银行理财产品进入战国时代

　　从现在开始，您想购买国债不再需要提前一天到银行门口排队；不久的将来，您想获得更好的收益不仅可以通过国内银行购买的国债、人民币理财等产品来实现，而且可以专门提出申请用人民币换汇直接投资海外某一市场。从发行电子式储蓄国债到放开4家中资银行和2家外资银行的代客理财业务，再到各家国内银行紧锣密鼓准备推出的外汇交易保证金业务，今年以来，银行理财产品不断突围，百姓理财领域也产生着日新月异的变化。

　　截至今年3月底，境内金融机构本外币各项存款余额已达到31.8万亿元，城乡居民储蓄存款余额已突破16万亿元。面对银行柜台令人眼花缭乱的理财产品，境内居民个人和机构理财观也面临着考验。

　　国债实现按年取收益

　　从7月1日开始到15日期间，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行等7家银行将同时推出电子式储蓄国债，首期储蓄国债为固定利率固定期限品种，期限3年，年利率为3.14％。从今年7月1日起息，此后每年7月1日支付利息，到2009年7月1日偿还本金并支付最后一次利息。每一账户起购点为100元，按照100元的整数倍购买和兑付，但当期最高购买额不能超过100万元。

　　“电子国债的推出，将像我们现在使用的银行卡刷卡消费那样深入普通百姓生活，但现金、凭证式国债等纸质货币工具仍会长期存在”，一位银行工作人员这样评价储蓄国债。据了解，与以往银行柜台发行的凭证式国债相比，电子储蓄国债具有很多不同之处。首先，购买电子储蓄国债需要事先到试销银行办理托管账户开户，可以免去投资者购买凭证式国债保管纸质债权凭证的麻烦，安全性更强。其次，电子国债的利息兑换方式也从凭证式国债到期一次兑付转换成了按年兑付。第三，储蓄国债虽不能流通转让，但持有半年以上，就可以提前兑取、质押贷款和非交易过户。客户在购买储蓄国债的同时，即相当于获得了一个优良的融资工具，当需要小额贷款时，可以用储蓄国债作为质押品，到原购买银行质押贷款。不过，银行理财经理提醒客户，如果需要提前变现兑取本期国债的，则需要按兑取本金金额的1‰收取手续费，满半年不满2年的按票面利率计息并将扣除6个月利息，满2年不满3年的按票面利率计息并将扣除3个月利息。此外，工行等还可以支持储蓄国债在全国范围内的通买通兑，同时免收异地买卖手续费。

　　从收益上看，储蓄国债利息收入不用缴纳个人所得税，发行利率高于相同期限银行储蓄存款税后收益。在储蓄国债到期前的整个存续期内，面值稳定并随着时间增加而自然获取利息，没有价格涨跌波动风险，信用等级高，照顾了投资者长期稳定的投资需求。

　　各路理财产品齐聚银行柜台

　　除了储蓄国债，今后也将有更多的中外资理财产品登陆银行柜台。据记者了解，上周五，中国银监会已经批准中国工商银行、中国建设银行、中国银行、交通银行开办代客境外理财业务，汇丰银行和东亚银行的内地分行也获准开办代客境外理财业务。这意味着今后通过银行，不仅可以买卖各种国内的投资理财产品，而且可以向银行申请换汇后通过银行的托管到海外进行各种投资，这将大大拓宽国内投资者的投资视野。在国际金融市场，不仅存在着期权衍生交易和各种保证金交易，而且投资视线也很宽泛，既可以投资新兴市场，分享其经济高成长的果实，也可以通过各路投资方式参与像世界杯、奥运会这种全球赛事带来的经济效应。

　　最近一段时间，保险和基金产品也成为近期银行柜台上的主要角色。比如民生和北京银行刚刚推出的“民生金玉满堂两全保险B款”，则属投资理财类分红保险产品。该产品的年期为5年和8年，投资保底收益分别8.2％和16％。另外，投资者可以根据民生人寿的实际经营情况，在每年年底还可获得公司派发的红利。同时，该产品可为客户提供3倍保额的意外身故保障。此外随着A股市场IPO的重启和A股行情展开的空间的扩大，各路基金也开始活跃起来，比如最近中信基金公司最新发行的中信稳定双利基金以及招商基金的招商安本增利基金都是以债券、股票、新股认购作为主要投资渠道，让更多的投资者获得债市收益的同时，可以分享机构投资者“打新股”的投资回报。

　　此外，目前中外资银行柜台所出售的外汇理财产品五花八样，风险和收益率也各不相同。随着外管局对外汇管制的松动，投资者可以持身份证自由换汇，每年的额度是2万美元。因此投资者也可以通过换汇购买各种各样的外汇理财产品。

　　银行理财拒绝高风险

　　在一般投资者的眼中，储蓄和国债是最为安全的投资理财方式，但实际上，从风险角度来看，银行柜台所出售的产品虽然许多从理论角度来说是不保本不保息的，但实际上在银行柜台出售的产品绝大多数是安全度较高的理财产品。

　　那么，该如何从各种风险不同、预期收益率也不同的产品中选择最为适合自己需要的理财产品，既能让自己的资金在自己需要用钱时及时变现，又能取得最大化的投资理财收益呢?

　　业内专家告诉记者，按照目前的情况来看，如果投资者打算做3年以上的无风险投资，可以考虑购买一部分国债或者是购买保险产品，如果您不能够保证自己在短期内有用钱的需求，则可以选择购买货币市场基金，获得比活期存款更高的保证收益。

　　当然，如果您是风险的适度承受者，那么就可以有更多的选择，银行定期推出的人民币理财以及目前发行的基金、信托产品都是不错的选择。从理论上来看，银行代售的开放式基金和信托产品都是不保证本金安全的，但由于国内银行监管比较严格，银行又比较注重风险控制，因此让投资者本息全失的理财产品少之又少。随着A股市场行情好转，今年反而有不少开放式基金收益达到了50%左右，比普通的储蓄存款高出了几十倍。