轻工：关注彩票无纸化和国企改革 荐8股
上周大盘持续震荡走势，收盘略涨0.04%，轻工制造板块 整体微跌0.03%，（造纸>家用轻工>包装印刷）。我们推荐组合中的邦宝益智、宜华生活、美盈森和鸿博股份皆录得正收益。预期后市将在存量 资金博弈下维持震荡走势。我们继续推荐景气度高的家居行业，重点推荐“泛家居产业链”协同效应逐步显现的宜华生活、业绩增长确定的索菲亚和全力转型定制整 装卫浴行业的海鸥卫浴。造纸行业，受益于G20区域限产及库存减少，最近几周部分纸品（白卡纸和铜版纸等）尝试提价。我们推荐太阳纸业和中顺洁柔。包装行 业，我们推荐已获得非公发批文的瓦楞纸包装龙头美盈森。主题方面，我们看好益智玩具延伸文化教育行业的邦宝益智，无纸化彩票龙头鸿博股份和天音控股以及国 企改革标的冠豪高新和珠江钢琴。（国金证券）
农业：后周期配置价值正在提升 荐4股
本周核 心观点：继续强调后周期板块推荐顺序前移，包括饲料、疫苗，此外，提示基于奥运主题下的糖板块交易性机会。本周核心推荐组合：生物股份、大湖股份、天邦股 份、南宁糖业。此外，禽板块维持转为中期推荐观点不变，商品代环节价格的切实表现（而非预期）已经成为最重要的因素，我们预计价格表现有望于9月、 11-12月份迎来高弹性表现，周期的逻辑仍在，第二阶段机会仍在途中，推荐圣农发展、益生股份、民和股份、仙坛股份！ （国金证券）
环保：重点关注四大主线 荐13股
中期策略：<成长为纲，寻找新的商业模式和核心竞争力>1）环保板块上半年跌22%弱于沪深300创业板指；H1预告净利增30%（Q1增 3%），16年PE28倍近历史低点（12年25倍）。2）国资加码环保布局，高进入溢价折射危废价值；部分国有垄断行业放开，环评/第三方检测市场化洗 牌民企受益。3）14年以来行业估值弹性减弱，原因有三：a标志公司所处行业景气下降（市政污水处理、电厂脱硫脱硝近天花板）、b商业模式缺新意（重资产 现金流不稳定）、c竞争同质化（资金资源推动）。4）推荐高景气、轻资产优质现金流、核心竞争力子行业：环评（中金环境、博世科）、危废（东江、雪浪、瀚 蓝）、集中供热（富春、长青）、分布式天然气（迪森）、环境监测（聚光、雪迪龙、先河、盈峰、理工）。 （东吴证券）
彩票：短期关注彩票主题投资机会 荐3股
根据当前彩票市场的发展情况，推荐关注布局垂直细分领域的 龙头以及平台型公司。具体标的为：人民网（国有背景，旗下拥有老牌互联网彩票销售平台澳客网）、鸿博股份（布局上游彩种研发、中游印刷服务以及下游彩票销 售，全产业链覆盖，与福建体彩合作密切）、天音控股（旗下深圳穗彩拥有福彩、体彩双准入资质，通过上游彩种设计、中游软件开发、下游终端销售与多地体彩、 福彩中心关系密切）。 （中泰证券）
互联网零售：行业发展潜力巨大 荐6股
险资举牌背景下，关注商贸零售板块内高分红+低估值百货企业的投资机会，推荐：徐家汇，欧亚集团，大商股份。
推荐塑料B2B，成为资本市场风口：a 通用塑料行业市场空间规模大，2015年市场终端需求约为8000万吨，每年平均3至4次的流转次数，市场规模估计在2.4万亿至3.2万亿左右；b 塑料行业适合B2B，上游集中，下游极度分散，SKU标准化程度高，另外塑料防潮、抗压、易于运输，流通方便；c塑料行业产能过剩加剧，塑料贸易转为买方 市场，原传统塑料贸易模式中间商利用市场信息不对等，依靠赌货、囤货等方式赚差价钱的盈利模式难以为继，依靠互联网信息技术，打造“塑料交易+供应链金融 服务+物流服务+数据信息服务”成为行业发展主流趋势；d 行业群雄崛起，产业资本流入，塑米城被冠福股份并购上市，找塑料网获B轮融资，西陇科学上线“有料网”，中科招商、富士康投资“买塑网”，中塑在线、我的 塑料网登录新三板，需求资本扩张。我们建议投资者重视塑料B2B领域的机会，主板上市公司中，建议关注：冠福股份、鸿达兴业、西陇科学。 （中泰证券）
房地产：增量资金进入明显 荐10股
核心观点
板块投资策略方面，权重股万科拉动指数大涨、相对收益面临巨大考验，建议适度参与长线资金偏好类个股。我们在7月中上调行业投资评级至买入，有个重要的 理由就是场外增量资金的体量和进场意愿或超想象。增量资金参与进来，打破了存量博弈的逻辑，也给地产板块注入了些许生机。按照常理应该等到的买入机会往往 并没有到来，股价又上去了，不少个股的估值水平难以回到“合理”的位置。当然，本质上股价反应的是资金和筹码的相对供求关系，在不同的时机爆发与面临的市 场热点问题相关。我们一直建议对万科控制权争夺背后的问题思考更多，无论是急速膨胀的负债驱动资产的险资、还是地王频出后面的交叉持股、或是对绩优公司做 个安静的财务投资人，或者就是对宝能系的仗义援手，万科确实又大涨了。
板块标的选择方面，当前位置推荐苏宁环球、上海临港、陆家嘴、深振业、 云南城投，建议关注南京高科、粤宏远A。其中，1）苏宁环球：地产业绩和转型落地或持续超预期，估值难以跌破20倍，当前面临较好的建仓窗口，从格局、资 源和力度上，苏宁环球是难得的、有持续性的转型个股；2）上海临港，与中珠医疗类似，参与机构不多，股价在有明确发展空间的支撑下回调动力不足，我们持续 看好；3）陆家嘴：上半年商业资产销售超预期，净利润同比增长31%，我们调升了全年财务预测，当前股价仅对应28PE；4）深振业：深圳国企改革标的中 预期最低、基本面最好的标的；5）云南城投：上周五董事会决议通过终止非公开发行A股议案，制约股价上涨的最大不确定性消除，公司市值58亿，是云南省国 资委旗下唯一地产运营上市平台。其他标的方面，南京高科业绩有支撑，园区拓展是看点；粤宏远恒大系已参与，目前市值较小。另外世联行、招商蛇口、华侨城、 保利地产我们持续看好。 （国金证券）
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