新浪财经讯 “第一届新金融联盟峰会&金融极客盛典”于2014年6月29日在北京国家会议中心举行。上图为圆桌对话四现场。

　　以下是文字实录：

　　郭宇航：今天我们讨论的是细分领域的风口到底怎么诞生那么多互联网公司包括业态。今天在台上的公司，我看了一下主要分成两大互联网金融的商业模式，一个就是互联网搜索，一个就是P2P行业，我本人也是做P2P点融网创始人，所以今天第一个问题就是给在座的各位创业者，因为互联网金融本身就是一个巨大的创新，我想给在座每一位创业者两分钟的时间介绍一下自己的公司，你们自己的公司创新点在哪里，为什么从事互联网金融这个创业历程？

　　盛佳：我来网信金融，网信金融基本上互联网金融主要的业态都在做，P2P众筹和支付，还有征信也会做一些尝试。我本人是做互联网出身，去年开始做互联网金融相关的事情，我们在P2P行业，包括在众筹行业都做了尝试，目前比较高兴的是基本上走到正轨。我希望我们这里能够成为一站式互联网金融服务平台，不管是需要怎么样的金融服务，不管怎么样的金融，在我们这边都能找到对应的服务，越做越发现这里存在非常的机会，各个业态之间存在着一定的联系效应。

　　许泽玮：大家好，我来自91金融，91金融最初做的业务就是一个导购逻辑，把消费者导给金融机构，做的过程中发现就像一个超市一样，有些产品觉得也可以自己做，因为你有一定的数据和客户积累，再加上有些行业也比较熟悉了，就开始自己做，联合运营一些产品，比如说用户的理财产品增值宝，还有一个P2P产品。

　　至于为什么会做这个行业？我觉得这个行业有巨大的机会，通过互联网手段能解决比如说效率、资产配置等等方面的问题，有机是我们这个91金融特别是站在金融机构角度考虑的，所以我们是服务于金融机构的，金融机构有他们的需求和成本上的考虑，所以我觉得把这个产品放在互联网上。

　　李明顺：很多年前我也做过媒体，我一直在做互联网，今天有一个词，新就代表跨界，我之前没有做过金融，但是现在我们做了一个好贷网，我们自称不贷款，但是我们跟全国超过6000家银行在100多个城市合作，给他们提供贷款的服务，包括给个人和企业提供贷款服务。还有，我们更有意思的一点事情是，因为我做了十多年的互联网行业期间，像我们之前服务了很多站长，我们今天可以在5分钟时间内让这些站长变成行长。除了BAT这种大的公司跟我们合作之外，垂直行业，像搜房、58、赶集他们要建互联网平台跟我们合作就可以了。我们今天启动了一个开放的跨界的，能够让互联网人进入金融服务业的最好机会，所以好贷网不仅是提供贷款，甚至还提供贷款服务平台，能够跟整个互联网金融行业实现跨界合作。

　　叶大清：今天是一个新金融联盟，这个盟字，我们的祖先非常聪明，大家如果看这个字，左边一个日，右边一个月，下面是一个器皿，在太阳和月亮下，我们一起举起酒杯结盟，所以这是我的理解。如果说金融和互联网能够融会贯通，实现联盟，对我们企业和老百姓都很有意义的事情，我们融360平台主要的产品有三大类，第一大类是贷款产品，包括中国各种类型的金融机构，有银行、小额贷款公司、担保公司、P2P、典当行等等多元化、多层次的产品，现在我们平台的贷款产品是将近三万个。第二类产品是信用卡，其实中国的信用卡一共有三千多个产品在我们的平台都能够找到。第三类产品是理财产品，其实理财也是一个巨大的市场，我们也是在两个星期以前才推出理财产品的搜索平台。

　　郭宇航：同样做金融搜索，360年的创新点在哪里？我非常希望听到每一家公司与众不同的地方。

　　叶大清：其实融360最大的一个创新，我们是非常简单的连接了我们的用户，就是中国的中小企业和消费者，和我们的金融机构，刚才我提到了各种类型的金融机构，所以我们最大的创新是通过搜索的方式来连接了用户和我们的客户。第一是非常简单，第二也是非常方便，甚至对于用户来讲，是个完全免费的实现简单方便和安全的方式，为什么做搜索？我们是中国第一家做搜索的，也是多产品的搜索引擎，搜索是解决信息不对称的最好方式。我们连接的是银行和中小企业消费者用户，同样我们也连接的是互联网上的这些企业，所以第一个创新就是解决信息不对称的搜索模式。

　　第二点，其实做互联网金融光解决信息不对称是远远不够的，因为毕竟我们是找金融产品、申请金融信息的，所以第二个问题要解决分析风险定价的问题，怎么给风险定价，风险定价对金融机构来讲，你怎么找到风险低的用户，怎么去解决这个风险的问题。所以，这一点我们是通过智能的个性化推荐的引擎和服务平台来解决这一方面的问题。

　　王博：我是爱投资的王博，在当年爱投资的主要创新点是做了很多结合中国国情的中小企业的贷款业务，中国和欧美的信用信息体系有区别，包括不完善的地方，包括在贷款市场里，除了个人的消费信贷之外，企业的金融信贷也是很大的类型和业务，所以爱投资的切入点做到企业百万级，甚至一两千万的量。从爱投资的出现，互联网上众多的P2P平台目前来看也两类，一类是专门来做小额几千、几万的个人信贷，还有一类就是做企业经营性百万量级，当时我们把它称之为P2C，也有把它称之为P2B的。

