王群航：11月份基金月度重要事件回顾与点评

　　中国银河证券有限责任公司研究中心 王群航

内容摘要 第一部分 月度重要事件回顾与点评 第二部分 基础市场行情回顾与简要分析 第三部分 开放式基金月度绩效综述 第四部分 开放式基金备选库(12月份) 附表：各类基金的月度绩效表现排名

　　第一部分 月度重要事件回顾与点评

　　11月1日

　　(1)建信基金管理公司旗下的首只开放式基金——建信恒久价值股票型基金获准发行。

　　(2)诺安股票基金将于11月3日至12月6日发行。

　　11月2日

　　(1)汇丰晋信基金管理有限公司日前获中国证监会批准设立，公司由汇丰集团下属汇丰投资管理及山西信托合资发起，注册资本为2亿元，是非银行系基金公司中注册资本最大的基金公司，注册地在上海。

　　(2)华宝兴业动力组合股票型基金募集期延长至2005年11月11日。

　　11月3日

　　(1)国泰基金管理公司提高国泰金鹰(资讯 净值 论坛)增长基金投资于股票的最大比例至95%，将“基金组合投资的基本范围：股票资产25%-75%；债券资产55%-20%；现金资产20%-5%”调整为：“基金组合投资的基本范围：股票资产60%-95%；债券资产35%-0；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%”。

　　(2)国泰基金管理公司将国泰金马(资讯 净值 论坛)稳健回报基金“股票投资比例变动范围为基金资产的40%-75%，债券投资比例20%-55%，其中国债投资比例不低于20%，现金类资产投资比例不低于5%”调整为：“基金组合投资的基本范围：股票资产40%-95%；债券资产55%-0；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%”。相应删除“投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%”等相关规定。

　　点评：股票的投资比例调整了，但业绩比较基准却没有做相应的调整。这样的疏忽，不利于公司较为准确的评价自己基金的运作业绩。

　　11月4日

　　(1)正在上海筹备的两家新合资基金公司――诺德基金和中欧基金的外资股东，将首次反客为主，虽然外资股东持股比例受政策限制，仍然为49%，但由于中方股权已分散开，外资股东由此将成为这两家基金公司的第一大股东，实现了相对控股。诺德基金公司由美国独立资产管理集团———诺德·安博特公司、长江证券和清华控股三家股东共同发起设立，其中诺德·安博特公司为第一大股东，占49%，长江证券占30%；清华控股占21%。而中欧基金的第一大股是东士意大利伦巴第银行，持股比例49%、国都证券持股47%、平顶山煤业集团持股4%。

　　点评：合资基金管理公司的业绩分化已是有目共睹，合资基金是神话已经破裂，外国的并不等于是好的。因此，对于合资基金公司及其基金产品，广大投资人同样需要审慎地选择。

　　(2)在成功推出上证50ETF之后，华夏基金公司正在着手推进亚债中国ETF。亚债中国ETF以正在运作中的亚债中国基金为基础。亚洲债券基金由东亚及太平洋中央银行行长会议组织(EMEAP)筹建，其中包含8只子基金，每只基金分别投资于一个EMEAP成员市场发行的本币债券，委托资产规模约为10亿元，投资于中国的子基金即为亚债中国基金。

　　点评：华夏亚债中国ETF只适合大型的、专业的机构投资者，对于普通的中小投资者意义不大，但作为一个新品种可以关注。

　　(3)兴业趋势(资讯 净值 论坛)投资基金(LOF)发行结束，共募集9.27亿元，有效认购总户数为6783户。其中，兴业基金管理有限公司运用固有资金认购该基金的基金份额1800万。

　　11月7日

　　华夏基金管理有限公司拟于2005年11月10日申购华夏现金(资讯 净值 论坛)增利证券投资基金5000万份，该基金不收取申购费用。

　　点评：到目前为止，基金公司自购的基金主要是货币市场基金。这种情况从一定的程度上表明，各个相关基金管理公司对于自己旗下的以股票市场为主要投资对象的基金都没有信心。既然连基金管理人都是如此，那么作为持有人是否也应该有所启发、有所考虑呢：那就是暂时不投资风险较高的基金，暂时只持有货币市场基金。毕竟他们是专业的资产管理机构，毕竟他们了解自己的管理情况。

　　11月8日

　　建信基金管理公司以自有资金2000万元认购建信恒久价值股票型基金。

　　11月9日

　　(1)南方基金新的全国统一客服号400-889-8899于11月8日正式启用，这是该公司近期客户服务系统升级改造的重要举措。

　　(2)博时基金管理有限公司于2005年11月9日起正式开通全国统一客户服务号码：95105568(免长途话费)。博时公司原客户服务电话号码[phone])可继续使用。

