东方尚智12月30日市场分析及交易建议

　　昨日美元兑其它主要货币于窄幅徘徊，与前一交易日收市比变动不大。在交易商于临近年底不愿建立新头寸的情况下，交投量亦较少。虽然美国昨晚公布包括芝加哥采购经理指数、上周首次申领失业救济人数以及房屋数据的走向不一，但市场的焦点仅在较预期疲弱的十一月份二手房屋销售数据之上。由于房地产市场为美国经济增长的主要动力，交易商忧虑物业市场增长放缓可能会拖累整体经济增长，促使美元轻微走弱，于纽约交易时段美元兑欧元及日圆分别收于1.1845　及117.80　附近。虽然如此，经过2001　年至2004　年连续三年下 挫后，美元于2005　年以全年计则强劲反弹，在息差优势下，兑欧罗、日圆以及英镑分别上升13%、15%及10%。年底前美股及美债的交投较为淡静。受疲弱的房地产数据拖累，美股录得温和跌幅，至于美国国库债券孳息亦下滑。杜指全年的变动不大，纳指则仅上升约2%。较短年期的美债孳息率与上一交易日持平，但较长年期的孳息率则下跌2 点子。孳息曲线呈逆向，当中两年期收报4.36%，较十年期的4.35%高1 点子。有迹象显示炽热的美国房地产市道逐渐冷却，倘若维持此趋势，则可能拖累经济增长。十一月份二手房屋销售下跌1.7%至以年率计697　万间，不仅较市场预期疲弱，亦为八个月以来的低位。为另一量度房屋需求指针的待售二手房屋的供应量上升至相当于五个月的销售量，为2003　年6　月以来的高位。楼价持续高企，以及按揭利率上升令供楼的负担力下降。十一月份房屋价格按年上升13.2%，至于30　年定按的平均利率亦从十月份的6.07%攀升至6.33%。虽然房屋数据预示经济增长将会减慢，但另一份报告则与此相背驰。十二月份芝加哥采购经理指数上升至61.5，升幅较预期为大。数据高于50　表示扩张。

　　欧元兑美元(资讯 论坛)：在欧洲早盘反弹，但在欧元区M3货币量意外走低后未能守稳涨幅，这减弱了市场认为欧洲央行将有一系列加息的预期。欧元兑美元在美国早盘滑落至1.1820后才企稳，之后在1.1830-55区间运行。在伦敦定息时美元受到一定的卖盘打压，但在大多数机构都在为客户平仓的情况下市场走势毫无特色。今日美国经济数据显示基本面好坏不一。美国房屋数据走低令市场对进入2006年后经济将产生更大的波动效应感到担忧。由于美联储货币政策不会跟踪资产价格走势，因此当美联储准备停止紧缩周期后，房地产市场的走弱将会引起很多困惑。由于已经是年末，因此明天没有什么经济数据，明日有法国失业率和西班牙消费者物价调和指数公布，以及西班牙零售销售数据。交易建议：短线由于在1.189￣1.193水准的反压力道仍在，因此在这里没有明显突破之前估计未来仍有持续推往1.181以及1.177水准的压力。阻力落在　1.189以及　1.193水准等处，目标则看　1.181以及　1.177水准。

　　英镑兑美元(资讯 论坛)：年末英镑的需求是今日汇市的主题。英镑兑美元在昨日遭受抛售后，　今日汇价小幅反弹。北京时间24：00伦敦定息时对英镑的强力需求支持汇价迅速上扬至1.7280。鉴于今日公布的英国消费者信心指数的下降，英镑的上涨有点出其不意。英国消费者指数从-6下降到-8，是3年来的最低点。欧元/英镑大幅下落，汇价停滞在0.6900下方，清淡市场中的获利了结令此交叉盘在汇价企稳之前曾迅速跌落至0.6858。预计年末政府之间的支付将引发对此交叉盘的需求。美国今日的经济数据好坏不一，芝加哥采购经理人指数企稳在61.5，但成屋销售下跌至1.7%。鉴于房屋市场的表现对经济的全面影响，明年的房屋方面的数据是关键的市场焦点之一。交易建议：短线由于在1.730￣1.735水准的反压力道仍在，因此在这里没有明显突破之前估计未来仍有持续推往1.720以及1.715水准的压力。阻力落在　1.730以及　1.735水准等处，目标则看　1.720以及　1.715水准。