　　总之，爱投资在国内也是结合了像融信担保公司这种传统金融机构的优势，做了很多符合国情的创新探索，这也是当时爱投资整个对于P2P行业带来的创新之处。

　　董骏：大家好，积木盒子在行业上市比较晚，刚才也有发言人说了，整个行业现在一千亿，比起小型银行来说，还是微不足道的规模，所以我们是比较新的行业的新兵。

　　P2P在众多的互联网金融行业的切入点，我认为是离风险比较近的切入点，根据市场的情况，所以积木盒子选择两个是通过交易模式和交易体验的创新来做交易成本，另一方面是针对传统金融行业里面可以改进和优化的地方，切入稍微深一点，在数据和运营流程方面做了一些尝试，这两点是我们的特点。

　　王炜：我来自于乐钱公司，乐钱是在线众筹平台，目前我们采取的模式是面对中小微企业300—3000万的贷款，未来我们还会提供更多的资本市场非标准化的服务。

　　乐钱的特点最突出的有三点，第一点是我们提供了一套在线的理财咨询师服务体系，或者叫做OFC，这个模式在美国有一家公司也有这个模式，但是它的模式和我们也不太一样，因为它的模式是各种各样的理财咨询师上线去卖自己所在机构的产品。而我们发现中国有大量有专业知识专业技巧的人，但是他在预投靠大机构，大机构又好象有这样那样的问题，所以这些人散落在人间，我们把他们挖掘出来，把他们的专业技能发挥出来，去给我们的用户提供服务，这是我们称为OFC的服务体系。

　　另外，我们从资产上来说，我们更多的关注于供应链金融，尤其是在农业供应链上，逻辑相对简单，因为现有的供应链一般在传统行业都很成熟。比如说像建材这样的行业，基本上是民生银行上下齐守，你插进去也会做得很艰难。再一个是在风险控制方面，我们相应的一些风控措施和其他网站也不太一样，或者说和传统金融机构对风险认知也不一样，我认为是截止目前为止整个P2P行业生存的一个基础，就是我们和传统行业、传统金融业对风险认知不一样。大家更多是谈定价，因为你风险高，就要高定价，可能大家对风险的认知不一样的。 

　　郭宇航：今天我们坐在一起讨论互联网金融，其实业态非常多，同样做P2P，我们看到风控做法都不一样。最后介绍一下点融网，目前我们的客户群一半是小微企业，一半是个人消费信贷，所以虽然都做P2P，各自的切入点都不同，整个市场未来可能会取代高利贷几万亿的市场。所以，在台上做P2P，加上真正所谓号称一千多家P2P公司加在一起不过千把亿，未来的上升空间非常之大。

　　但是，反过来说，现在妨碍我们整个行业发展的一个巨大的不确定性，就是监管，但监管中的重中之重就是投资者保护。碰巧前天我和大清、泽玮一起参加了联想之星另外一个活动，许泽玮说中国像余额宝[微博]这样的产品之所以成功，就是因为它简单，就是一个回报利率，老百姓不需要选择，买了他就赚了。所以，在这方面我其实是有一定的困惑和疑问，希望跟许泽玮交流，就是说互联网金融应该把选择权交给投资人，他认为老百姓不需要选择权，你推给他一个单一的产品，其实就可以满足他的需求。听听许泽玮的看法。

　　许泽玮：大体是这样一个意思。91金融一开始做的时候跟很多同行，比如跟好贷网、融360有差别，就是我们不允许用户选产品，我们允许他提需求，我们帮他配置产品。进行到了我们开始做交易服务，一直到现在做增值宝、产品阶段更是如此了，我一直认为大多数的老百姓，因为金融产品有一个差别，他可能知道自己的需求，比如说你买手机你可能知道你要花多少钱，金融产品还有一个特征就是你需要知道资质状况，你资质状况需不需要这个成本，所以这是一个问题的两个方面。有一个资质的问题，而大多数老百姓，因为金融产品可能是低频次的交易品，他可能自己对这方面的知识储备不足，而且频次低，你又不愿意学习。

　　所以，你有需求的时候，由产品提供方来提供审核判断，认为你更适合的时候就把这个提供给你，所以说，我们认为是这样一个观点。

　　郭宇航：你认为互联网要做到极致简单客户才更容易接受，明顺是不是持同样的观点？

　　李明顺：我觉得互联网在解决一个最大的问题，就是怎么样降低用户的识别能力。今天不是因为用户不需要选择，而是因为用户选择的东西不多，或者说选择得还不够丰富，需要更多的充分的产品展示。我觉得这几年更多的金融机构出现，不仅仅是银行，还带来了更多大银行的产品。用户今天可以选择他想要的这个产品的权利，互联网给了他选择，让他去了解，同时还需要更多人来帮助。

　　所以，我一直在做公司定位时，我就说我们以前是贷款搜索加服务的平台，一定还有服务，如果说你没有服务的话，用户可能还有事情解决不了，他的服务是不完整的。

　　今天光大银行[微博]的老总也来了，他说银行以前的竞争就是一千个网点的银行比不过一万个网点的银行，我认为未来也是一致的，未来互联网上一部手机就是一个网点，你怎么抓住这些人，就要通过搜索、通过我们的基础覆盖住，保证用户找到你，这是第一。第二，就是他需要一个专业的指导。

