温州融资破冰

　　一直是“暗”河涌动的温州民间借贷，终于有了政策突破口。然而，面对苛刻的政策限制和海量的融资需求，温州小额信贷试点是否如杯水车薪

　　文 本刊记者 吕斌

　　2008年7月14日，浙江省金融办、省工商局、浙江银监局、人行杭州中心支行联合发布了《浙江省小额贷款公司试点暂行管理办法》。这是浙江成为全国开展小额贷款公司试点省份之后，全国首部规范小额贷款公司成立条件及管理制度的法规。

　　该《办法》的目的是通过扶持小额贷款公司发展，再生出一个新的民间贷款力量，作为现有信贷制度的重要补充，将为解决中小企业融资难问题发挥重要的作用。

　　温州作为浙江省内乃至全国经济最发达的地区之一，其盛行的民间借贷早已名声在外。由此，外界普遍认为，浙江省的小额贷款政策，影响最大的就是温州企业和遍布温州的民间游资。

　　然而，鉴于《办法》中苛刻的准入条件、借贷程序以及利息和金额限制，有可能会导致借、贷双方都丧失积极性，此次《办法》的出台会否如杯水车薪？

　　钱！钱！钱！

　　“第一缺土地，第二缺资金。”—这是在温州采访时，《法人》记者听当地企业家所谈到自己企业面临的最多的问题。

　　随着近来国际、国内金融环境的萎缩，和国内其他地方一样，温州企业普遍面临着原材料上涨、职工工资成本上升、人民币升值的被动局面。中小企业纷纷闹起了“钱荒”，急需资金“过冬”。

　　另外，美国经济萎靡以及下调出口退税对企业利润的挤压，又造成中国外贸出口情况不容乐观：今年6月份出口同比增长17.6%，增速大大低于5月份的28.1%。

　　对于出口份额较高的温州企业来说，外贸缩水的冲击显得更为明显。自去年下半年以来，温州企业遭遇到了前所未有的“资金链危机”。

　　打火机是温州最有特色的产业之一，目前全球有80%至90%的金属外壳打火机都产自温州。然而，温州打火机企业数量已经从一年多前的600家左右锐减到现在的几十家，该行业遭遇到史无前例的重挫。

　　2008年5月底，位于浙江台州、一直被认为是“中国制造”典范的缝纫机领军企业—飞跃集团突然被曝“资金链断裂”，公司经营陷入困境，其创立者兼掌门人邱继宝甚至向政府提出破产申请。其余中小民营企业的惨状由此可见。

　　相关资料显示，近来的“银根紧缩”政策已使银行机构的总体信贷供给能力明显下降。与此同时，小企业经营成本上升，融资需求扩大，加大了信贷供需矛盾。

　　由于信贷资源稀缺，浙江中小企业银行贷款利率也有所上涨，不少银行对中小企业贷款利率普遍上调30%至40%。如果是担保贷款，还要加上担保机构2%至3%的担保费率，中小企业融资成本更高。

　　除金融机构渠道外，温州中小企业一直盛行民间借贷，但随着银根收紧、企业成本上升的影响，民间借贷的问题暴露无遗，其高额的利率甚至使很多企业雪上加霜。由于长期处于“暗箱操作”状态，这些地下钱庄监管相对无序。

　　“温州民间借贷利息过高，我们企业从来不去碰那个。”温州华尔达集团总经理张贤延对《法人》记者表示，企业即使贷不来款也不会考虑民间游资。

　　小额信贷温州破局

　　温州，中国民间资本的聚集之地，即使没有宏观调控和银根收缩的影响，这里的民间借贷也一度十分盛行，成百上千亿的资金在各企业之间流动，一方面解决企业融资之困，一方面赚取高额的利息。

　　“除银行的贷款支持外，温州的民间借贷也是很发达的。”温州电气协会秘书长胡里本在接受《法人》记者采访时表示，民间借贷虽说利息偏高，但确实能解决不少企业的短期融资问题。