　　点评：这样的服务措施值得提倡。

　　11月10日

　　经中银国际基金管理有限公司董事会审议通过，决定任命苏淑敏女士担任中银国际货币市场基金的基金经理，免去黄健斌先生中银国际货币市场证券投资基金的基金经理职务。上述调整事项已报中国证监会备案。

　　苏淑敏女士简历：苏淑敏女士，香港证券专业学会会员，加拿大英属哥伦比亚大学经济学硕士，曾在约翰霍普金斯大学、南京大学的中美中心进行中国经济改革及政治理论的研究工作；拥有19年投资管理经验，曾任英国施罗德宝源投资管理(香港)有限公司执行董事及投资管理部主管、香港证券及期货事务监察委员会投资产品科总监、全国人大财政经济委员会《中华人民共和国证券投资基金法》顾问等职。2004年7月至今，在中银国际基金管理有限公司工作，任投资总监。

　　点评：这则信息公告有遗漏，即苏淑敏女士同时还在担任中银国际中国的基金经理。“一拖二”本来就是一件很敏感的事情，更何况是投资总监在同时管理两只基金。这不禁让市场产生疑问：她的精力够吗？

　　11月14日

　　(1)天同基金管理有限公司举办的、原定活动期间为10月10日至11月9日的“天同180(资讯 净值 论坛)指数证券投资基金场内申购、赎回费率优惠活动”现延期一个月至2005年12月9日结束。该基金代码:519180，基金简称:天同180。在活动期间，投资者通过“上证基金通”进行场内申购，申购费打4折(按0.6%收取)；活动期间，投资者通过“上证基金通”进行场内赎回可享有赎回费优惠，但非活动期间内认购、申购的基金份额的赎回不予优惠。

　　点评：“上证基金通”＋指数基金，具有强强联合的优势。开放式基金利用上证所“上证基金通”进行销售主要有四方面的优势。第一，它的营销费用低。第二，投资者通过它可以享受到证券公司的专业化服务。第三，投资者通过它可以享受到上证所的信息服务支持。上证所网站提供基金相关信息的集成服务，内容涵盖基金法律法规、基金公司信息、基金公告信息等方面，可以方便投资者及时获知相关信息。第四，通过上证所“上证基金通”认购、申购、赎回开放式基金，使基金销售有了统一的平台，随着新老开放式基金越来越多地采用该系统进行销售，投资者在一个营业网点即可办理所有开放式基金的业务，因而可形成真正意义上的“基金超市”。另外，开放式基金开始通过上证所的“上证基金通”网络发售，标志着市场期盼已久的、利用交易所交易系统投资开放式基金的、现代化高科技先进的开放式基金交易系统正式启用。它的问世，意味着传统的柜台式开放式基金交易模式将会逐步淡出基金销售市场。

　　(2)申万巴黎基金管理公司旗下新动力(资讯 净值 论坛)股票型基金募集工作日前结束。本次发行的有效认购总金额为人民币6.72亿元，有效认购户数为4662户。

　　(3)湘财荷银货币市场基金成立。该基金于10月24日开始公开募集，至11月4日募集结束，10个工作日内共募集46.33亿份基金份额，有效认购总户数为32976户。

　　11月16日

　　(1)海富通货币市场基金管理人定于2005年11月15日对该基金自2005年10月18日起的收益进行集中支付并自动结转为基金份额，不进行现金支付。

　　(2)景顺长城基金管理公司决定于2005年11月16日对景顺长城货币(资讯 净值 论坛)市场基金自2005年10月18日起至2005年11月15日止期间的收益进行集中支付并结转为基金份额。

　　(3)南方基金管理公司定于2005年11月15日对南方现金(资讯 净值 论坛)增利基金自2005年10月18日起的收益进行集中支付并结转为基金份额。

　　(4)华宝兴业基金管理公司定于2005年11月15日对华宝兴业现金宝货币市场基金自2005年10月17日起的收益集中结转为基金份额。

　　点评：目前，可以给投资人提供分红的基金基本上只有货币市场基金了。这就从另一个角度给大家一个启示，货币市场基金仍然是大家可以关注的投资重点对象之一，虽然货币市场基金的收益较上半年有较多的下跌，但是我们还要看其下降后的绝对收益是多少，如果和银行定期一年存款的收益相当，就仍然具有投资的价值。

　　(5)经上投摩根基金管理公司董事会批准，决定聘任孙延群先生担任上投摩根阿尔法基金基金经理一职，与该基金基金经理吕俊先生一同负责该基金的投资管理工作。上述事项已报中国证监会备案。

　　孙延群简历：孙延群先生，1968年10月出生，获复旦大学应用力学学士学位，复旦大学工商管理学硕士学位。1992年进入哈尔滨飞机制造公司，从事飞行器开发工作；1993年至2003年间，分别在中兴信托投资有限公司上海证券管理总部及平安证券有限责任公司担任行业分析师；2003年3月进入景顺长城基金管理有限公司，任基金经理；2005年6月加入上投摩根富林明基金管理有限公司投资管理部。