　　郭宇航：您的意思就是说选择权还是应该给投资人，但是网站和平台帮助客户来做出理性的选择，是不是这样理解？

　　李明顺：我觉得两者缺一不可。

　　叶大清：我的观点跟你类似，金融产品，不管是贷款、信用卡、理财，首先对老百姓是非常重要的，第二，也很复杂，  首先我们要把选择权毫无疑问还给老百姓和中小企业。在做这个之前，先让他有知情权，什么叫知情权？你去贷款，你想不想知道真实利息是多少，10%还是6%几，还是50%？第二个，哪个银行服务好，速度快？第三点，比较简单，安全当然很重要。信用卡可能很多朋友有，但其实你不知道信用卡后面有很多窍门，可以积分、打折，有不同的还款时间。理财当然知情权更重要，比如说你要知道投资回报是多少，风险在哪里。

　　的确我们要把选择权给我们的用户和老百姓，同时也希望他有知情权。我们的定位，首先我们是一个中立的，我们独立于任何一个金融机构、金融产品的，我们其实也是独立于任何互联网企业的，我们也是一个公正的平台，我们也是一个客观的平台。我们希望提供的金融信息和产品，或者我们的中小企业消费者想申请贷款，想申请信用卡，想买理财，我们提供的信息是准确、公正，实效性也是非常好的，恰恰这也是我们当时在设计融360这个搜索引擎时，对用户肯定是找信息、找产品、找机构，然后我们也是一个专业的推荐引擎，的确我们要做一个个性化的推荐，然后做第三方服务平台，这个服务要从线上移动端转移的线下，让交易流程更加简单。

　　同时，这也是我们的愿景，我们希望连接金融机构和互联网企业一些合作伙伴和用户，我们希望成为每个人的金融合作伙伴。所以，这一点伙伴是不会替你做决定的，选择权肯定是要给用户。谢谢！

　　郭宇航：所以，同样做搜索，对客户选择权的理解差异挺大的。其实，我认为互联网金融之所以这么火爆，恰恰是在于在以往的很多年以来，中国劳动人民，中国老百姓们太缺乏选择的权益了，有了互联网，我们的老百姓可以选择我看什么样的媒体，不看什么样的媒体，可以选择我喜欢的，符合要求的金融产品，而不再像以前千篇一律，不同的银行出台的都是一样的、近似的产品。所以，选择恰恰是互联网金融的魅力所在。

　　另外四位我们是做互联网P2P的，我发现他们都有一些共同的特质，他们为了保护投资人的一些权益，他们不约而同的都选择了由第三方担保或者担保机制来保证投资人在初期投资时不受损失，我也想听听几位做P2P的怎么看待提供了担保以后，老百姓是不是更容易选择产品？

　　盛佳：我觉得现在做互联网金融给用户或者投资人，其实没什么选择权，能选的是什么呢？唯一最容易选的可能是利率，第二个，你可能选的是品牌，你在哪一家或者哪个金融机构提供的产品。除了这个以外，实际上对于风险，对于产品的质量，对于金融产品的价格定价，投资人是没有什么选择权的，投资人会认为我只要在这里买了产品，不管是什么样的利率，只要我买了，我为都可以获得这样的收益。我觉得这个可能长期来看，一定要被打破，因为这不是一个特别健康的生态。

　　从我们的角度来说，第一P2P这个方面分得比较开，平台是平台，平台纯粹是个金融中介，它对接着两方，资产方和投资方，风控主要是由资产方提供，我们和海内外的上市公司，包括行业的龙头，通过金融，通过其他的方式都有合作，资产上需要通过我们的风控标准做风控保障，保证提供的资产是符合条件的，而且他所收的利息或者承诺回报是符合风险定价或者说符合风险水平，对平常来说，就是非常纯粹的金融风险，不承担这个责任。

　　当然，现实情况是说你真的如果出了问题，用户投资人一定会找这个平台，所以说我们在大部分的P2P都引入了担保机制，如果出现了资产方的问题，担保方首先进行偿付，然后再来进行资产追缴。未来这一点是需要发生一些改变的，担保当然有用，但是我觉得更多的是给到投资人有没有其他的机制，能不能对投资人的利益进行保护，而不是简单的刚性兑付。

　　郭宇航：在网信平台上，P2P有多大的比例是担保，多大的比例没有担保？

　　盛佳：目前我们所有的都是有担保的。

　　王博：其实还是要谈到投资者交易的问题，实际上做投资理财永远是和风险相关的，我们可以看到国内的投资者教育环境也是和国外环境有很大的差别。中国的老百姓为什么那么相信银行？因为他觉得这是有国家背书，是没有任何风险的，他在做其他的一些金融产品时，比如像信托、基金等等，他最关注的就是如果出了风险怎么办，所以这也导致很多传统金融机构刚性兑付的现象。包括银监会其实也一直在要求银行不能承诺说保本保息，但是仍然银行为了去销售，而投资者最认可的还是一个第三方的保证。所以，我们在看待担保问题时，实际上也是结合中国目前的投资环境所作出的一个选择。   

　　爱投资在去年的时候，应该说是国内第一家做百万甚至于千万量级的企业贷款时，投资人问的最多的一个问题，就是如果企业逾期出现不能还款的风险怎么办？当时要做这个事情，就要解决投资者最关注的问题，因此我们想了很多的方式方法，最后选择了说与中国具有金融牌照的担保公司合作。发展到今天，看来我们当时做的探索和尝试现在几乎已经成为业界的标准。我们现在已经和全国40家融资类担保公司做了战略业务上的合作，最重要的就是当风险出现时作为第三方保证，其实互联网公司是很轻的公司，它的风险代偿能力和资金实力很有限，对互联网公司的信任感远不如对传统公司的信任感的。所以，爱投资目前除了担保，还在探索像融资租赁、保理等等其他业务时，我们根据目前的投资环境，我们还是秉承着和传统金融机构相合作，优势互补的这么一个原则去开展业务的。