　　美元兑日元(资讯 论坛)：汇价局限在窄幅区间117.70/99，118.00有期权相关的护盘存在。美国疲软的经济数据打压汇价下行，支持来自于欧元/日元以及澳元/日元的买盘。美元有进一步走弱的风险，汇价可能跌破117.50。汇价如突破118.05，交易员预计汇价将上涨至118.45/50。据Yomuri　报道，　于2005年9月截止的统计显示日本今年的出生率为历史新低1.26%，远远低于人口增长的最低水平2.1%，这对经济的持续性发展投下了巨大的阴影，从而可能影响日元的利率决议。随着套息交易的增加，日元的支持也随之消失。欧元/日元在汇价回撤至139.55之前曾上涨至139.90。澳元/日元上升至10天高点接近86.40。交易建议：短线由于在118.1￣118.4水准的反压力道仍在，因此在这里没有明显突破之前估计未来仍有持续推往117.5以及117.2水准的压力。阻力落在　118.1以及　118.4水准等处，目标则看　117.5以及　117.2水准。

　　美元兑瑞郎(资讯 论坛)：再次在1.3200下方停滞，看空者受到欧元/瑞郎回落鼓舞。美国房屋数据疲软导致美元兑瑞郎自1.3195跌至1.3135，瑞郎作为融资货币的功能消退，增加了看空者的信心。北美下午汇价大部分时间交易于1.3135/55区间，但很有可能再次测试当日低点1.3115。美元继续受到美国债市拖累，债券收益率曲线出现倒置，今天的2年期债券拍卖间接买家反应不温不火。下破1.3115将在未来几个时段指向1.3050/60。欧元/瑞郎今天几乎形成关键日反转，这应该会导致汇价进一步走软。欧元区M3货币供应上升及欧洲央行官员Quaden暗示加息的言论最初为汇价提供了支持，但该交叉盘再次在1.5600停滞。一美国账户在1.3200下方卖出美元兑瑞郎，打压了该交叉盘。止损位于1.5550下方，跌破该位将指向1.5505。交易建议：短线由于在1.306￣1.310水准的支撑力道仍在，因此在这里没有明显跌破之前估计未来仍有持续推往1.318以及1.322水准的机会。支撑落在　1.310以及　1.306水准等处，目标则看　1.318以及　1.322水准。

　　美元兑加元(资讯 论坛)：汇价波动甚少，局限在1.1625/1.1675窄幅区间。这种走势在新年临近之际一点也不出奇。交易员称实钱帐户的卖盘曾打压美元兑加元走低，但汇价随即反弹至中性水平1.1650。美国今日的经济数据好坏不一。芝加哥采购经理人指数好过预期录得61.5，但成屋销售数据下跌至1.7%。美国房屋市场在2006年的表现是市场的一个关注点，因为预计美国房屋领域的好坏对经济的影响比较广泛。美联储不单关注资产价格，房屋数据只是美联储是否停止其紧缩货币政策的一个因素。美元兑加元似乎摆脱了昨日的颓势，汇价停滞在1.1625/75。年末之前，汇价可能保持在现行水平。交易建议：短线由于在1.157￣1.160水准的支撑力道仍在，因此在这里没有明显跌破之前估计未来仍有持续推往1.168以及1.171水准的机会。支撑落在　1.160以及　1.157水准等处，目标则看　1.168以及　1.171水准。

　　澳元兑美元(资讯 论坛)：日本帐户的买盘需求，商品价格的上涨以及美国数据的疲弱令澳元在今日汇市中走强。位于0.7315/20的卖盘曾短暂限制汇价上扬，但伦敦定息时对澳元的需求推动澳元兑美元上涨突破0.7325上方的止损。看来澳元终于摆脱月初的颓势，改善的技术层面可能轻易推动汇价上破0.7400。美国时段澳元和纽元相对于其他货币都保持上涨。欧元兑澳元汇价跌破支撑位1.6180，有效突破了前三周的上行趋势。澳元兑日元也上涨至10日高点接近86.40，汇价上行至87.10/15似乎将在未来几日达到。澳元兑纽元也保持上涨。交易建议：短线由于在0.735￣0.737水准的反压力道仍在，因此在这里没有明显突破之前估计未来仍有持续推往0.729以及0.727水准的压力。阻力落在　0.735以及　0.737水准等处，目标则看　0.729以及　0.727水准。