导读：10年一剑，创业板10月30日露锋芒。被称为“中国的纳斯达克”、“有望诞生中国微软”的创业板，被世人寄予厚望。在金融危机尚不明朗的情况下，很显然创业板会为中国资本市场注入新的活力。首批上市的28只股票组成的“创业先锋队”，即将闪亮登场。创业板的开启以及健康发展，都离不开监管层的呵护和关怀。
证监会正在完善对创业板监管的组织架构，由上市公司监管部成立监管五处负责对创业板上市公司进行监管。这一新监管机构的三大重点方向包括信息披露、募集资金管理、强化中介机构持续督导责任等。
新成立的五处则从富有中小板监管经验的三处调来负责人担任领导工作。
相对于主板监管来说，创业板上市公司治理基础比较薄弱、股本规模小、容易发生异动，因此其监管需要专业性。证监会相关部门负责人表示，创业板监管思路为：以保护投资者合法利益为重点，以强化中介机构责任为切入点，努力处理好规范和发展的关系，不断培育优质的创业板上市公司。
有基金经理在接受采访时透露，根据深圳证券交易所(下称“深交所”)近期的窗口指导，其所在公司要求旗下基金在创业板开市首日尽量少交易。向另一位基金经理求证时被告知：“不是多少的问题，是尽量不交易。”他的这一说法得到多位基金人士的证实。
深交所关于创业板上市首日交易监控和风险控制的通知：当日股票的股价高于开盘20%时，即停止交易30分钟，高于50%时，再停止30分钟。当股价高于开盘价80%时，则一直停牌到闭市前的最后3分钟，即14点57分。
创业板涨跌幅限制比例与主板保持一致，仍为10%。买卖股票的申报数量也应当为100股或其整数倍。
创业板首批股票30日上市，深圳证券交易所已部署四项措施，全力遏制上市首日过度炒作。日前，深交所对存在重大异常交易情况的“华某民”、“林某仲”、“陈某生”账户实施了限制交易两个月的措施。
对重点会员、重点营业部、重点账户、重点股票实施重点监控。
对以大笔申报、连续申报、高价申报、虚假申报或频繁申报等手段影响股票价格或交易量的账户，实施精确打击，及时采取盘中限制交易措施。
实施特别停牌制度，警示市场风险，遏制持续炒作，坚决打击市场操纵和内幕交易。
对客户管理不力、纵容客户参与炒作的证券公司，将依据有关规定采取纪律处分等措施。对蓄意拉抬股价涉嫌操纵的投资者，快速有效地上报证监会查处。
一、上市公司的风险。作为创业板上市公司主打概念“两高六新”中的技术创新存在不确定性。
二、流动性风险。就是股价变现时价格的波动幅度和撮合成交的速度。
三、估值风险。仅从财务数据发掘，则仅仅是“管中窥豹，只见一斑”，而无法做出理性的分析。
四、操作风险。创业板在交易规则方面可能会有所不同。
五、信息不对称和理解偏差风险。
六、盲目炒作风险。盲目追高蕴藏着极大的风险。
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第一步：投资者应尽可能了解创业板的特点、风险，客观评估自身风险承受能力，审慎决定是否申请开通创业板市场交易。
第二步：投资者通过网上或到证券公司营业场所现场提出开通创业板市场交易的申请。
第三步：投资者在提出开通申请后，应向证券公司提供本人身份、财产与收入状况、风险偏好等基本信息。
第四步：投资者在经办人员见证下，需按照要求到营业部现场签署风险揭示书(未具备两年交易经验的投资者还应抄录"特别声明")。
证监会相关负责人认为，创业板公司上市在即，其能否健康持续发展在很大程度上取决于推出后是否能够平稳运行，后续监管是否有效。“监管系统有关部门将周密组织，认真安排，将此项工作作为当前和今后一个阶段的重点工作予以推进。”
创业板上市公司监管工作的基本原则和思路非常明确，即：以保护投资者合法权益为重点，以保荐机构为切入点，防治并举，统筹兼顾。通过努力，处理好规范与发展、监管与服务的关系，使创业板真正成为创新型企业发展壮大的平台，不断培育优质上市公司。
创业板上市公司监管框架将依托原有上市公司监管体系，证监会上市公司监管部将负责创业板上市公司的日常监管工作，充分发挥“指导、检查、督促、协调”的职能，证监会派出机构及证券交易所将负责创业板上市公司的一线监管工作，上市公司监管部、各派出机构、证券交易所构建各司其职、各负其责、密切协作、合力监管的工作机制。
“在信息披露规则体系方面，创业板上市公司信息披露的基本原则将沿用主板信息披露规则，另外将针对创业板公司的特点在某些方面进行补充和完善。”证监会负责人明确了创业板的信息披露将有自己的特色。
证监会及深圳证券交易所将借鉴主板、中小企业板监管经验，强化对创业板上市公司募集资金使用的监管。深圳证券交易所《创业板上市公司规范运作指引》中要求上市公司建立健全募集资金管理制度，募集资金应存放于专户进行集中管理。
由于各国经济发展情况、市场机制、创业企业特点不同，很难有一套适用于各国市场的通行的监管制度，关键在于制定适合本国市场和上市公司特点的监管制度。
尚福林说，创业板市场的企业大部分处于成长期，具有业绩不稳定的特点，经营模式和盈利能力还有待时间的检验，对新技术、新模式的探索还存在不确定性，上市公司面临一定的经营风险，不少企业甚至存在失败和退市的可能。
创业板市场面临非理性交易，投机炒作，和市场操纵的风险相对也比较高。对此，务必要高度重视，不断深化对创业板市场规律的认识，不断加强和完善创业板的监管，促进创业板市场稳定健康发展。