　　郭宇航：追加你一个问题，因为大家知道在去年12月份的时候，在浙江颁布了一个地方性条例，要求当地的担保公司不能够介入互联网P2P业务，包括参股形式，担保形式。所以，我其实也一直在思考，我们点融网上也有一部分业务是有第三方提供单向担保的。我们最近跟银监会讨论未来监管细则时，担保问题一直是监管层非常挠头的问题，既要保护投资者的权益，又要避免P2P平台从一个信息中介变成一个信用中介，一旦涉及信用中介，你的监管思路完全不一样了。所以，我也信问后面这三位，如果未来监管层说担保公司不能介入P2P，不允许P2P公司担保的话，我们怎么办？

　　王博：去年浙江出台这个条例以后我们非常关注，我们也去了当地的金融局跟他们沟通。首先要看一个大的背景，就是国家银监会给P2P行业定义了几条红线，其中一个最重要的就是不能做自担保。这个就限定死我们所有做P2P的平台，我们自己为用户来做保本保息的承诺。

　　看到现在大家都在找第三方担保，我们也在跟浙江省包括其他的一些领导做沟通的时候，实际上我们看到尽管层出一些政策的时候，他的根本用意，浙江省的政策用意是防止一些融资类担保公司或者类金融机构自己开平台，这实际上又是一个变相的自担保业务。

　　浙江省后来又出台了对于当时政策的一些解读，意思就是说要求融资类担保公司不能自己参股，不能自己开平台，但是并没有限制担保公司和中立平台进行合作，所以这也是当时我们爱投资在设立这个模式时一定要坚持的，为什么我们和几十家担保公司进行合作。

　　郭宇航：问得更直接一点，如果离开担保这种形式，P2P还有得做吗？

　　王博：总要给投资者一个答案，就是出了风险到底谁来承担风险？如果这个风险是转移到了平台自己身上，银监会就必须去。如果都是让用户承担，其实这也是一种合理的方式，当然前提条件就是要让用户有足够的知情权，对投资标底、投资原理有足够的信息披露。但是目前来看，中国的投资者对于投资者教育，对于风险承受意识还远远达不到一个很开放的地步。

　　董骏：担保其实是这个平台的参与方，应该不是必须的一方。谈到选择，可能对P2P平台来说，更多是投资人的选择，投资人的选择，一开始就说了，用户体验如果很简单、很直接，他选择的东西知情权就更少，所以这个东西跟风险是一对矛盾，为什么做一个支付卡你要付出一笔钱验证，这是很麻烦的，有了这个东西其实降低了风险。我觉得互联网模式可以更精准的平衡用户体验和平衡风险。

　　如果联系到大家说的担保，我是这样认为的，我们切入了这个市场，这个市场具有非常大的资源，包括小贷公司、担保公司，全国各种公司近一万家，他们肯定有一些可以来用的东西。但是担保本身其实只是一种杠杆的保险机制，没有任何保险是没有风险的，除非是国债，他能够印钞票。所以，我认为应该给客户两种选择，选择担保还是选择不担保。

　　郭宇航：还是回到投资者有权选择的角度上。

　　盛佳：我觉得要不要担保，关键的问题不应该这么问，担保本身是没有问题的，第一个就是刚才王博说的平台你不能提供担保，这个担保应该由资产方来选择。第二个是说要不要提供，这个实际上也是可以选择的，资产方如果说我不希望提供，就可以由投资人自己选择，你的风险对应的是不同的价格。所以，我觉得逐渐的过渡到由投资人选择的话，说我可以要求，或者我希望去购买没有担保的资产是可以的，那么你的价格可能会偏高，因为你相应的风险会高，或者说如果我购买了有担保的资产和产品的话，我的价格会得到的收益偏低。慢慢的如果向这些方向发展，也没有担保不是很重要，是不是能真正反映出风险和定价。

　　郭宇航：为什么担保会被监管层讨论得那么多，主要是在于一旦有担保之后，很多不规范的平台会利用担保的措施迷惑投资者，最终他赚取的是利差。比如说他给投资人10%—12%的承诺担保回报，但他放出去的是30%、40%，甚至50%，这当中的利差他不会让投资人知道。所以，不管是有担保还是没有担保，必须把贷款背后的真实信息披露给投资者，让投资者自己有知情权的前提下，能够自主做出决策，我相信这才能够回归互联网金融透明、公开、平等的本质。这是我们今天探讨这个问题的真正含义。

　　最后我也想听听王总的想法。

　　王炜：我觉得选择权和用户的体验，或者简单的体验并不相悖，举个例子，我在北大学的社会舆情这块，百度[微博]的界面多么简单，谷歌[微博]的界面多么简单，当然复杂的东西在后面。所以，你把你认为简单极致的服务推给用户，这可能是一个好的方法，同时进行充分的信息披露，把所有该告诉用户的信息告诉用户，甚至用户不懂你也告诉他。

　　题外话，我比较赞同王博的观点，也是中国截止目前，在金融市场上所有的VC在投资时的一个悲哀，我们到现在看不到中国有太多的投资者教育的网站或者融资，不是他们没有这样的能力，而是他们得不到融资。当然，跟我们的盈利模式和中国人的消费习惯有关。

　　回到担保的问题，我觉得担保本身不是金融交易本质需要的工具。这样的产品本身是具有中国特色的，我相信担保作为我们这种P2P业务平台存在的一个辅助手段，一定会有其生存空间，它活到现在，而且在实践中践行了，大家能够相信它，老百姓能够认可它，就是有效的，存在就是有意义的。但是担保是不是必需的？它不是必需的，将来这种模式可能是保险，可以是任何其他的方式。最核心的是你的产品是不是让用户相信，你是不是让用户有充分的选择权。

