标的指数间的跟踪偏离度及跟踪误差情况，找出未能有效控制较大偏离的原因。

　　(2)每半年(标的指数调整周期)

　　根据标的指数的编制规则及调整公告，基金经理依据投资决策委员会的决策，在指数成份股调整生效前，分析并确定组合调整策略，尽量减少变更成份股带来的跟踪偏离度和跟踪误差。

　　4.投资绩效评估

　　(1)每日，基金经理分析基金的跟踪偏离度。

　　(2)每月末，金融工程部对本基金的运行情况进行量化评估。

　　(3)每月末，基金经理根据评估报告分析当月的投资操作、组合状况和跟踪误差等情况，重点分析基金的偏离度和跟踪误差产生原因、现金控制情况、标的指数成份股调整前后的操作、以及成份股未来可能发生的变化等。

　　在正常市场情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.1%，年跟踪误差不超过2%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。

　　(六)业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为标的指数。本基金标的指数为深证100价格指数。

　　如果指数编制单位变更或停止深证100价格指数的编制及发布、或深证100价格指数由其他指数替代、或由于指数编制方法等重大变更导致深证100价格指数不宜继续作为标的指数，或证券市场有其他代表性更强、更适合投资的指数推出时，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，变更本基金的标的指数。

　　(七)风险收益特征

　　本基金属股票基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

　　拟任基金经理介绍

　　马骏，男，1966年3月生，中国科学技术大学理学学士，11年证券从业经历。曾在君安证券、广发证券从事证券投资和研究工作。2001年4月至今，在易方达基金管理有限公司工作，曾任科讯基金基金经理，现任易方达50指数基金基金经理。

　　王守章，男，1970年4月生，北京大学理学硕士，5年证券从业经历。曾在中国科技信托投资公司、长盛基金管理有限公司从事证券投资研究工作。2002年11月至今，在易方达基金管理有限公司工作，曾任研究员，现任易方达50指数基金基金经理。

　　投资决策委员会成员

　　本公司投资决策委员会成员包括：董事总经理叶俊英先生、副总经理兼投资总监江作良先生以及基金投资部总经理兼研究部总经理肖坚先生。

　　叶俊英，同上

　　江作良，同上

　　肖坚，硕士，1969年生，12年证券金融从业经历。曾任香港安财投资有限公司财务部经理、粤信(香港)投资有限公司业务部副经理、广东粤财信托投资公司基金部经理。2001年4月至今，在易方达基金管理有限公司工作，曾任投资管理部总经理助理、投资管理部常务副总经理、科翔基金基金经理，现任公司总裁助理、基金投资部总经理兼研究部总经理，易方达策略成长基金基金经理。

　　上述人员之间均不存在近亲属关系。

　　独家声明：

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