立思辰：教育生态再添新军
估值与投资建议：我们预计百年英才将于2016年10月实现并表，1-8月百年英才实现净利润约730万元，预计9-12月业绩约770万元，并表后2016年对公司业绩贡献约570万元；相对公司全年业绩，百年英才对公司2016年业绩影响相对较小，我们暂不对公司业绩进行调整。预计2016-2018年公司实现归属母公司股东的净利润分别为3.15亿元、4.84亿元和6.28亿元，EPS分别为0.36元、0.56元和0.72元，对应2016年9月12日收盘价PE分别为51.96倍、33.82倍和26.08倍，PB分别为3.0倍、2.77倍和2.51倍。维持对公司“强烈推荐”评级，维持25.8元目标价不变。平安证券
中国天楹：海外业务带来新弹性
内生稳健+海外业务带来新弹性，维持强烈推荐评级。公司垃圾焚烧运营、设备工程稳步上行，在手7200吨产能为确定性增长点，餐厨垃圾、建筑垃圾、环卫有望成为新增长点，海外业务不断落地带来新弹性，并且大股东和员工持股计划6.84元/股的持股成本带来安全边际。我们预计16—18年EPS0.20、0.27、0.33元（增发摊薄），对应PE35、26、21倍，维持强烈推荐，目标价9.45元。中投证券
中南文化：铸造明星梦工厂
盈利预测与投资建议。假设极光网络2017 年并表，我们预测公司2016-2018年EPS 分别为0.45 元、0.63 元、0.74 元，考虑到公司泛娱乐布局广泛、协同可期、电影教育等业务带来的高弹性，给予50 倍估值，首次覆盖“买入”评级。西南证券
登海种业：主打品种量价齐升
投资建议：维持“买入”评级。预计公司16-18年净利润分别为4.78/6.21/8.08亿元（维持原盈利预测），每股收益分别为0.54/0.71/0.92元，16-18年对应市盈率33/25/19倍，从9月开始公司预收款数据将成为估值切换重要催化剂，预收款数据有望持续超预期，维持“买入”评级！申万宏源
旗滨集团：进军光伏光电领域
相对于此前的外延，本次为直接投资，且规模更大。2015年公司1亿元增资台湾泰特博49%股权进军高端电致变色玻璃，泰特博公司拥有电致变色玻璃更新的关键技术，但其市场开拓刚起步，产品还在爬坡期，尚未释放盈利，从持续减亏趋势看今明有望迎来拐点。2016年公司先后参股万邦德医疗科技、励珀保理、鹤裕供应链等公司，并与南玻合作展开光伏电站建设（总投资10亿元），此合作项目中公司仅提供厂房屋面、地面等资源，其收益主要来自于成本降低和租金回报。对比看，此次产业链延伸更为直接且规模更大，后续收益也将更显著。
短期博弈弹性，长期把握升级。2016H 业绩贡献主要来自量增以及成本改善。7月份以来多地的频繁提价将集中反映到下半年公司业绩，公司前三季度业绩指引为同比增速超过160%。预计16/17年EPS 为0.30、0.28元，对应PE12、13倍，增持评级。长江证券
南都电源：重估价值刻不容缓
公司拥有完备的电池业务布局，同时凭借先进的电池技术及创新的“投资+运营”商业模式推进商用储能，市场空间巨大，未来业绩有望超预期发展。为此，我们对各项业务进行价值重估，给予基站电源、动力电池和铅资源再生业务40倍估值，对商用储能单独估值，则南都电源2016年的合理市值应不低于240亿元，对应目标价30.6元，继续维持强烈推荐级别。中投证券
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责任编辑：梁焱博