　　郭宇航：刚才各位嘉宾都提到了投资者教育是目前整个金融市场上非常缺失的一环，美国专门成立了消费者保护群，对所有公民开始进行最基础的金融风险教育，在我们中国当前的市场上，手上有存款的年纪偏大的一些人金融知识几乎为零。这样一群人在P2P平台上，在广大的互联网金融平台上被诱导购买高风险产品，未来的风险更大。所以，既要求我们各个平台要纪律，同时未来会出现消费者投资金融产品的保护措施。

　　回到我们今天的主题，我们知道盛佳(音)所在的集团几乎有了所有的金融牌照，他身体力行了那句互联网创业名言，走自己的路，让别人无处可走。所以，我想请你聊一聊，在那么大的互联网布局里面，P2P众筹，包括互联网理财，未来可能还有征信和银行，你的占比和你认为未来最有希望爆发出来的商业模式有哪一个？

　　盛佳：这个优点言过其实了，金融行业那么大，空间是无限的。我觉得现在从我们的重点还是P2P和众筹，这两个阶段不太一样，P2P我们最近发展得比较快，因为之前积累了一段时间，目前找到了感觉。众筹也是我们去年下半年开始做创新，目前我们的众筹网，包括原始会在中国也开始有一定的影响力。我觉得未来一段时间主要精力还是放在P2P和众筹这块，对于征信实际上我觉得是5年、10年的战役，意义非常大，你积累的模型、数据会发挥作用，所以，我对这块也是希望长期能够发挥巨大的作用。

　　郭宇航：你对征信长期的利好是非常看好的。

　　盛佳：但是指望它赚钱不太可能，可能需要非常长的建设时间。

　　郭宇航：我了解在座三位虽然做互联网金融搜索，但是纷纷有传言，你们都开始介入P2P领域，台上另外四位做P2P的，原来是你们的客户，现在可能有利益冲突的，我想请三位讲一讲为什么做金融搜索，开始转向P2P？

　　许泽玮：我们有个产品估计今年也就做到10亿，我觉得这个没有竞争。

　　郭宇航：市场足够大，但是我想了解这种转向背后的逻辑和原因是什么？

　　许泽玮：我们最近服务的是银行本身，后来变成理财的时候，我们当时做有抵押贷款比较多，我们卖理财产品都是100万的理财，演变到今天，我们实际的业务是券商，所以，我们现在准备布局资产证券化，实际上我们选择的这部分资产是老百姓的不动产融资。最保守的估计，普通老百姓的资产有60%在银行，无论做投资、理财，甚至买新的房子时，你可能提供的标地物只能是你的房产，所以我们准备把这部分市场盘活。

　　李明顺：好贷网不放贷，和所有的贷款机构都可以合作。其实今天叫新金融联盟峰会，金融这个词太高大上了，老百姓听不懂。我们一直定位是做贷款搜索服务的平台，我一定是会把贷款越做越深。我以前刚刚做这个网站的时候，应该是前年年底，我还有一个产品叫好融，在中国150万亿的资产里面，可能有70万亿的资产就是贷款，还不够大吗？足够专注把它做到极致就可以了，究竟做到哪一个环节，主要看我们的阶段，今天还是从信息到服务，甚至未来到交易慢慢的一个过程。未来整个世界的玩法都变了，专注更加重要，今天很多的巨头都在被肢解，比如说淘宝的化妆品被聚美干掉了，还有最近刚刚上市的途牛把单纯的大而全的携程的生意抢掉了，我觉得未来这个一定是我们很重要的机会。

　　但是今天在贷款行业，我认为在这个领域的覆盖还有很大的提升空间，所以我们跟所有人合作。移动互联网一定不是让所有人都喜欢，一定会让一部分喜欢，因为今天所有人都有选择的权利。所以，我们希望今天百花齐放，千花齐放，万花齐放，你们好好房贷，我们给你们带客户，让用户有更多的选择。这就是好贷的定位，你们现在拿一个手机可以搜好贷网，已经可以看到几千家金融机构的产品。

　　叶大清：我们融360的愿景是成为每个人的金融伙伴，当然我们希望成为金融机构的合作伙伴，所以我们的合作伙伴里面的确有银行、小贷公司，也有大量的P2P公司。当然，在理财端和贷款端都有我们的合作伙伴，现在越来越多的是理财端，我们慢慢引进了十几家伙伴。

　　其实我们刚开始说要把金融产品、金融信息的获取、金融产品的申请，或者说获取金融服务，让它更简单。但的确金融产品的提供方，金融机构，或者说老百姓之间的距离实在太远了。也可能是因为银行不够创新，或者他们赚钱太容易，也有可能小贷公司刚成立不久，没有专业的人员通过互联网、通过移动获取客户，做风险管理，或者不知道什么是大数据技术，众多的P2P公司成立不到几年，很多公司连基本的数据分析、系统数据模型都没有。

　　所以，我们融360就是要拉近拥护和金融机构的距离，我们帮金融机构做哪几件事情呢？我们帮它去通过互联网、通过移动批量高效率的获取客户。第二点是我们提供这个风险定价服务，我想有一个区别，你提供风险定价服务和做风险生意是两回事。像银行做风险生意是要碰钱的，你是要承担风险的，我们只不过是给金融机构提供风险定价的服务，这个服务包括拉大数据，数据挖掘，建立风控模型，做一些线上的筛选，甚至是线下的审核，让流程的设计更简单，甚至参与到产品设计中来，所以可能有一个误解，觉得融360做P2P了，我们没有做P2P，而是帮助P2P公司更好的做营销、客户管理。