　　但民间借贷毕竟没有合法身份，无论借、贷双方均没有法律上的相关保障，加上缺乏监管，利率越涨越高，很多企业也表示担忧。

　　2008年7月14日，几乎与浙江省同步，温州市宣布放行小额贷款公司开始。这一政策一石激起千层浪，温州民营企业和民间融资机构一下子炸开了锅。

　　当天清晨一上班，位于温州乐清柳市的华仪电器集团，第一个向市政府递交了申办小额贷款公司试点的申请报告。

　　“一方面是中小企业的融资困境，另一方面是大量的民间资金游离在外。”温州中小企业促进会会长周德文认为，小额贷款公司诞生的目的之一就是规范金融市场。

　　按照温州市的公布的细则，温州六县的小额贷款公司注册资本起点为2000万元，试点期间小额贷款公司注册资本争取达到、但不超过1亿元，股东人数规定不超过200人。

　　同时，主发起人的持股比例不超过20%，其余单个自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持股比例不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%，但不得低于小额贷款公司注册资本总额的5%。

　　在准入条件上，主发起人必须是当地的名优、骨干企业。申请地为乐清、瑞安、鹿城、瓯海、龙湾等5个市(区)的主发起人，其净资产不低于5000万元，资产负债率不高于70%，连续3年盈利且利润总额在1500万元以上。申请地为永嘉、平阳、苍南、文成、泰顺、洞头等6县的主发起人，其净资产不低于2000万元，资产负债率不高于70%，连续3年盈利且利润总额在600万元以上。

　　专家普遍认为，温州民间较为成熟的金融生态，为设立小额贷款公司试点、解决民间资本充裕与企业融资矛盾成为可能。另外，“招安”民间资金，国家更易加强金融监管力度。

　　地下钱庄能否招安

　　按照温州出台的《试点》规定，小额贷款公司注册资本上限分别是2亿元和1亿元，整个温州只有16家。以此计算，实质上“转正”小额贷款公司的温州民间资本一年不会超过30亿，而目前温州民间资本已远超6000亿之巨。

　　相对于6000亿的民间游资，小额贷款试点每年不超30亿的上限，使得此次试点“招安”民间游资的效果令人怀疑。

　　另外，温州小额贷款公司的试点，实质就是试图开辟一条以民间资本输血中小企业的合法渠道。但拥有海量民营企业的温州只有16个小额贷款公司试点名额，显然僧多粥少。

　　仅有的16席名额将使小额贷款公司牌照的争夺异常激烈，也使小额贷款公司可能不具备对民间游资的吸引力。

　　按照浙江试点方案，小额贷款公司贷款利率不得超过有关部门规定的上限，下限为央行公布的贷款基准利率的0.9倍。

　　而根据人行温州市中心支行今年1月对400多户企业、个体工商户和农户等监测对象的监测显示，在从紧的货币政策实施后，2007年12月温州地区民间借贷月利率达到11.096‰。“招安”后的借贷利息显然不具备吸引力。

　　同时，为防止小额贷款公司出现非法集资、吸收或变相吸收公众存款等行为，相关部门针对小额贷款公司的监管制度也设计的非常严格。

　　按照试点规定：小额贷款公司资金来源必须是自有资金，而且只贷不存，贷款利率上限不高于国家基准利率的4倍，不得向股东发放贷款。甚至要求小额贷款公司主要经营层必须具备金融机构管理经验。

　　这种低利润、严监管的局面，使不少人认为：小额贷款公司不具备收编地下资金的可能。

　　而温州中小企业发展促进会会长周德文则有不同看法，他认为这么多企业来抢小额贷款公司牌照，不是冲着暴利来的，是冲着这个壳来的。能从灰色地带走到阳光下，虽说利润减少了，但风险也减弱了，借贷资金也能受到法律的保护。

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