北纬通信：大股东增持彰显对公司信心
按照现有业务情况预测，公司2016-2018年归属母公司股东净利润增速分别为扭亏为盈/58.21%/55.27%，EPS分别为0.28/0.44/0.69元每股，对应21元的股价市盈率为75/47/30倍，首次评级给予“增持”。联讯证券
长盈精密：增资控股广东方振
公司金属机壳业务仍将保持高增速，同时在消费电子“三防”以及新能源结构件领域的布局将保证公司中长期的成长，自动化及机器人业务则打开长期成长空间。在不考虑收购广东方振的情况下，我们预计公司16~18年EPS 分别为0.75/1.12/1.50元。我们看好公司的中长期发展，给予公司“买入”评级，继续推荐。广发证券
富春环保：定增助推“固废+热电”模式复制
若不考虑增发，预计公司16-18年EPS分别为0.33、0.46、0.57元/股，对应PE分别为42、30和24倍。考虑到增发预计公司17-18年EPS分别为0.49、0.59元/股，对应PE分别为28、23倍。公司此前对大股东增发、员工持股、高管增持等锁定管理层利益，董事长换帅后加快资本运作（如此次增发），预期公司后续“固废+热电”扩张步伐将加快，维持“买入”评级。风险提示热力需求下降，项目实施进度、增发进度低于预期。广发证券
嘉宝集团：轻资产模式瓶颈突破
投资建议：维持“买入”评级。公司本次现金收购光大安石、安石资管各51%股权已获董事会批准，将于11月18日召开股东会，若成功通过，则公司将光大控股旗下唯一房地产投资平台顺利收入麾下，并成功打通投前投后房地产基金管理产业链。我们预计嘉宝集团2016和2017年对应EPS在0.71和1.03元，公司11月02日股价在17.27元，对应2016和2017年PE在24.32倍和16.77倍，给予公司2016年30倍市盈率，对应股价21元，给予“买入”评级。海通证券
中航资本：信托租赁稳健
背靠中航集团，资源优势明显。据三季报显示，中国航空工业集团公司在中航资本持股占比为39%。中航集团旗下产业资源丰富，集团涉及行业包括航空、贸易物流、资产管理、金融、工程建设、汽车等产业板块，下辖100余家成员单位、近27家上市公司。未来公司业务有望借助大股东丰富资源，逐步实现业绩释放。
投资建议：买入-A投资评级，6个月目标价7.53元。我们预计公司2016年-2018年的EPS分别为0.39元、0.57元、0.77元。安信证券
贝因美：借奶粉注册制赢得转机
长期看好公司奶粉业务的发展：注册制将使目前市场上2000余种奶粉配方中的七成被清理出局，我们认为这场奶粉行业的大洗牌主要针对中小企业，而对于品牌效应较强的公司来说则不失为一个机会，通过主动选择保留哪些配方，有望获取更高的单品平均收益并占有更大的市场份额。贝因美现有11种奶粉配方，保留核心配方有利于提高公司品牌的市场辨识度。公司于10月完成对恒天然达润工厂51%股权的收购，对获取国外优质奶源，保障成本稳定起到积极作用。
盈利预测与投资评级：预计2016-2018年EPS为-0.41元、0.07元、0.16元，对应PE为—倍、176倍、73倍，考虑到明后两年公司业绩大概率反转，首次覆盖给予公司“增持”评级。东北证券
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责任编辑：李子聪