　　我们给用户提供什么？其实刚才也提到了一些，老百姓要有知情权，他也要选择权、决策权，这个就越来越复杂，当时  做搜索？我们觉得互联网金融其实应该从搜索开始，你找信息、找产品，要不要服务你自己决定，所以我们其实是一个决策引擎，一个推荐系统、服务平台，最后是希望能够简单获取信息，申请产品，最后是线上或者线下服务，通过我们融360的这些创新、通过我们移动端来做大。所以，我们是拉近用户与客户之间的距离，让金融服务个性化专业化。

　　郭宇航：在座很多做P2P的同行，其实我们面对投资人的时候，最多被问到的问题，就是如果BAT三巨头开始做P2P的话，我们P2P行业的公司空间是不是还有？会不会被挤压到很小？我现在理解他们没有及时做的主要原因是因为在监管政策不明朗之前，他们没有动手，但是据我了解已经有两家开始在上海成立公司成立这方面的业务。

　　王炜：这个问题其实是纠结中国所有互联网公司的问题，你也可以把这个问题问给好贷网、问融360，如果BAT做了搜索引擎怎么办？实际上这个问题是无解的，BAT愿意做，它可以做，但是历史证明BAT做砸的事情也很多。因为我们相信在金融领域是有其专业性的。

　　BAT做也很好，可以帮助大家在服务的可获得性上帮助大家，大家在专业领域，实际上不是传统的互联网公司能够解决的问题，我本人也在大的互联网公司也待过，对他们的决策机制、流程，以及相关产品的流程图比较了解。

　　阻碍他们成功的一定是他们自己，而且这个领域实际上是不适合BAT这样的玩家去玩的，这是最大的原因，他们都是聪明人。我们可以把这个前景描绘得多么多么美好，几十万亿的市场，但是BAT一定不会去做这个事情，他一定是参、扩去做，当然想不明白的也可能去做，但是我们也乐见其成。

　　叶大清：我觉得如果让BAT的估值下降的最好的方法就是给他一个银行牌照让他去做风险定价的生意，我想BAT会想想清楚的，银行的PE才十几倍，甚至才几倍。

　　郭宇航：听说阿里拿到了第一批银行牌照，如果你的寓言准确的话，我们看它是不是因为这次美国上市股价下跌。

　　叶大清：如果阿里做了一万亿资产，或者像工行一样，五万亿或者十万亿资产，这个价值体系就会跟金融行业类似，我想两种不同基因、不同背景、不同模式的企业，当阿里、腾讯、百度决定他的战略时，他一定会做一个综合评估或者判断。

　　李明顺：我觉得应该鼓励他去做，今天互联网金融没有发展起来，不是怕他做，而是他没做。因为今天金融领域的渗透率连3%都没有，我觉得今天是要把蛋糕先做大才OK，至于说行业里的小竞争，今天要以开放的思维来看，应该鼓励他做，他做得不好的地方，或者不行的地方，你先捅上去说我们来合作吧。

　　当时我们跟百度合作百度金融搜索，他们说没有银行，我说我给你提供，这时候你要主动上去让他先做起来，做起来之后，你至少先当个“大房”也没关系，后面他再“纳妾”也无所谓。互联网没有永远的朋友和敌人，它只有永恒的把这个事情做大。

　　郭宇航：也许做大之后，整个行业也会更快的纳入监管范围。

　　董骏：现在所有的BAT已经纷纷进入了，不管是支付进入，还是搜索进入。P2P这个模式对他们来说，风险稍微大一些，所以如果他可以进入，我觉得对整个行业是好事情，可能更可怕的是他们进入了以后，对于传统金融机构，包括银行的影响，比如P2P这个行业都知道，我们的用户群体很多是被余额宝教育出来的。所以，在这个上面我觉得是有共同的价值。

　　另外一个方面，比如如果切入P2P的体系，他们不管是供应链金融还是金融白条，一般都会基于既有的生态体系，基于他们的数据进行扩张，中国绝大部分的中小微企业还没有真正进入这个体系，这个也是我们整个互联网金融O2O线上线下相结合产生的巨大机会，以后更多是合作，而不是相互竞争。

　　郭宇航：所以在互联网他们自己的地盘上因为有数据的积累，他们做互联网金融是有一定优势的，但是互联网金融包括传统金融的空白区留给我们创业者太多了，我们并不担心他们在他们不擅长的地方能够胜出。

　　王博：首先尤其是作为P2P这个平台的从业者来讲，首先应该感谢BAT，尤其是阿里，如果没有余额宝的诞生，用户这方面的投资理财意识非常弱。所以，这个就是BAT的力量，有了BAT参与才能把整个市场做大，如果BAT看不上这个产业，不去关注它的话，光靠我们这些创业者，虽然未来是很美好的，但是路途和发展速度一定会很艰难。这是我首先补充的第一点。

　　第二点，我们要看BAT的优势是什么，最大的优势就是用户、流量，所以，为什么阿里卖一个货币基金，实际上是一个很传统的金融产品，一下子就卖火了，甚至于原来可能老百姓十个人里面有九个人都不知道货基是什么，现在大家都知道余额宝，都知道货币基金了，这就是它的最大优势。

　　但是真正的P2P，或者说网络借贷，它的核心还是风险控制。因为我们这种P2P的从业者都是金融产品或者非标金融产品的制造商，我们在制造投资理财产品。而BAT目前看上去更多的像是一个销售的渠道，作为一个金融产品的制造方，风险控制和风险定价的手段这是最核心的竞争力。而BAT在这方面其实并没有什么特别先天优势，反而银行有先天优势，但为什么银行也不做小微企业、中小企业，就是因为单价成本、从利润率的考虑，这就是为什么P2P在中国发展得如此之快？所以，这些P2P的网站，我们的风险控制，我们的核心竞争力这个是BAT要做也要从零开始，并不是它的优势。

