兴业证券 王锐

　　顺鑫农业(000860)：“十五”计划纲要继续将农业、农村和农业问题作为关系改革开放和现代化建设全局的重大问题。其中,特别强调了“依靠科技进步促进农业结构调整”问题：“大力推进科教兴农,加强生物技术、信息技术等高新技术的研究与开发应用,推广优良品种和先进适用技术”。可以预见,“十五”期间,我国高科技农业及其相关上市公司将迎来丰 收季节。

　　顺鑫农业(000860)主营粮食作物,经济作物,蔬菜,瓜果;白酒,肉类加工,制造及销售。是北京市最大的蔬菜和肉类供应商。其农业产品、“北京醇”白酒、“鹏程放心肉”等在市民生活中有着较高的品牌声誉和口碑。公司的农业产品被北京市评为安全使用农产品和“放心肉专供”。

　　公司具备多方面的经营优势，首先是高科技农业生产。顺鑫农业与加拿大HYDRONOV公司合资创立的"北京长青疏菜有限公司".该项目总投资约360万美元,顺鑫农业直接投资2330万元,拥有52%的控股权。第一批产品已投放市场,计划年生产1200吨成品疏菜。该基地建有14000平米的恒温温室和1000平米的加工、包装车间,温室建筑及生产设备全部从加拿大引进,是目前东南亚最大的蔬菜无土栽培基地.其生产技术完全采用"加拿大深池浮板种植技术",实行播种、育苗、成菜、包装等全部工厂化流水作业,并辅助计算机管理.该公司引进的这项技术,是当今世界上最先进的水培法种植技术之一,蔬菜具有品质好、营养价值高、无污染、产量大等突出特点.其单产是普通温室产量的5倍,是大田产量的20倍.

　　其次，公司积极发展农业观光旅游业,成为高科技农业的窗口。2008年顺义区将承担奥运会部分比赛项目,公司将抓住这一机遇,进一步突出高科技农业、精品农业的窗口形象,发挥旅游资源的优势。

　　同时，公司享受国家农业优惠政策。做为国家重点扶持的龙头农业企业，顺鑫农业不仅免征了公司本身的所得税，而根据今年的政策，对其下属控股比例超过50%的、同样在农业领域发展的的子公司也可免征所得税。

　　另外，公司积极谋求战略资产重组，提升资产质量。顺鑫农业日前决定将其部分资产、长期股权投资与控股股东泰丰中心的部分资产进行置换，根据协议，顺鑫农业将置入泰丰中心所拥有的油脂厂等经营性资产2389.93万元，同时还将置出部分经营性租出资产达4090万元。

　　公司中期取得了0.11元的每股收益，高于同类企业平均水平30%。其每股2.03元丰厚的公积金也为日后的分红打下坚实基础。目前，股价在历史底部9.50元一线构筑成头肩底。盘面显示突破在即，建议投资者择机介入。