　　点评：这则公告有部分内容有遗漏，即基金经理在原公司的从业纪录不全面。此公告给人一种误导，即该基金经理是在2003年进入景顺长城公司之后就是基金经理了，但事实上要晚很长时间。

　　11月17日

　　富国天惠(资讯 净值 论坛)的募集工作已顺利结束，有效认购户数为7,328户，有效认购份额584,312,553.76份基金份额。2005年11月16日基金成立。

　　11月18日

　　(1)广发基金管理公司第五只基金产品广发聚丰基金将于11月21日正式发售。这只股票型基金将通过价值类与成长类股票的动态优化配置，获取长期稳定收益，其股票资产配置比例为60%-95%，债券比例0-35%，现金或者到期日在一年以内的政府债券大于等于5%，对权证等新的金融工具在法律法规允许的范围内进行投资。

　　(2)天治基金旗下第三只开放式基金——天治核心成长股票型证券投资基金(LOF)获中国证监会批准，自11月21日起通过交通银行、银河证券、国泰君安证券、联合证券等代销机构以及天治直销中心公开募集，并在深圳证券交易所挂牌发售。　天治核心成长基金的股票投资比例占基金净资产的60%-95%。该基金在国内首次运用“核心-卫星”策略，核心组合投资于“新华富时中国A200”中的大盘蓝筹股，卫星组合投资于经过优选的中小型成长公司股票。

　　(3)东方基金管理公司管理的东方精选混合型开放式基金自11月21日至12月23日公开发售。东方精选基金将重点投资卓越的成长性公司，投资这类股票的比例不低于基金股票资产的60%。该基金的股票投资比例为30%-95%。

　　(4)深交所消息，该所将推出的首只ETF以深证100指数作为投资标的，易方达基金公司是这一新产品的合作方。深交所已安排于明年1-2月进行ETF业务联网测试，据此推算，深证100ETF正式推出的时间可能为明年一季度。

　　(5)经光大保德信基金管理有限公司二届五次董事会审议通过，同意汤臣先生辞去公司总经理职务，聘任傅德修先生担任公司总经理。傅德修先生的总经理任职资格已获中国证监会核准(证监基金字[2005]187号文)。

　　傅德修先生简历：傅德修先生，美国哥伦比亚大学硕士。曾任富达基金管理公司(Fidelity)零售业务总监，瑞士银行瑞银环球资产管理公司(UBS)执行董事暨大中国区主管，友邦华泰基金管理有限公司总经理。现任公司董事、总经理。

　　点评：一份迟到了很久的公告。

　　(6)招商优质成长股票型基金(LOF)募集工作已顺利结束。本次募集有效认购总户数为8,203户,募集期间募集及利息结转的基金份额共计653,405,124.62份基金份额。2005年11月17日基金合同正式生效。

　　(7)华宝兴业动力组合股票型基金募集工作顺利结束，基金募集期间含本息共募集535,410,310.23份基金份额，有效认购户数为3397户。2005年11月17日基金合同正式生效。

　　11月22日

　　中国证监会昨日发布《关于货币市场基金投资银行存款有关问题的通知》，规定货币市场基金可以投资于现金、通知存款、1年以内(含1年)的存款，其中投资于定期存款的比例，不得超过基金资产净值的30%。

　　11月23日

　　中国保监会公布的行业统计数据显示，截至今年10月底，投资于证券投资基金的保险资金为1059.85亿元，同比增长44.59%。与9月份相比，10月份投资于证券投资基金的保险资金减少了2.58亿元。

　　11月24日

　　交银施罗德基金管理公司拟于2005年11月29日通过代销机构申购交银施罗德精选股票证券投资基金2000万元，选择交纳前端申购费用，申购费为1000元。

　　11月28日

　　因工作需要，经富国基金管理有限公司董事会批准，决定更换本公司管理的汉兴证券投资基金、汉博证券投资基金的基金经理，具体情况如下：(1)聘任丁加波先生为汉兴证券投资基金基金经理，免去赖晶铭先生汉兴证券投资基金基金经理职务；(2)聘任毕天宇先生为汉博证券投资基金基金经理，免去丁加波先生汉博证券投资基金基金经理职务。

　　丁加波先生，生于1974年，经济学硕士，5年证券从业经历，曾任大鹏证券投资银行部项目经理、富国基金管理公司研究部研究员、汉博基金基金经理助理、动态平衡基金基金经理助理、汉博基金基金经理。

　　毕天宇先生，生于1972年，工商管理硕士，6年证券从业经历，曾任中国北方工业上海公司内贸处销售员、兴业证券股份有限公司研究发展中心研究员、富国基金管理公司研究策划部研究员。