小额贷款公司转制有望 但困难重重(2)

　　第二类是政府包括具有政府职能的社团组织，比如全国妇联、中华总工会开办的小额信贷项目，这些项目有明确的社会发展目标，但管理比较粗放，没有独立的管理机构，规模也受到限制。

　　第三类是正规金融机构开办的小额信贷业务，包括农村信用社，贷款类型是小额信用贷款和两户联保贷款，还有城市商业银行和政府合作的担保贷款。特点是规模庞大，从资金量来看是小额信贷业务的主体，但是缺少有效的瞄准贫困人口的机制，业务则主要靠政府提供补贴或担保推动业务，没有形成自觉的信贷业务，虽然在服务的广度上达到了一定的规模，但在扶贫的深度和财务的自负盈亏能力方面，尚存在一些问题。

　　第四类则是商业性的小额贷款公司，他们不是银行，按照央行的规定，小额贷款公司是依托民间资金，以服务“三农”，支持农村经济发展为重点，为农户提供小额贷款的机构。资金来源为自有资金、捐赠资金或单一来源的批发资金形式，不吸收存款，不跨区经营，股东最多不超过5个，贷款利率可由借贷双方自由协商。商业性小额信贷组织要求其财务必须是可持续发展的，也就是要有其固有的盈利模式，比如利率差等。

　　金融风险分析

　　由于行走在政策的边缘与法律的“灰色地带”，已经试验了三年多的小额贷款公司，依然没有合规的身份，没有明确的监管，没有可依之法，甚至没有实现可持续发展的资金来源。

　　首先，小额贷款公司身份缺失、监管虚置。

　　由于严格限定为“只贷不存”的公司，导致小额信贷公司既依托于《公司法》，又在《公司法》中无章可循，作为一类经营特殊产品的公司，在现行的《公司法》中，没有对涉及贷款类业务的公司规定。而由于它并不经营存款，所以银监会认为它也不属于金融机构，地位上的尴尬，导致了没有机构可以对其进行有效的监管，而另一方面，小额贷款公司也没有办法进行金融维权。由于这些前景的不明确和政策的缺失，小额信贷公司长远发展规划、战略制定都要受到影响，制约了小额贷款公司的发展。

　　其次，资金问题成为小额贷款公司发展中最大的难题。

　　在只贷不存的前提下，目前小额贷款公司的资金来源有三个途径：所有者权益，捐赠资金，单一来源的批发资金(即不能从多个机构批发资金)。但无论哪一种途径，都面临着现实的筹资难题。在人行西安分行的调查中发现，受制于邮政储蓄和商业银行的一些限制，小额贷款公司无法从正规的金融机构处批发资金，只能转向一般机构，而企业委托资金的回报率高求很高，这使小额贷款公司的成本高抬。

　　最后，央行与银监会争风，小额贷款公司的处境尴尬。

　　对于投资于小额信贷公司的民间资金，央行虽然没有文字明确，但都在不同的会议场合表达了美好的愿景：“如果你的贷款业务做得好，你以后就有可能进入正规金融机构的行列”。央行甚至宣称，“小额贷款公司”就是未来金融机构的预科班。但现实中，主管货币政策的央行的这一探索，被认为是“做了一件越权的事”，与银监会的合作并不愉快。在探索多元化的农村金融发展之路上，银监会另辟稀径，这让小额贷款公司的处境更加尴尬。