　　所以，我觉得我们不惧怕，也希望BAT大家一起参与这个市场的话，我们会把这个蛋糕做得更大，哪怕我们只分到10%，甚至于1%的份额，但是整体的市场够大，就容得下更多的创业机会。

　　郭宇航：所以，千里之行，始于足下，我们埋头在各自的细分领域里做好，把自己做成风口下的猪。

　　盛佳：我觉得如果BAT做可能会出现三家大的银行，跟在座的可能真正发生冲突的地方比较少。

　　郭宇航：我们在各自的P2P平台上，包括我们点融网上经常会收到淘宝上的商户他们在阿里的小贷公司借到足额的钱到我们这里来申请贷款的案例比比皆是，大家都认为BAT的数据是它的独有优势，其实数据的拥有方除了他们自己之外，数据的制造者，这些商家本身是有权利竞争数据的，所以当他们到我们的P2P平台上借款的时候，只要得到我们的授权，同样可以获得他在淘宝上的销售信息、利润的情况，这种情况下，我们也有足够的数据可以做出风险判断。就像大家一致认为的，BAT并不可怕，即便他想做，也是各做各的，数据也并非垄断。

　　最后一个问题也是各位比较关心的，我看了一下台上每一家互联网金融从业行业几乎都拿到过一轮以上的风险投资了。大家知道，今年美国最大的P2P公司已经宣布在年底之前要完成上市的整个进程，这对于整个互联网金融来说也是一个标志性的事件。所以，我想在座的观众也会非常有兴趣了解一下在座的各位公司的雄心，基本上六家都是有美元基金投的，盛佳这边是凌云资本为主，许泽玮也是由海通和宽带资本人民币资金投的，所以我想听听在座的各位创业者未来对自己公司发展的展望，和在资本市场上多久开始有所斩获，进行一个期待。

　　盛佳：我觉得未来2、3年的时间更多的还是把业务做扎实，把规模做大，把用户积累起来，尤其是数据的积累包括产品等等。另外还有一个要面对的问题，是当你的规模到一定的阶段，比如说百亿的规模以后，尤其是经济出现了一些波动，你是否能够扛得过去，你是否能够处理好资产的风险，或者说控制，这个我觉得才是对互联网金融企业最大的挑战，跟上不上市关系不大，你上了市以后出现的波动可能面对的压力更大。从我们的角度来说，未来两三年更重要的是把内功练好，把规模以及相应的产品技术做得更好。

　　许泽玮：91金融跟大家有点差别，我们在所有的资本上完成的三轮融资，在人民币基金和美元基金中我们选择了人民币基金，在人民币基金中选择有资源的就是金融集团和非金融集团类，我们选择了非金融集团类，当然这是我们的观点，我们认为中国的金融服务是中国本地的，所以我们会主张走内资的路线，而且要背靠金融。刚才讨论到互联网公司和金融公司的差别，我认为金融服务或者金融产品最后还是要由金融机构完成，无论是百度、阿里、腾讯，在我们心目中都不算是竞争对手，我们也不惧怕他们来，他们来不来跟我们没有关系，我们选择靠近金融这边，所以说我们选择了走这条路。

　　至于发展的路径，我们觉得我们希望做的是中国一百万的一千万这群人的金融服务，就是中国一二线城市有一套房的人。这是我们91金融超市做的事，相当于金融服务生态系统。还有就是资产证券化，平安体系给我的还是老百姓的金融服务，所以这也是我们的目标，做普通老百姓的服务平台，我们的目标人群就是做一百万到一千万的这群人，资金规模都在这个领域里。所以我们希望做的是这样一个公司。

　　我们认为在这个领域里面，在效率提高效率，降低交易成本上，甚至交易方法，风控标准的创新上发挥更大的作用，所以是这样一个契机，这是我们的发展目标。谢谢！

　　李明顺：好贷网其实也是在历史上和国内的人民币基金做了合作，同时在美元基金方面也有合作，我们在资本的选择方面，其实我们有一些自己的看法，因为我从05年开始自己做公司，我们那时候就开始跟一些基金打交道，开始拿风险投资。我自己的体会是今天所有的互联网行业都跟资本有非常密切的关系，但同时一个最基本的保证就是你内部体系是不是能做到最好？比如说你创业者能不能在整个资本的选择过程中，有一个非常大的主导权，而且能够很好的跟投资者建立一个基于深度信任的关系，在这样的前提下，我觉得对于资本的选择，包括未来市场的选择，今天对于创新的金融服务的市场，可能美元基金有更大的耐心愿意期待你对于未来创新的容忍度。所以，在这个方面，我们可能最终选择了在新一轮融资里面有美元基金介入。

　　同时，团队里面一定要保持一个非常好的股权架构，能够容纳这样的美元基金。比如说创业者一定要足够的聚焦，而且创业者股份结构一定要OK，因为今天股权结构分散导致资本和创业利益不平衡时出现了很多矛盾，最后纠结，我觉得这个是很重要的原因。所以，未来我们也是愿意选择那些真正懂金融创新，如果能给你带来战略资源会更好，所以美元基金是非常高的选择。

