本报评论员 曹理达 周慧兰

　　冯兴元：宏观调控主要体现在货币政策和信贷政策上。央行进行窗口指导，对信贷规模进行控制，首当其冲受到影响的就是中小企业，特别是加工贸易企业，因为在这种情况下，银行更愿意把有限的贷款额度贷给抵押、担保条件都比较好的大企业。从总体上看，今年中小企业贷款比去年少了很多，第一季度各大商业银行总额为2.2万亿的贷款中，有3000亿流到了中小企业，不到15%，比去年同期减少了300亿，二季度的情况可能更严重。

　　与此同时，国家没有为民间金融放大发展空间。多种因素导致了中小企业的融资渠道受限。

　　魏加宁：中小企业融资难是长期存在的问题，主要不是货币政策松紧的问题，而是金融体制的问题。在货币政策比较松的时候，中小企业贷款也很难。所以要解决融资难的问题，不能从放松货币政策入手，要从改革体制方面入手。

　　银行不愿意贷款给中小企业，是因为对中小企业的放贷经营成本很高、风险很大，而且没有办法评估、防范风险。在体制上，我们缺乏为中小企业服务的金融机构，使得中小企业不得不和大型企业争夺银行资金。

　　汤敏：从普遍性的原因来看，中小企业本身在融资方面存在劣势。首先是存活率低。比如在美国，只有13%的中小企业能存活10年以上。银行也是一个企业，要考虑风险和收益，如果贷款的中小企业破产，贷款就不能收回来。所以，银行一定会非常小心进行挑选，把存活期超过10年的企业挑选出来，保证企业有能力到期把贷款还给银行。其次是中小企业的诚信问题。据统计，中小企业的采信与监督成本是大企业的5-8倍，和大企业相比，银行要花费更大的精力与成本来了解中小企业的经营状况，评估贷款的风险。

　　我国的中小企业融资难还有其特殊原因。首先就是中小企业的定义过于宽泛。什么是中小企业？我国的定义是2000人以下的企业就叫中小企业，而国外普遍是500人以下才是中小企业。我们把中小企业定义得太宽泛了，导致对中小企业的优惠政策都被中型企业所享受，而小型、微型企业并没有得到太多实惠。

　　其次是我国大银行太多、中小银行太少，尤其是真正的民营银行更是凤毛麟角。就连这些凤毛麟角的民营银行，也想把贷款往大企业投，因为目前整个金融体制和机制都是为大企业设计的，没有激励银行为中小企业贷款。

　　而且，我国的大企业也没有什么别的融资渠道。国外的大企业不一定要找银行融资，它可以发债券、商业本票，直接到市场上借钱，不需要通过银行就可以低成本借到钱。而我国的债券市场非常弱，所有的大企业主要还是依赖银行贷款。作为银行来说，既然有大企业贷款，也有小企业贷款，那当然先满足大企业了。

　　中小企业融资难是一个长期现象。为什么去年下半年以来会特别突出呢？这就跟我们的宏观调控有关。从去年年底开始的“两防”，就是要把中国过快的经济增长速度压下来，从实际情况看，从去年的11.9%压到今年第二季度的10.1%，压了接近2个百分点。为了实现“两防”的目标，减少了银行的贷款额度。但是，与以往的宏观调控不同，这次宏观调控并没有对国家与地方政府的大项目进行关停并转，大型企业也基本上还在高速扩张。在这种形势下，有限的资金当然会向大项目、大企业集中， 这2个百分点的GDP减速最后主要是体现在中小企业身上。因此，这半年来，中小企业感到融资特别难。

　　《21世纪》：中小企业贷款难，部分原因是针对中小企业的信用核查成本很高。如何降低这方面的成本，让诚信的中小企业更容易贷到款？

　　汤敏：我们现在已经进入了网络时代，阿里巴巴拥有一个电子商务诚信体系，利用2000多万家中小企业在阿里巴巴的网络交易信用，建立了一个含金量较高的民间诚信体系，企业只要失信过一次，就很难继续在阿里巴巴网络贸易平台上生存。企业可以违约赚一点小钱，但是失去了未来的所有机会。这样的诚信体系再加上所谓联合体的方式，就是现在推广的网络联保贷款。如果有样的网络诚信系统，银行就可以节省很多的信用查核成本。

　　多种方式建立面向中小企业的贷款机构

　　《21世纪》：中小银行应该是为中小企业提供贷款的主要金融机构，但中小银行的发展状况一直不是很好，原因是什么？如何建立服务于中小企业的金融机构？

　　汤敏：如果中国所有的银行体系还是以国有银行为主、外资银行为辅，对中小企业融资将会长期不利，中国需要一大批以中小企业融资为主要业务、以社区为业务范围的中小金融机构。我们可以采取一些措施，促进中小金融机构的发展。

