兴业证券王锐

　　广州友谊(000987)是广州目前唯一一家商业类的上市公司，去年以来广州市商业部门为加快产业结构调整,重点抓好广州友谊等上市公司的规范重组和规模扩张,以迎接入世的挑战.广州市政府利用广州友谊的资本优势,选择并购合适的企业,以较快的速度发展成为一个高中档百货零售连锁企业,三到五年后,销售额将超过四十亿元人民币,成为广州零售龙头企业 .

　　根据广州市商业部门公布的国有百货业改革重组方案，广州友谊将重组新大新,受让新大新公司的国有股权.重组后,新大新公司将变成由广州友谊控股，新大新公司是广州四大国有百货商店之一,去年营业额9亿多元,排行全国最大商业零售企业前20位,今年上半年总销售额5.4433亿元,位居全市零售业第4位,目前在广州有2间分店,均地处闹市旺区.这次重组是在广州市委、市政府大力支持下进行的，公司藉此实现低成本扩张，对广州友谊是一次快速发展机会，这将对公司业绩的提升打下坚实的基础.

　　公司正积极涉足连锁式大型综合超市或中型特色超市.与传统百货业态相比,我国连锁超市类新兴商业业态呈现超速发展态势, 2001年连锁百强销售额同比增幅高达48.3%."连锁超市"被誉为是全球零售业的"第二次革命".公司董事长郭振球在股东大会上强调,今年要坚持"一业为主、连锁经营、零售为本、配套发展"的战略方针,保证经济效益稳步提升.他说,公司将从开发综合超市、扩大总店规模、参与广州商业系统重组改革和树立网站品牌等方面拓展经营领域.公司打算与毗邻的白云宾馆,共同开发总店地下广场(三层)和西侧空地,预计可因此增加一万平方米的营业面积.如果能够立项,公司在该项目上的投入可能高达1-2亿元.

　　该股目前流通盘仅6000万,流通市值5个亿左右,在商业股中股本扩张能力较强,与地处北京的华联综超(600361)相比两者股本规模相近,同是上市两年多的次新股，但股价差距却高达6元多。广州友谊上市后绝大多数时间定位在10元以上，期间只有两次有效跌穿9元关口，前次是今年1月底，但事隔数周，即出现强劲反弹，涨幅约50%，这次调整该股从11元附近快速跌到9元以下，再次来到历史低位，本周却先于大盘止跌企稳，连续5个交易日下试8.50元不破，下档支撑强劲，目前出现三阳夹两阴的形态，反弹要求极为强烈，尤其是周四完全不理会大市跳水的走势，放量逆势飘红，主力吸筹的痕迹明显。因此，无论从短中长线角度分析，该股均具有广阔的上升空间，值得重点关注。