　　在退出方面，更多的是由资本的投资者想的，创业者更多的还是希望把这个事情做大做强，我觉得这个是最重要的。

　　王博：资本对于金融市场或者对于互联网金融来讲，更多的是起到一个推动作用，真正一个公司能够走得多远，还是要看它的内功练得多好。从互联网金融来讲，跑得快、交易量多大只是一个方面，真正还是要看哪家公司，或者说哪家平台能够活得更长久。大如BAT这样的互联网巨头也抵挡不住经济的下滑，抵挡不住整体趋势的危机，像雷曼公司都在一次金融危机中倒掉。

　　但是在所有的危机当中，还是有很多的金融机构活了下来，并且度过了难关以后，后续会发展得更好。所以，我觉得资本对于互联网金融来看，它可以帮你去拉来更多的用户，帮你做更好的品牌的建设，但是最重要的还是看投资者平台本身，我们怎么样去加强自己的核心竞争力，即风控能力，怎样不盲目的去做这种扩张，打好风险控制的基础上循序渐进。

　　包括爱投资，爱投资在未来发展方向上，我们还是希望能够专注于企业的金融性贷款这个业务方向，除了像担保这种方式，企业在传统金融机构还有很多的融资方式，像保理、融资租赁、票据等等，我们首先要专注这个方向，在做好风险控制的基础上慢慢做业务，如果能有更多资本的推动，就是一个更加锦上添花的事情了。

　　董骏：单纯从融资这个角度切入，我认为在融资上的斩获对所有的团队来说都只是一个开始，包括上市也只是一个开始。积木盒子站到这个风口上来一两个月就有资本的青睐，对我们来说是巨大的压力。在选择基金类型上面，我们选择了美元的TMT基金，传统金融行业的投资人和TMT投资人对互联网金融的理解是不一样的，到底市场份额占一个什么样的配比是不一样的角度，所以我还是认为互联网金融可能互联网这一端相对多一些，所以我们这一端的重点也会多一些。

　　第二就是投资人除了投资资金以外，最重要的是投资智囊，因为很多VC都是看到很多产业，刚才嘉宾也在说，他们会根据不同的阶段、不同的产业、不同的创业团队做选择，反过来对我们也是资源共享和支持。最后，这个融资本身其实不管融多少，确实是要花钱的，在座的所有团队都是在一百人以上的，所以，融资本身也是不断的增强，一个团队的软性实力，包括团队的实力，包括技术实力很重要的保证。

　　叶大清：融360是2011年10月份成立的，产品上线当月拿到700万融资，是由光速领头的，去年3000万美金是红杉资本投资的，也是周逵团队投的。刚才很多创业者都讲了资本对于创业企业的帮助，我们跟红杉、光速、清科很多时候是伙伴关系，带来资金只是一小部分，更大的部分是帮我们带来人才、产品思路、用户方面的思路，甚至也给我们介绍产业链不同的合作伙伴，甚至是互联网移动方面的，我觉得更多是一种合作伙伴的关系。

　　我补充一点，我们要这么多钱干吗？的确刚才也提到了互联网金融创业是一个门槛非常高的行业，你要做P2P，其实要牵扯到风险定价，不是你花五万块钱买一个软件招十个人就可以干的，你需要招风控人员、产品工程师、移动推广人员。实际上我们的钱拿过来，第一非常重要的团队，我们的工程师将近一百人，运营人员也可以跟我联系。第二个，也是业务拓展，我们要去谈金融机构，谈合作，在全国多个城市布点，大部分资金是投入到运营和市场推广方面的。

　　郭宇航：因为在座的几位创业者都拿到钱了，我相信他们各自也都有招聘的需求，大家可以分投简历。

　　王炜：中国的互联网公司基本都是靠资本推动，或者是靠VC推动这个行业前进的，它的作用是毋庸置疑的。我必须同意大清的观点，一个好的机构投资者对你的帮助不只是钱，而是资源配置，他对你的伙伴关系的处理，甚至用VC比较流行的话来说，叫服务得比较好，能够帮助你尽快摆脱初创期，我认为这是最好的合作伙伴。

　　为什么说中国现在去说资本和互联网金融的关系，坦白的讲，我认为还是太早。因为这个市场实在是太大了，我们估计光我们所从事的这块，还不是包括P2P，这个市场规模大概是40万亿。现在，在赛道上跑的人能够坚持到最后，也许活得没那么好，但是能活下来就不错了，我这点可能比较悲观，因为将来的跨界打劫的会很多，那天我开玩笑说将来打劫我们的人都是支付的，银行的好像是咱们在打劫他们，所以我觉得把时间围度放长去看，可能会更联系一些。

　　想当年我印象特别深，在座的如果做互联网早一些的，1999年、2001年左右，有一家电子商务公司当时在北京推出了一小时送货上门的服务，到如今这个公司早就烟消云散了，创始人现在在望京那边开了一个小超市，后来有当当、有卓越。在08年以前，大家基本上很少有人知道京东，但是至少目前为止，京东和阿里是跑在最前面的，所以，跑在前面不一定是成功的保证。我们认为这个行业是需要7年左右才能跑出一个上市公司来。我就讲这些。

　　郭宇航：我看了一下在座的创业公司平均都是2、3年的创办期，所以现在谈资本和互联网金融的确为时尚早，路还很远。现在看互联网整个金融行业百花齐放，百家争鸣，未来从群雄割据的局面可能会到七分天下，再到三足鼎立的局面。今天我们的主题是细分领域，各自有区域特色的细分领域的互联网金融公司还会有它非常扎实的、肥沃的土壤供它生长、茁壮成长，所以我希望在座的各位包括舞台上的各位，能够共同为我们这个来之不易的大好的互联网金融开放局面贡献自己的一份力量，最终看到互联网金融起源于美国，但是在中国能够蓬勃发展，最终结出硕果，感谢大家的时间，谢谢大家！