　　首先，可以允许一些优秀的贷款担保公司升级成银行。所谓担保公司，是指个人或企业在向银行贷款时，银行为了降低风险，不直接放款给个人或企业，需要贷款人找到第三方(担保公司)提供信用担保。担保公司会根据银行的要求，让贷款人出具相关的资质证明，它们进行审核之后，将这些资料交到银行，银行复核后放款，担保公司收取服务费用。

　　担保公司在中国已经有接近十年的历史，1999年第一批担保公司成立，到现在已经有几千家中小企业担保公司。各地都涌现出一些成长很快、经营较好、理赔率很低的担保公司。例如深圳的中科智担保公司，从5000万投资起家，现在已经成为有30亿元资产、累计担保贷款达700亿人民币、在十几个省市都开办了分公司的全国最大担保公司，亚洲开发银行、花旗银行、凯雷公司、通用电气公司等都陆续参股。同样比较成功的还有广州的银达担保、北京中关村担保等。

　　这些担保公司都有着近十年的成功运营经验,基本上已经具备了作为中小企业银行的核心竞争力，与银行相比，它们只是缺一个存款的业务。因此，现在把一些表现优秀的担保公司升级为银行，非常可行。

　　把其中优质的担保公司升级为中小银行，不会增加国家的金融风险。它们已经有近十年经营经验，被市场证明能够运行良好，甚至比一些银行做得还好，让它们升级为中小银行，比凭空地新建一些银行，风险应该小得多，成功的几率大得多。

　　现在有几千家担保公司，有的做得好，有的做得不好，一旦做得好的担保公司可以升格为银行，这必将给信用担保业极大的激励，更多的资金会注入这一行业, 更多更好的担保公司就会出现。这就如同设立股市中的中小板市场一样，不可能每个公司都能上市，但只要有一部分公司能上市，就给其他公司一个榜样，会促使更多的公司朝着公开、透明、高效的方向而努力。

　　其次，可以成立城市中小企业贷款公司，专为中小企业甚至微型企业提供贷款。什么是贷款公司呢？贷款公司是只提供贷款不吸收存款，投资者用自己的钱贷给中小企业，通过收取利息获得回报。因为贷款公司不吸收存款，因此对于国家与社会来说没有很大风险。万一贷款出现问题，只是股东的资本金损失。目前农村的小额贷款公司的平均利率大概在18%-22%之间，绝大多数都做得非常好，不良贷款率非常低，利润也都不错。但是小额贷款公司的模式是为农村贷款服务的，按规定只能在县域里做，规模及业务范围都不适用于城市的中小企业贷款。

　　我们可以考虑出台新的政策，允许成立城市中小企业贷款公司，放宽准入的条件。运营几年之后，可以允许其中表现优秀的贷款公司接受大银行的批发贷款，甚至可以升级为中小企业银行， 给中小企业贷款公司一个长期发展的出路，这样就能吸引很多民间资金投入到中小企业贷款上来，把大量非法的民间集资与高利贷活动纳入正常的金融渠道。

　　魏加宁：从体制上解决中小企业的融资问题，政府也可以发挥一些作用。

　　首先，可以建立为中小企业服务的政策性银行。我们现在有三家政策性银行，唯独缺少了为中小企业服务的政策性银行。这种政策性银行不仅可以由中央政府组建，也可以由地方政府组建，日本就有很多为中小企业服务的各种金库。我们可以借鉴国外的经验，从中央到地方建立一批为中小企业服务的政策性银行，并通过财政政策的支持，成立担保公司，为中小企业的贷款提供担保。

　　其次，可以通过金融政策的调整，把地下金融机构收编，成立中小型贷款公司。同时放宽对民营银行准入限制，允许注册、成立一些中小金融机构。

　　冯兴元：从过去的改革进程看，民间金融基本没有推进，只是增加了一些正规金融或准正规金融机构的准入试点，这些试点都是需要经过审批的，但我认为，准正规金融机构在条件成熟的情况下完全可以采取核准制。如去年央行同意扩大小额贷款公司试点，小额贷款公司采取只贷不存的运作模式，风险由投资者自己承担，为什么不能直接采取核准制，还要继续通过试点来控制速度？这是没有道理的。

　　从现有的试点情况看，所有的金融机构都愿意发放规模较大的贷款，小额贷款公司也是一样，他们更倾向于投放金额较大、利息较高的贷款。即便如此，对小额贷款公司的市场化运作也没有什么可以指摘的，反而应该鼓励。目前有些商会办了一些互助基金，当企业会员要先归还银行贷款再续借贷款时，互助基金可以借给企业会员一笔利息较低的周转资金，比如浙江省宁海县跃龙街道商会互助基金会，它运作得很好，一年累计可为企业提供上亿元周转资金，几年前就受到了中央银行的肯定。这种做法应大加鼓励和推广。